*ST凱樂或被強制退市 背後竟是A股驚天財務造假大案？_風聞

燈塔媒介12月7日訊，湖北凱樂科技股份有限公司（簡稱“*ST凱樂”，600260）6日晚間發佈《關於收到上海證券交易所<關於*ST 凱樂觸及重大違法退市風險警示情形相關事項的監管工作函>的公告》及《補充公告》，公告披露了上交所監管工作函（上證公函【2022】2697 號）的具體內容，並補充發布了公司2021年和2022年的相關財務信息。公司將按照相關法律法規的要求履行信息披露義務。

據公告，*ST凱樂於2022年12月2日收到中國證監會《行政處罰和市場禁入事先告知書》（處罰字〔2022〕171 號）（以下簡稱《事先告知書》）。根據《事先告知書》，公司2016 年至2020年定期報告存在虛假記載，經測算，公司2017 年至 2020年的歸母淨利潤均為負，可能觸及原《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》（上證發〔2018〕98 號）、《上海證券交易所股票上市規則（2019 年 4 月修訂）》（上證發〔2019〕52 號）規定的重大違法強制退市情形。

按照《關於發佈<上海證券交易所股票上市規則（2020 年 12 月修訂）>的通知》（上證發〔2020〕100 號）、《上海證券交易所股票上市規則（2022年 1 月修訂）》（上證發〔2022〕1 號）（以下簡稱《股票上市規則》）等相關規則，公司可能被實施重大違法強制退市。

上交所根據《股票上市規則》第13.1.1條規定，向*ST凱樂提出如下監管要求：

一、你公司應當維護公司正常運行，認真配合中國證監會及本所監管工作，依法依規履行信息披露義務並進行風險提示，及時回應投資者關切，積極做好溝通解釋工作。

二、你公司應當根據《股票上市規則》第 9.5.4 條的規定，在被實施退市風險警示期間，每五個交易日披露一次相關事項進展情況，並就公司股票可能被實施重大違法類強制退市進行特別風險提示。

三、你公司應當根據《股票上市規則》第 9.5.6 條的規定，在被實施退市風

險警示期間，收到相關行政處罰決定書，可能觸及重大違法類強制退市情形的，應當申請停牌，並及時披露有關內容。

四、你公司應當根據《事先告知書》內容對公司 2016 年至 2020 年定期報告及其他信息披露文件進行自查，披露內容存在虛假記載、重大遺漏或誤導性陳述的，應及時更正並披露。

上交所要求*ST凱樂收到本函後立即披露。公司股票可能被實施重大違法強制退市，對投資者影響重大。

連續5年年報造假****累計虛增收入超500億

公開資料顯示，*ST凱樂主營業務為專網通信、網絡信息材料、房地產等，是一家專注於大通信產業閉環及互聯網領域的高科技企業，為信息化產業高端通信設備軟硬件製造服務商，是量子通信和專網通信龍頭企業。於2000年7月上市，曾是中國資本市場第1000家上市公司。

*ST凱樂自從轉型專網通信後，這一業務營收利潤快速增長，成為公司業績“引擎”。2016年，公司專網通信業務營收便達到51.53億元，佔營收比重為61.19%。2017年至2020年，公司專網通信業務營收分別為111.20億元、147.33億元、136.96億元和77.78億元，佔營收比重分別為73.46%、86.88%、86.36%和91.51%。

但*ST凱樂開展專網通信業務以來，上交所重點關注了該公司業務真實性等問題，先後對2017年年報、2019年年報發出問詢函，聚焦專網通信業務相關財務數據異常、上下游關聯關係和潛在風險等問題。

2021年8月，凱樂科技發佈公告稱，由於專網通信業務已停頓，預計短期內不能恢復，公司股票將被實施其他風險警示，股票簡稱由“凱樂科技”變更為“ST凱樂”，這也是首家因“專網通信”業務波及而被ST的公司。

據悉，*ST凱樂連續5年累計虛增收入超過500億元，數額之大在A股歷史上都很罕見。

12月2日晚間，*ST凱樂發佈公告稱，《關於收到行政處罰和市場禁入事先告知書的公告》（以下簡稱《告知書》），披露因*ST凱樂2016年至2020年年度報告存在虛假記載，涉嫌違反《中華人民共和國證券法》相關規定，證監會擬對公司及相關責任人作出罰款等行政處罰及市場禁入措施，正式揭開了這起令人震驚的財務造假大案。

 根據《股票上市規則》，若後續收到正式的行政處罰決定書，*ST凱樂股票將開始停牌，上交所也將在規定期限內作出終止上市決定，公司股票將進退市整理期。

此前，凱樂科技已因“專網通信”騙局案而在退市邊緣徘徊。經查，2016年至2020年，*ST凱樂與隋田力合作開展“專網通信”業務，合作期間，公司僅在2016年存在少量專網通信業務，其他專網通信業務均為虛假，僅是按照合同約定偽造採購入庫、生產入庫、銷售入庫等單據，沒有與虛假專網通信業務匹配的生產及物流，以此虛增收入、利潤。

《事先告知書》顯示，*ST凱樂2016年至2020年定期報告存在虛假記載，累計虛增營業收入512.25億元，虛增營業成本443.52億元，虛增利潤總額59.36億元。在2018年，*ST凱樂虛增營收金額達到高峯，高達146.38億元，佔當年營收金額的73.31%。而在2020年這一佔比達到高峯，達到91.13%。另外，當年其虛增利潤為14.51億元，佔當年利潤總額比例達到驚人的247.45%。

經測算，*ST凱樂2017年至2020年連續四年的歸母淨利潤均為負，可能觸及原《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》、《上海證券交易所股票上市規則（2019年4月修訂）》規定的重大違法強制退市情形。按照《上海證券交易所股票上市規則（2022年1月修訂）》（以下簡稱《股票上市規則》）等相關規則，該公司可能被實施重大違法強制退市。

 此外，證監會認定*ST凱樂的上述行為涉嫌違反《中華人民共和國證券法》相關規定，擬對*ST凱樂及相關責任人作出罰款等行政處罰及市場禁入措施。

其中，*ST凱樂被責令改正，給予警告，並處以1000萬元罰款。而對於公司董事長朱弟雄，告知書中表示，其對*ST凱樂的生產經營擁有實際控制權，決策、組織實施財務造假，授意、指揮*ST凱樂開展虛假業務，手段特別惡劣，情節特別嚴重，是*ST凱樂信息披露違法行為直接負責的主管人員。對其給予警告，並處以500萬元罰款，對其採取終身市場禁入措施。

今年2月，*ST凱樂被申請破產重整。公司在4月的公告中稱，2021年度經審計的淨資產為負值，同時會計師事務所對《公司2021年度財務會計報表》出具無法表示意見的審計報告，因此公司股票將被實施退市風險警示。今年5月，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對該公司立案。

多次收問詢函和監管函

2018年5月12日，上交所向*ST凱樂發出年報問詢函，就公司專網通信業務所處行業地位、商業模式、業務風險、客户供應商情況、會計處理等方面的情況展開全面問詢。

2021年下半年開始，*ST凱樂專網通信業務暴雷，半年度計提大額資產減值，公司生產經營活動受到嚴重影響，主要銀行賬户被凍結，公司股票交易被實施其他風險警示。就此，上交所先後3次發出監管工作函。

2021年7月23日，*ST凱樂公告稱涉及重大訴訟及風險事項，主要因專網通信業務供應商出現逾期供貨情形，同時披露該項業務涉及的預付賬款、應收賬款和存貨存在損失或資產減值風險。上交所就此發出監管工作函，督促公司妥善處理相關事項，充分評估風險，依法依規履行信息披露義務。

2021年8月8日，*ST凱樂公告，因重大訴訟原告向法院申請訴前財產保全，公司銀行賬户金額合計4.54億元被凍結。針對前述事項上交所發出監管工作函，要求公司全面核實資金凍結和其他使用受限情況，充分評估公司實際可支配資金是否能夠保障業務正常開展，及時、充分地向投資者揭示風險。

*ST凱樂2021年年報披露後，因觸及淨資產為負，財務報告被出具無法表示意見的審計報告，公司股票交易被實施退市風險警示。此後，上交所又發出半年報問詢函，就控股股東資金佔用、專網通信業務收入確認等問題展開問詢。

2021年7月份以來，上交所督促公司發佈涉及股票交易、立案調查等風險提示公告13次，並就公司存在控股股東大額非經營性資金佔用等違規事項，對公司相關責任人員予以紀律處分或監管措施。

今年前三季度，*ST凱樂實現營業收入約為6.01億元，同比下降31.81%；歸母淨利潤約為2.91億元，同比上漲95.35%；扣非後歸母淨利潤約為-1.46億元。

 值得注意的是，*ST凱樂在11月29日、11月30日和12月2日三個交易日內，股價均現漲停。

受鉅額財務造假消息影響，12月5日，*ST凱樂開盤跌停報1.95元，總市值約19.40億元，總股本為9.95億股，股東總户數近7萬户。

（以上內容與燈塔媒介立場無關，相關內容不對各位讀者構成任何投資建議，據此操作，風險自擔。股市有風險，投資需謹慎。）