硬剛美國有錢嗎?歐盟欲砸430億刀發展芯片？華爾街巨頭"組團"唱多中國資產_風聞

全球“芯片戰”愈演愈烈。

歐洲在芯片領域又有大動作。當地時間11月23日，歐盟成員國同意投入超過430億歐元（約合人民幣3200億元）用於發展芯片行業，旨在扶持本土芯片供應鏈，減少對美國和亞洲製造商的依賴。令歐盟加速推進芯片補貼的壓力，或許來自於美國，其推出的《芯片與科學法案》斥資527億美元為在美國投資芯片工廠的公司提供補貼。有分析人士指出，全球芯片巨頭紛紛宣佈了在美國投產芯片工廠的計劃，包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業，這無疑讓歐洲政府感到壓力。

“芯片戰”愈演愈烈的同時，歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態，也引發市場關注。11月24日，環球網援引彭博社報道，當地時間11月22日，荷蘭外貿與發展合作大臣施賴納馬赫爾表示，在與美國等其他國家的貿易談判中，荷蘭將就阿斯麥公司（ASML）向中國銷售芯片設備的事宜做出自己的決定。如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判，結果就是把DUV送到美國人手中，“我們的情況會更糟”。

當前，華爾街巨頭陸續開始展望2023年的投資，其中一個重要信號是，看多中國股票的聲音越來越多。近日，美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發布的報告中更是將買入中國股票列為“2023年的首選交易”。

歐盟狂砸3200億

一場針尖對麥芒的“芯片戰”，一觸即發。

11月24日，參考消息網援引路透社報道，當地時間11月23日，歐盟成員國同意投入超過430億歐元（約合人民幣3200億元）用於發展芯片行業，旨在扶持本土芯片供應鏈，減少對美國和亞洲製造商的依賴。

歐盟輪值主席國捷克表示，各國特使一致同意歐盟委員會提案的修訂版，修改部分包括，允許政府對更廣泛的芯片企業提供補貼，而不僅僅是最先進的芯片，補貼將覆蓋在計算能力、能源效率、環境效益和人工智能方面帶來創新的芯片。

該芯片法案的目的是，確保歐盟擁有必要的工具、技能和技術能力，實現先進芯片設計、製造、封裝等領域的提升，從而保證歐盟的半導體供應鏈穩定，並減少外部依賴。

按照議程，歐盟各國部長將於當地時間12月1日舉行會議，預計將批准這一芯片補貼計劃，將於2023年在歐洲議會最終得到通過，並將成為法律。

其實，今年早些時候，歐盟便開始醖釀這份備受關注的《芯片法案》，計劃大幅提升歐盟在全球的芯片生產份額。歐洲在芯片生產中所佔的份額從2000年的24%下降到了如今的8%，而《芯片法案》的目標是到2030年將這一數字提升到20%。

當時，歐盟委員會主席馮德萊恩表示，《芯片法案》可以改變歐盟的全球競爭力。在短期內，它將使歐盟能預測並避免供應鏈中斷；從中期看，能幫助歐盟成為芯片市場的領軍者。

令歐盟加速推進《芯片法案》的壓力，或許來自於美國。今年8月,美國總統拜登正式簽署了《芯片與科學法案》，該法案包括，為美國半導體研發、製造以及勞動力發展提供527億美元（約合人民幣3768億元）；為在美國投資芯片工廠的公司提供25%的税收抵免優惠。

有分析人士指出，現金補貼的誘惑下，全球芯片巨頭紛紛宣佈了在美國投產芯片工廠的計劃，包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業，這無疑讓歐洲政府感到壓力，將使得歐洲在全球芯片市場的份額進一步下降。

其實，歐盟與美國更尖鋭的矛盾來自於拜登簽署的《通脹削減法案》中對電動車補貼的規定。當地時間11月22日，法國財長勒梅爾在巴黎表示，法德一致同意，歐洲需要對美國政府支持部分美國行業的計劃作出強硬回應。

荷蘭強硬拒絕

“芯片戰”愈演愈烈的同時，歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態，引發市場關注。

11月24日，環球網援引彭博社報道，當地時間11月22日，荷蘭外貿與發展合作大臣施賴納馬赫爾（Liesje Schreinemacher）表示，在與美國等其他國家的貿易談判中，荷蘭將就阿斯麥公司（ASML）向中國銷售芯片設備的事宜做出自己的決定。

施賴納馬赫爾強調，最重要的是捍衞自己的利益——國家安全，經濟利益，如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判，結果就是他們把深紫外線光刻機（DUV）送到美國人手中，“我們的情況會更糟”。

彭博社報道稱，據知情人士透露，荷蘭政府認為，如果實施美方要求的措施，可能會損害荷蘭與中國的貿易關係。

其實，這並非是施賴納馬赫爾首次就半導體設備對華出口問題發聲，她於18日表示，美國不應指望荷蘭會採納其對華出口限制措施，荷蘭也不會毫無疑問地照搬美國（對華出口）的措施。

而這番表態的背景是，美國官員近期一直在向荷蘭政府施壓，要求其禁止向中國銷售浸沒式光刻機，這是阿斯麥DUV光刻機中最先進的設備。其中包括，商務部副部長Alan Estevez在內的美國高級官員代表團，將於本月前往荷蘭討論相關的出口管制問題。

值得一提的是，阿斯麥公司在尖端芯片製造設備市場佔據主導地位，佔全球光刻機市場60%的份額，也是全球唯一一家能夠供應7納米以下芯片所需EUV光刻機的公司。

阿斯麥的DUV光刻機能夠覆蓋7-14納米的芯片，且該公司目前100%地壟斷了能夠製造10納米以下芯片的光核機設備。因此，荷蘭的態度無疑是相當重要。

目前，在與中國的貿易中，阿斯麥只供應了技術相對低一檔次的DUV（深紫外線光刻機），該設備瞄準的是工藝技術在7納米以上芯片的製造，覆蓋了目前市場上大部分成熟製程的芯片，而中國也是阿斯麥DUV光刻機的最大客户之一。

外資巨頭突然唱多

2022年的投資時鐘即將邁入最後一個月，華爾街巨頭陸續開始分析展望2023年年度投資策略。其中一個重要信號是，看多中國股票的聲音越來越多。

近日，美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發布的報告中更是將中國股票列為“2023年的首選交易”，由於居民擁有超額儲蓄，中國經濟的復甦將提振股市。

與此同時，Michael Hartnett在報告中將“賣出美國科技股”列為“2023年十大首選交易”之一，即便納斯達克100指數今年暴跌28%，科技股仍被過度持有。

其中，在美國銀行之前，華爾街的其他投行巨頭也發出了看多中國股票的觀點。

摩根士丹利首席亞洲和新興市場股票策略師Jonathan Garner表示，隨着利好消息不斷，中國市場將表現得更好，並且牛市可能會持續好幾個季度。

高盛在上週五發布的報告中，維持對MSCI中國指數的超配評級，並預計MSCI中國指數、滬深300指數在未來12個月回報率均高達16%，若計入匯率因素，其回報更是高達19%和21%。高盛還將中國香港股票從“低配”上調至“平配”。

另外，花旗的Robert Buckland等策略師將港股的評級上調至“超配”，預計房地產政策的調整將會提升上市企業盈利，當前中國國內的一系列政策有助於對投資者情緒構成支持。即使其他主要經濟體正在急劇放緩，中國也可能依靠內部驅動，實現有吸引力的復甦。

近日，橋水基金創始人瑞·達利歐也表示，當前可以在中國市場上找到一些極具價值的資產。

華爾街態度突然轉變的同時，中國股票正在開啓一輪反彈行情，MSCI中國指數於11月內累計反彈約19%，恒生指數則已進入“技術性牛市”。

隨着港股開啓一輪強勁的反彈行情，外資巨頭開始跑步入場。

11月10日，摩根大通增持小鵬汽車238萬股，增持後其對小鵬汽車的持股數量為1.19億股；同日，貝萊德也增持598萬股小鵬汽車，增持後持股數量為6614萬股；11月4日，摩根大通買入982萬股微盟集團，此次增持後，摩根大通對微盟集團的持股數量上升至1.85億股。

據不完全統計，11月以來，摩根大通還增持了再鼎醫藥、康龍化成、康希諾生物、嗶哩嗶哩、中國平安、紫金礦業、理想汽車、中國財險等多隻股票。

券商中國