能源問題，是否促成短期的通脹是否演變成長期通脹？_風聞
李建秋-李建秋的世界官方账号-2022-12-26 21:27
看了一個比較幽默的新聞：
12月26日週一，日本央行行長黑田東彥在商業遊説團體 Keidanren 主辦的一次活動上發表講話稱，調整收益率曲線控制計劃絕對不意味着退出超級寬鬆政策的第一步，而是使寬鬆政策可持續並順利平穩運行的一種方式。
為什麼市場一直説日本要退出超級寬鬆？簡單，因為日本通脹起來了。
那麼黑田東彥説這個話，實際上是假設“明年日本通脹不會起來”。
明年的通脹受很多因素制約，包括糧食的價格，供應鏈的問題，中國經濟的恢復情況，以及能源問題，這些東西，日本能解決哪個？
一個都解決不了。
換句話説，黑田東彥在口嗨。
這段時間談經濟談了很多，其實最核心的表達是：世界經濟要從低通脹，中高增長的時代，到高通脹，大起大落的時代。
我們回頭看看之前四十年，歐美不斷的超發貨幣，日本搞超級寬鬆，通脹如何呢？
從1992年到2020年，美國通脹和GDP都在0到5%之間。
而1970S到1980S，美國通脹在2到15%，GDP在-2到8%
從2020年開始，經濟和通脹波動突然加大，讓整個世界的經濟似乎有點重返70年代樣子，出現這種情況的原因如下：
全球化勞動力和產能的供給。
彈性的能源供給
兩者缺一不可。
勞動力自不多説，主要是中國14億勞動力參與了全球生產。
但是還有另外一個因素很少人注意：自蘇聯解體後，大量的東歐人潤到了西歐，同時大量的西歐投資來到了東歐，潤到西歐的東歐人，壓制了當地服務業價格，而西歐在東歐的投資和生產，壓低了商品價格。
同時能源部分有兩點：
美元和黃金脱鈎，和石油的掛鈎，原油價格有美元作為貿易體系支撐，方向明確，各大石油公司紛紛增加供給，在70年代石油危機結束後，全球原油的供給不斷的攀升。
同時還有頁岩油革命帶來的影響，以及俄羅斯源源不斷的對歐洲出口的廉價油氣資源。
能源部分的特色是：全球能源供給是隨着消費端的需求而波動，而不是生產端的供給而波動。
這句話有什麼含義？
即：全球能源的供給是彈性的，當需求擴張的時候，能源的供給也擴張，當需求收縮的時候，能源的供給也收縮。
大量的勞動力+彈性的能源供給，這就給各國央行極大的貨幣寬鬆空間，可以在危機時刻採取量化寬鬆的辦法來支撐經濟。
“在危機時刻採取量化寬鬆的辦法來支撐經濟”是一種特權，而不是一項權利。
世界經濟過去的資源配置是以效益優先的，因此可以不斷的降低成本，這種不斷的降低成本支撐了歐美國家不斷的貨幣寬鬆。
但是今天一切都變了。
反轉
我不想再重複中美關係了，大家這麼多年已經看到了，我主要説能源。
目前能源的態勢是**：能源從消費端的需求而波動，轉化為**生產端的供給而波動。****
這個“生產端”的供給，並不僅僅代表“生產多少”，而是説“市面上可買的能源有多少”。俄羅斯倒想供給，歐洲買嗎？
根據國際能源署的報告：
歐盟今年的天然氣缺口是800億立方米，明年是1140億立方米。
今年歐盟是：挪威增產50億+阿爾及利亞30億+阿塞拜疆30億，約為110億，這是管道天然氣。
然後LNG：美國100多億+其他國家100億（其中居然有俄羅斯多出口的52億）+亞洲南美少用100億+中國轉售190億（這部分供給歐盟+日本）
這麼折算下來，歐洲還是缺一大部分，這缺的大部分，導致了歐洲工業的轉移。
這還沒完，明年中國生產各種恢復，市場上中國轉售的那部分肯定沒有了，上次德國和卡塔爾簽了約，但是起碼要到2026年才供氣。
換句話説，明年的天然氣一樣會極度緊張，而且可能比今年還要緊張，歐洲工業還要轉出去一部分，而且類似於天然氣這種能源，大部分是長期協議，短時間內根本湊不齊。
目前中國--俄羅斯--中東，實質上構成了一種能源聯盟，是的中國也生產能源，新能源也是能源。
回頭再看看黑田東彥的話，他指望明年日本通脹能下來，我只能説反正3月份黑田就下台了，他愛怎麼口嗨就怎麼口嗨。
最近外交事務雜誌發了一篇文章《王國與權力--如何挽救美沙關係》
文中説：
“
首先，全球權力平衡已經發生變化。隨着國際秩序變得多極化，華盛頓的相對影響力正在減弱，這使得像沙特阿拉伯這樣的中等實力的國家更有可能進行保值，而不可能只投靠一個大國。
其次，隨着氣候變化推動世界遠離化石燃料，沙特阿拉伯正面臨着壓力，要求它在仍有能力的情況下從石油儲備中獲利--這種緊迫感正在影響其生產和定價方式
第三，就像美國政治中幾乎所有的重要問題一樣，美國與沙特的關係問題已經在美國的黨派之間形成了強烈的兩極分化，這在很大程度上是因為沙特人自己已經明確表示了他們對共和黨人的偏好。
”
説一個諷刺的事情，《外交事務》不斷的強調美國還能如何如何保持最高權力位，但是寫美國和沙特關係的時候，被迫承認“國際秩序變得多極化”，可見這幫所謂的智庫的文章，有幾分事實，幾分宣傳。
沙特困境和俄羅斯一樣，就是趁目前自己還有用的時候，和大國談判， 把自己賣給好價錢，剛好碰見拜登對小薩勒曼極為不利，那隻能就坡下驢。
俄羅斯和沙特都在以能源為武器，從本質上説，他們的行為並沒有什麼不同，這種能源過有意識使用能源為武器，極大的加大了能源市場的波動，反過來又會影響到經濟。
最後是中國因素，中國也是能源出口國。
新能源也是能源。光伏的板子一樣能發電。
最後説美國
天然氣部分美國能出口的受到很大的限制，主要是LNG這種形式本身受到了開採---液化--運輸---接受的四重限制，任何一個限制都會導致直接卡掉，我們只説原油。
美國原油部分能説的只有頁岩油。雖然拜登不斷的在施壓頁岩油企業，但是對於石油公司來説，一個開採下去，開採部分就要3到5年，需要匹配未來至少15年的需求，才能讓開採達到合理收益。
非常不湊巧的是，現在正好是能源轉換時代，世界急速的從傳統能源到新能源進行轉換，對於能源企業來説，他們非常清楚拜登以及歐洲政府是希望他們快速增產來滿足自己的需求，但是對於能源企業未來可能產生的虧損，他們是問都懶得問的，拜登還能不能活個15年都是問題。
因此儘管拜登施壓，石油企業動都懶得動。
別説新增產的頁岩油，即便是恢復已經開採過的，已經投入過的頁岩油都存在困難，一方面是美國勞動力市場依然緊張，開採工人要想熟練使用工具也需要一定的時間。
另外明年中國經濟會逐步復甦，對於能源的需求會增加，尤其是一些硬性需求，例如航空之類的。
最後，美國戰略石油儲備已經扔了這麼長時間了，戰略石油儲備是需要回補的
不客氣的説，目前中國反而是世界上最大的穩定器，如果明年能源波動繼續加大，最後能夠保證穩定供給的國家能有幾個？
德國，日本，韓國，這些國家都會受到能源波動的強烈影響，被西方寄予厚望的印度，是個不折不扣的逆差國，他自己都需要穩定。
在短期內，也就是新能源尚沒有崛起，而依然依賴於舊能源的情況下，能源的供給就成為各國增長的天花板。
切不可小視。