論中美貨幣戰_風聞

中美之間的爭鬥，慢慢的進入白熱化階段，百年未有大變局的重點逐漸轉移到經濟金融的鬥爭上來，慢慢的具象化為兩個貨幣的戰爭，人民幣與美元。美元作為當前的霸主貨幣，帶着他的影子貨幣歐元、英鎊、日元等把控全世界的貿易經濟活動往來，構建了持續已久的美元體系。這給朋友們帶來了很多對美元的誤解，石油美元論、美軍支撐美元論、科技美元論、美元可以無限印、美債無敵等等。首先我們要説這些結論都是不符合現實的。這些論調説的是美元在不同時期的局部特殊表現，並不是美元的整體，這些朋友有進步性，但進步空間因為調查出了問題而被阻塞，沒有實事求是。由於我們的宣傳工作做的不到位，美元的規律也還未完全展現，導致朋友們沒有能夠更進一步的去看到美元的整體現象。寫這篇文章便是為了打開朋友們的進步空間，把美元的全貌展現在世人面前，並從中尋找到一條打敗美元體系切實可行的道路。

　　

一、美國霸權的形成過程

　　

　　所謂知己知彼百戰不貽，我們都知道，世界上任何東西，任何事物都有其弱點，找到正確的方法，便可以達成我們的目的。

　　首先我們先來看美國是怎樣發家的，美國在二戰前後國家實力達到世界前列的高度，工業水平處於前列，擁有全生產鏈製造業，依靠綜合實力帶來國際影響力，向其他國家出口工業製造品等，賺取財富。在二戰後期，美國依靠工業實力迅速發展軍工產業，在太平洋戰場加入二戰，軍事實力得到大幅加強。另外一個是蘇聯，但蘇聯已經覆滅，在這裏只講述美國。二戰後期美國加入戰場，分走了戰爭利益，戰後幫助其他國家重建，出售工業製造品，加上二戰時期出售的軍火，美國掌握了全球百分之六十以上的黃金，在這個基礎上，美國將美元與黃金掛鈎，準備構建美國金融霸權，建立美元體系控制全球經濟貿易活動。

　　在工業和軍事的支撐下，美國佔據了全世界的金融領導地位，從黃金與美元掛鈎的佈雷頓森林體系，到後來美元直接與各國貨幣掛鈎的牙買加體系，美國的金融霸主地位在逐漸增強。在這個時間段內，全球各國戰後經濟復甦，石油這種戰略資源地位越來越重要，其他工業產品種類的出口也得到增加。美國在中東先通過與石油掛鈎，再推行到其他商品與美元掛鈎的方式，固定了全球貿易用美元結算這個規矩。之後糧食交易用美元，工業商品貿易也用美元，這再一次鞏固了美元體系的霸主地位。在這個過程中，一些小國家也想嘗試模仿美國推行貨幣體系。但遭到了美國的軍事打擊。美元體系構建成功後，美國又利用美元體系反哺，增加了美國軍隊的預算、加大了工業研發開支、提高了社會福利。

　　美國霸權體系誕生後，美國開始向外輸出美式西方文化，參與制定行業標準，並在全球學術界擁有了獨家解釋權，為世界各國輸出西方價值觀和西方教育體系，利用教育體系培養西式精英人才。美國又掌握了文化霸權的地位。

　　自此美國霸權體系構建完成，美國霸權體系是底層支撐上層，上層回饋下層的不斷自我強化模式，但仔細思考便會發現，美國這個體系中掌握分割利益的卻是金融霸權，這個細節是致命的。

　　到這裏我們便可以初步反駁一些觀點，比如美軍支撐美元論，這個論點既錯又對，因為美軍支撐美元是美元霸權當中的一因素，但他又不是全部因素。比如，後發國家去打破美國霸權的步驟是，首先要有一定的體量和人口，之後要有發達且全面自主的工業製造業，滿足國內民眾的正常生存和發展需要，重點是需要工業製造業打造國防實力。這便限制了一大部分國家，體量不足和人口不足，則戰略縱深和國家凝聚力不足。一些國家沒有工業製造業，美國用最基礎的貿易管制封鎖就可以暫停這些國家的發展和基礎生存。後發國家有了這些體量人口工業製造業，如果還沒有軍事實力的話，那會遭到美國的物理打擊。軍事霸權確實支撐了美元，對這些與美國實力差距較大的國家形成了絕對壓制。

　　如果闖過了第一關和第二關，且本身也是一個大國，事情就不一樣了。中國有戰略縱深和人才後援補充，有自主的工業製造業，有自主的和全球先進的國防實力，美國的工業霸權和軍事霸權便對中國失去了效用，美國的大棒碰見了中國的大棒，便無法施展。軍事霸權對中國來説便不存在了，中美之間的鬥爭便集中在剩下的金融霸權和文化霸權裏去了，這其中又以金融霸權為重點。

　　所以看，美軍支持美元要看對誰説，對中東説這是對的，對中國來説就是錯的，在中國面前，美國霸權得以存在還有其他因素。

　　我們也可以對石油美元論進行反駁，這個論調同樣是既對又錯的問題，對是因為石油美元存在，但僅僅是局部。石油美元是當初美國為繼續穩定美元結算，從工業能源開始推行，從石油到其他大宗商品，最後到整個國際經貿往來的美元結算。石油美元是一個開始，給人影響深刻，但不是全部。現在，巴西的糧食出口也用美元做交易，中國的商品出口也用美元做交易，各國的服務產出也用美元做交易，是不是也要叫糧食美元、中國美元和其他什麼美元論調呢，自然是不行的，美元體系分為兩大頭，一個是以各國經貿往來為基礎的頭，這個頭控制了所有的大宗商品交易媒介，另一個是以美國金融市場為主要集散地的頭，這個頭控制了全球的金融流動。

　　講透了美國霸權的前後、過去現在、局部整體，和中美之間的優劣、面臨的重點非重點問題後，便可以清楚地看到，中國與其他國家在面對美國時的異同之處在哪裏。我們可以得出結論，中美之間除金融領域的爭奪以外，中國已經有了八成的勝算，我們是不懼怕與美國進行貿易戰爭甚至軍事戰爭的。但是行百里者半九十，我們的朋友的認知誤區大多也集中在美元體系裏，我們還是要繼續拆解美元體系的問題，最後全方位的評判中美間的實力對比，勝利道路怎麼走。

二、美國美元體系如何運轉，致命缺陷是什麼，與中國相比如何？

　　

　二、1 美元體系的運轉前文分為了兩個大頭，一個是基礎商品的貿易結算， 一個是金融市場的投資借貸。美元體系由美國財政部發行債券，美聯儲或其他金融機構購買美債，完成對體系內的貨幣投放。之後由美聯儲控制着美元體系內美元的多寡。

　　我們先講國際貿易結算這一個大頭，講這個要從外匯儲備開始。中國這些順差國出口商品到美國賺來美元，中國企業賺來的美元交給外匯管理局彙總形成國家美元外匯儲備，這裏要解釋一下，外匯儲備不天生是美元，外匯儲備是一個國家生產能力的體現，生產能力先進則產出物相比較下具有優勢，在國際市場可以大賣，這個生產能力賺來的利潤就是外匯儲備。外匯儲備在美元體系裏用美元來表示，在過去的白銀體系裏用白銀來表示，用什麼貨幣表示是一個符號。中國手裏的外匯儲備因為持有現金危險，他需要保值，所以又投資到了美國金融市場裏，大頭去購買了美債，這時中國變成了美國的債權國，等於中國把賺來的錢又借給了美國。

　　中國等順差國出口的東西越多，賺來的美元也就越多，美國對外欠的債也就越多。美國印出來的美元由順差國外匯儲備這個形式又回到了美國的金融市場。這造成了美國金融市場的資金流入增大，出現了繁榮，為了承接這些資金，美國金融市場建立了龐大的金融衍生品。美國金融資本的力量在這個變動中得到了加強。

　　再講金融領域投資借貸這個大頭。全球貿易活動被美元體系所壟斷，美聯儲便有了控制全球貿易金融的能力，於是美聯儲便可以利用美元體系內美元的多少，來控制全球資產價格的波動。美聯儲降息，給美元體系釋放流動性，金融資本操控美元進入其他國家，其國內資產價格上漲，經濟繁榮，家庭槓桿率上升，資金流向金融市場，產生金融泡沫。隨後美聯儲加息，減少美元體系內的美元，金融資本開始撤離其他國家，拋售資產，戳破泡沫，讓其他國家百姓儲蓄和財富毀於一旦，其他國家外匯儲備歸零，金融資本賺的盆滿缽滿。隨後金融資本再次進入其他國家，收購其國內支柱產業，並且扶持傀儡政府，掌控整個國家，這個就叫做美元潮汐。在這個過程中，金融資本再次得到大幅加強。

　　兩種渠道得來的資本都回到了美國的金融市場，推高了美國金融市場的繁榮，美國金融資本得到充足加強後，便開始控制美國政府，利用美國政府的權力為金融資本開路，政客們為了上台，開始博取金融資本的喜愛。同時美國政客為了獲得美國人的選票，不斷提高社會福利，讓美國人不參與勞動就可以獲得美元，或者付出極少的勞動就可以獲得極豐厚的報酬。這種操作提升了美國人的生活水平，但卻破壞了美國的工業根基，美國製造業效率開始下降，人工成本增加。

　　在美元潮汐中，美國金融資本不僅對其他國家下手，還對自家產業下手，自家製造業逐漸由金融資本控制，開始追求短期爆發的利潤，比如經理人模式，經理人與股東對賭，股價上漲多少，經理人就拿多少分紅。這就使經理人把本應該投入企業再生產的資金，投入到金融市場裏去購買本企業股票，來推高股價以獲得獎金。作為股東的金融資本，也可以在股價上漲中得到利潤。

　　金融資本也讓美國製造業更快的全球化，因為美國社會福利提高的勞動力價格成本，所以把製造業產業不斷轉移到國外，只留下高淨值的服務業和少部分高利潤的製造業，他們稱作微笑曲線。這讓美國企業股價大幅攀升，金融資本和經理人賺的盆滿缽滿，但另一面卻讓美國的製造業外流，工業基礎被打爛，工業能力和全產業生產能力開始消失。整個國家由實轉虛，中國的崛起便是抓住了這個機會，承接了美國的工業製造能力。

二、2　美元的致命缺陷隱藏於此，細心地會發現，美元體系現在就好像處於美元潮汐裏的發展中國家一樣，只要有資金流入，就能不斷吹大泡沫，而一旦有資金流出，便會泡沫破裂，國家破產。美元體系也是如此，停留在美國金融市場裏的資本一旦開始外逃，從美國逃到其他國家，或者逃到國際中立地，就會造成美元體系的崩潰。因為美元體系裏，美聯儲沒有外國貨幣儲備。發生問題後，金融資本賣出美元，如果想要維持美元匯率的穩定，就需要買入美元，用什麼買入美元呢？可以用黃金，也可以用其他貨幣。而美聯儲手裏沒有黃金和其他外匯儲備，也就無法控制美元外逃，美元外逃不受控制，只會增大恐慌，資產價格暴跌，造成更多的資本外逃。這時需要有人去承接美元的賣盤，08年中國因實力不足，做了這個角色，幫美元體系堵了窟窿，到如今美國金融市場資金暴增，中國也無法堵上這個窟窿。

　　什麼事可以造成美國資本的外逃呢，一個是美元潮汐運動中，美聯儲加息引發的金融危機（目前正在經歷），一個是美元賴債引發的信用崩塌， 因為中國是在美債市場裏購買美債，而且是由金融機構購買美債，其中也會委託美國金融機構，這是一個多邊交易體系，美國無法定向賴債，美國如果賴債，會首先打擊國內金融資本的利益，造成資本的外逃。

　　一個是其他貨幣體系的競爭，比如有另一個貨幣體系比美元更好，更安全，也能提供軍事和金融保護，那美元體系因為本身是個債務纏身的國家，資本也會外逃，但現在還沒有出現新的競爭體系。

　　所以美元體系現在能夠繼續運行，全靠美聯儲用各種方法把資本留在美國金融市場裏。

　　到這裏，我們可以再反駁一些觀點，美元無敵論，事實證明美元無法無敵，美國沒有其他國際外匯儲備，美元體系藏着巨大缺陷，美元與龐氏騙局一樣，依靠資金流入生存，資金流入停止美元就會失去生命，這算不上是無敵，無敵應該是無死角才對。美債可以賴債？事實上美國無法賴債，從技術層面便無法達到，另外賴債後，美國很大可能性賴掉的是美國金融資本的錢，中國投資到美債市場裏的錢與美國金融資本自己的錢，是你中有我我中有你的關係。美國賴債也會逼着中國另外建立新的貨幣體系，來與美元體系競爭，造成中美全方位的對抗。中國已經突破美國的工業霸權、軍事霸權唯獨在金融霸權裏，美國還有優勢，一旦賴債只會造成中美博弈退回到新的貿易戰甚至是軍事戰裏，美國衰亡的會更加的快。

　　對比中國與美國在金融領域的優缺點，我們發現，在金融領域，中國還是處於絕對弱勢，仍然在美元體系裏被壓迫，停留在美國金融市場的外匯儲備朝不保夕，也無法完全脱鈎拿出來，貨物結算還是需要依靠美元。但知道美國的弱點便有辦法。

三、中國如何打敗美元霸權，如何推翻美元體系

　　

　在前面我們指出，美元體系依靠兩頭來支撐，像是兩個拳頭打人，那中國想要競爭，就需要做兩個拳頭的準備，只防一個拳頭，勢必要被另一個拳頭打得鼻青臉腫。

　　中國與其他國家不同，可以成功突圍美國的工業霸權和軍事霸權，來直接和美國金融霸權掰手腕，只需針對美國的弱點進行着重攻擊即可。

　　美元的弱點不在貿易結算這一頭，而在金融投資借貸這一頭，所以可以一方面等待美元潮汐，美聯儲加息美元體系的自行崩潰。這個方法好，但並不完全好，第一點不好是失去了主動性，美元自我崩潰拖得時間可能會比較長，中國還要繼續發展，不應在此浪費時間，宜將剩勇追窮寇，不可沽名學霸王。第二，美元自行崩潰後，中國沒有做好提前準備，全球金融和貿易崩潰，就有可能引發第三次世界大戰，一個混亂的世界對中國的發展不利。第三，美國自行崩潰後，中國會多出很多競爭者，甚至可能有一部分要退回黃金交易，要和黃金做競爭，這無疑會增大中國構建貨幣體系的成本。

　　所以這個方法好，但必須排除掉，我們只剩下一條路，就是主動去與美元體系競爭，主動去美元。

　　如何去美元？上面我們提到兩個拳頭打人，一邊是貿易結算，一邊是金融借貸投資。現在我們在搞的人民幣國際化，主要是推行人民幣的貿易結算，這樣就是一個拳頭打人，不得贏。

　　比如這次的沙特，沙特拿到人民幣之後，人民幣體系卻沒有配套的金融借貸投資市場，或者這個市場競爭不過美國，沙特就還是要拋掉人民幣，回到美元體系裏。

　　去美元要兩個拳頭打人，貿易結算和金融借貸投資一起搞。開放金融借貸投資，等於是開放金融市場，目前受中國掌控的的金融市場，只有中國內部金融市場。但這是萬萬不行的。中國能夠躲過美元潮汐，沒有被美國金融資本劫掠，主要原因就是因為有資本管制，不允許外資隨意進出中國。如果此時搞人民幣國際化，允許資本進來，便失去了防火牆，整個胸膛都展開給了敵人。若在之後與美元體系的競爭中，美國金融資本套幾個殼，偽裝進入中國金融市場搞亂子，如同特洛伊木馬計一般，中國將會完全失敗。

　　此種方法也不可取，但是這種方法可以改進，將人民幣換成用離岸人民幣，繼續保持國內的資本管制，中國在離岸市場上用外匯儲備做背書，建立離岸人民央行，發行離岸人民幣，來搭建離岸人民幣市場。在岸人民幣與離岸人民幣匯率保持在1比1 ，換匯繼續通過外匯管理局，等於離岸人民幣是人民幣的外幣，不同點是這個外幣也是由中國掌控。中國便可以推行離岸人民幣做貿易結算。那離岸人民幣體系的另一個拳頭，金融投資借貸功能呢？

　　中國地方這麼大，唯獨不能忽略一個地方——香港。香港股市有一大堆中國企業，但卻是用港幣來交易，而港幣的發行是由香港金融管理局完成，香港金融管理局發行港幣掛鈎美元，也就是和美元的匯率浮動，維持與美元匯率穩定。我們需要改變這個模式。

　　香港的金融市場相對於中國內部屬於是離岸市場，所以可以取消港幣與美元掛鈎，啓用港幣與離岸人民幣掛鈎，這樣中國就多了一個完全由自己控制的離岸市場。但香港這個離岸市場的規模還比較小，之後還可以聯合海南自貿港，一同構建中國的大離岸市場，做好離岸人民幣體系裏金融借貸投資這一大頭的功能。

　　在岸人民幣和離岸人民幣內外分開運行，設置1比1的兑換比率可以讓匯率更穩定，離岸人民幣波動永遠與在岸掛鈎，依託國內綜合國力和龐大的工業能力、外匯儲備保證匯率穩定。匯率穩定，沙特們就更願意接受離岸人民幣體系，用離岸人民幣結算。中國是貿易順差國，用離岸人民幣可以兑換中國出口的商品，美元是債務貨幣，沒有實物支撐，美元的貿易結算功能一大半是中國商品出口撐起來的，離岸人民幣體系天然對美元相比具有優勢。除了這些，在岸離岸一比一兑換，可以幫助中國企業消除匯率波動的風險，增加中國企業國際競爭能力。

　　有人説，一比一兑換會不會造成國內的貨幣超發？這個不會，但也有前提條件。離岸人民幣體系要保證匯率穩定，才能保證貨幣不超發，才能有對美元體系的競爭優勢，這就要求離岸人民幣體系內不能過度搞金融投機，發行多少離岸人民幣需要和經濟活動多少對照。這時，離岸人民幣的規模擴大就有了實體經濟活動的支撐，在岸實體經濟規模也會同樣擴大，貨幣體量的增加就不會出現脱實向虛，通貨膨脹，金融市場脱離基本面暴漲這些屬於超發貨幣的問題。這裏應該叫貨幣跟隨經濟活動增加而增加，是正常規模增長。

　　離岸人民幣體系下，中國可以掌握離岸人民幣銀行，掌控離岸人民幣發行權，控制兩套貨幣體系。在現在的美元體系中，人民幣僅僅能控制國內貨幣發行，就足以穩定人民幣與美元的匯率長期不變，離岸人民幣體系下，內外兩頭都由中國控制，維持匯率穩定就更加簡單

　　用離岸人民幣結算的國家，可以在香港金融市場裏投資離岸人民幣國債，也可以購買在香港上市的中國企業股票。中國企業可以在香港發行離岸人民幣債，拿着這些融資來的離岸人民幣投資到國外，比如一帶一路上。其他國家通過結算商品賺來的離岸人民幣外匯儲備就有了投資的地方。

離岸人民幣銀行（可由內地銀行開展離岸人民幣業務）可以給其他國家開放借貸業務，允許這些國家正常借貸。

　　中國對外投資的一帶一路不會再缺乏資金，並且在離岸人民幣體系的保護下搞一帶一路，匯率可以得到穩定，在美元體系下做一帶一路，會被美元體系操控匯率造成虧損。在離岸人民幣體系下，可以一邊做項目，一邊擴大離岸人民幣規模。

　　

中國有了離岸人民幣體系等於是在國際貿易金融中有了自己的根據地，依託根據地便可以喚醒中國強大的工業製造能力和軍事實力，擴大根據地的地盤，徹底代替美元體系，這是既可以被動等待美元體系因為加息自己崩盤，也可以主動出擊，吸引美元體系的資金轉移到離岸人民幣體系裏，中國便可以從工業能力、軍事實力、到貿易金融實力全方位打敗美國。

　　

至此，我們可以來對比一下中國為何能勝利。

　　第一，中國與美國製度不同，中國是社會主義國家，美國是資本主義國家，兩個國家對於實力的使用方法不同。中國擁有實力以後，團結其他國家，幫助其他國家發展，共同將利益做大。美國擁有實力後，利用軍事霸權欺凌其他國家，侵吞他國利益。中國得道多助，美國失道寡助，在中美兩國實力對比相差不大的情況下，中國將更容易得到國際社會的支持。以得道多助對失道寡助。

　　第二，中國是解救者，全世界在美元體系下被壓迫，即便美國的盟友也不能得到美國的尊重看待，天下苦美久矣，中國是解救者的身份與美國競爭，推翻美國，建立人類命運共同體，掌握了國際正義，以正義對非正義。

　　第三，中國是新崛起國家，新陳代謝，美國各領域已經積重難返，效率低下，貪腐、分裂、貧富差距，是逐漸消散的趨勢。而中國持續上揚，民眾團結，領導有力，是向上發展的態勢，新陳代謝定律適用。以前進對倒退。

　　第四，美國的美元體系肥了金融資本，卻坑害了全世界，美國內部因為利益而集中在金融資本家周圍，利益消散，美國內部將會分崩離析。以團結對分裂。

　　第五，美國本身已經是債務國家，債務國家必須要維持其他國家對他的信心，而中國是債權國，有工業製造能力做背書，所以中國可以在各領域尋求與美國的決戰，打擊其他國家對他的信用，只要美國出現傾覆現象，其他國家便會迅速喪失對美國的信心，轉而與中國站在一道。以真實力對偽實力。

　本文理論指導：《天下貨幣》作者馬霞。

　　本文開放轉載，轉載需標註：本文理論指導：《天下貨幣》作者馬霞