中芯國際大力擴產淨利首破百億,為何一年流失577位研發人員?

【文/觀察者網 呂棟】
2021年,全球範圍內的缺芯潮疊加旺盛的本土製造需求,給中國大陸晶圓代工龍頭中芯國際帶來了難得的機遇。財報顯示,中芯國際年內營收356億,同比增長30%,淨利潤增長150%,歷史上首次突破百億元大關,多項指標刷新歷史紀錄。
但看似順風順水的中芯國際,實則存在不少隱憂。
一方面,美國實體清單限制了該公司先進工藝的發展,一些美國鷹派還在叫囂要進一步升級對中芯國際的制裁,甚至可以讓該公司“直接關門”;另一方面,中芯國際內部也存在不少問題,僅2021年一年,該公司研發人員就減少近600人。這對於技術密集型的芯片製造業來説,無疑是一巨大損失。
有資深半導體行業人士告訴觀察者網,中芯國際利潤大幅增長體現了其行業競爭力和專業水平。但與此同時,該公司也存在着一些治理和協調問題,再加上薪資水平沒有太大競爭力,出現人才流失並不令人意外。在擴產的關鍵時刻,公司高層必須加以重視。
受內外部多重因素影響,中芯國際在資本市場上長時間表現低迷。截至3月31日收盤,該公司A股股價已較上市初的高點下跌逾51%,市值蒸發近4000億元;港股方面,中芯國際股價已較回A時大幅下挫62%,目前市值僅1355億港元。

中芯國際AH股股價走勢
員工流失率是台積電數倍
眾所周知,半導體是一個資金和技術都十分密集的行業,而人才是一切技術產生的根源,作用甚至要大於資金。華為創始人、總裁任正非2019年曾説過,芯片行業光砸錢不行,得砸數學家、物理學家、化學家。

任正非中國媒體圓桌紀要截圖
中芯國際作為中國大陸半導體製造業的龍頭,想必更深諳這個道理。2017年底,曾就職於台積電、三星的技術專家梁孟松加盟中芯國際,他不僅幫助中芯國際迅速提升28nm製程的良率,還帶團隊僅用時298天便實現14nm製程的量產,充分顯示了人才對於半導體行業的重要性。
但近幾年來,中芯國際似乎越來越難以留住人才。觀察者網查詢財報發現,最近三個自然年度末,中芯國際的研發人員數量分別為2530人、2335人和1758人,佔總人數的比例分比為16.0%、13.5%和9.9%。與此相關,中芯國際近三年研發投入佔營收的比例分別為21.5%、17.0%和11.6%。
中芯國際在2021年財報中提到,本期研發人員數量較上期減少,主要因2021年上半年部分研究相關人員轉入生產運營崗位,以及出售子公司SJSemiconductor Corporation影響所致。
但這似乎並不是中芯國際最近幾年人才流失的全部原因。

中芯國際2021年財報截圖
為進一步瞭解中芯國際的員工流失情況,觀察者網查閲了中芯國際的《企業社會責任報告》,但最新版只更新到2020年。2018年-2020年的數據顯示,中芯國際的整體員工流失率分別為22.0%、17.5%和17.0%。作為對比,全球行業龍頭台積電這一時期的員工離職率分別為4.5%、4.9%和5.3%;島內企業聯電同期的員工離職率分別為15.4%、12.1%和10.3%,均明顯低於中芯國際。
研發人員一年比一年少(僅2021年就減少577人),研發投入強度一年比一年低,這對於處在中美科技競爭風口浪尖的中芯國際來説,並不是好消息。


中芯國際《企業社會責任報告》截圖

台積電《企業社會責任報告》截圖

聯電《企業社會責任報告》截圖
一般來説,薪酬是員工離職的主要原因之一,那麼中芯國際薪酬在行業中的競爭力如何?
中芯國際2021年財報披露,高永崗、趙海軍、周子學三名執行董事的總酬金均超過千萬,梁孟松和蔣尚義兩名執行董事的酬金分別為934.2萬和695.1萬。同期,中芯國際研發人員的平均薪酬為41.2萬元(月薪3.4萬),同比增長13.8%(2021年淨利潤增速為147.7%),2020年為36.2萬元,2019年為31.9萬元。
雖然中芯國際研發人員的薪酬每年都有所增長,但與台積電相比仍有差距。2020年,台積電新進碩士工程師年薪超過180萬新台幣(約合人民幣40萬元),研發人員的平均薪酬應該更高,並且該公司2021年起全面結構漲薪20%。營收規模帶來的待遇差距,或許也是中芯國際員工流失率高於台積電的原因之一。

台媒報道截圖
據2020年《企業社會責任報告》披露,上海是中芯國際2020年流失員工最多的地區,佔比超過40%;性別上,男性在中芯國際流失員工中佔比超過60%;從年齡段看,流失率最高的是30歲以下員工,2020年佔比高達65.0%。

中芯國際《企業社會責任報告》截圖
由於30歲以下員工羣體主要包括高校應屆畢業生,以及有5年左右工作經驗的初級人才,這些人都是企業的技術儲備力量,而芯片製造又特別強調技能和經驗的積累,這就意味中芯國際招攬的大量人才還沒有來得及開花結果就迅速流失了。
這種情況的出現,或許與中芯國際的業務佈局有關。目前,中芯國際的主要工廠均位於生活成本較高的上海、北京和深圳等一線城市。曾有匿名中芯國際員工在社交媒體上吐槽,所獲薪水無法支撐起在一線城市買房,而且“錢少事多”,“收入與工作難度不成比例”,這是促使部分員工離職的原因。
“都是中芯國際往外跳的,很少有跳進來的”,2020年7月,有行業人士對媒體吐露,由於跳槽率高,中芯國際常被調侃為“黃埔軍校”、“培訓基地”,為行業培養了很多芯片人才。甚至還有人提到,中芯國際的員工“一挖就能挖走”。
有半導體行業人士告訴觀察者網,目前台積電、三星、英特爾在中國大陸均設有工廠,再加上武漢長江存儲、合肥的長鑫存儲和晶合集成等本土晶圓廠,從中芯國際出走的人才並不愁去處,甚至還有可能跳槽至設計、設備等其他半導體環節。不過他也同時強調,企業都有競業限制協議,國家也會管控惡意挖人的情況。
觀察者網在某招聘網站查詢發現,中芯國際發佈的多數工程師崗位的薪資都在月薪2萬以下,甚至還有五到六千的崗位,而這些崗位需求大多位於北京、上海等一線城市。作為對比,華為招聘的芯片方面的工程師月薪基本都在2萬以上,商湯科技、小米等公司的某些芯片崗位月薪最高可達6萬以上。




某招聘網站截圖
薪水只是原因之一
隨着現代科技發展,無論是手機、家電還是汽車,用到芯片的地方越來越多。這些導致多個行業都需要芯片方面的人才,加上過去兩年的全球缺芯,各大企業求賢若渴甚至不惜重金挖人,這背後的深層次原因還是國內半導體領域人才缺口嚴重。
2021年發佈的《中國集成電路產業人才發展報告(2020-2021年版)》顯示,我國集成電路產業正處於佈局和發展期,2020年我國直接從事集成電路產業的人員約54.1萬人,同比增長5.7%。預計到2023年前後,全行業人才需求將達到76.7萬人左右。也就是説,我國集成電路行業人才可能存在20多萬的缺口。
這也就不難理解有些員工因為薪資原因跳槽,畢竟一些企業可以更加優厚的待遇。
不過,前述不願具名的半導體行業人士告訴觀察者網,薪水只是中芯國際人才流失的原因之一,更大的原因可能是公司治理、企業文化方面的問題。他還補充道,中芯國際管理方面的問題是業內周知,“員工離開中芯國際的主要原因並不是房價”。
雖然中芯國際從未證實內部存矛盾,但從一些細節可以看出該公司內部治理確實存在某些問題。2021年7月,中芯國際五大核心技術人員之一的吳金剛辭職,彼時他剛獲得16萬股的限制性股票,以當時的股價計算市值超過930萬元。這位已在中芯國際工作20年的老將為何放棄鉅額股權激勵辭職,原因不得而知。
更早之前,2020年12月,中芯國際宣佈委任74歲的前台積電營運長蔣尚義為副董事長,而聯合CEO梁孟松被曝出對此事並不知情,且與另一位聯合CEO趙海軍不和已久,因此在董事會上投出棄權票並向董事長周子學提出辭呈。在辭呈中,梁孟松稱“我深深的感到已經不再被尊重與不被信任”。
這場紛爭過去將近1年後,梁孟松於2021年11月11日辭去中芯國際執行董事一職,繼續擔任聯合首席執行官。同日,蔣尚義宣佈辭去副董事長、執行董事等職務。而中芯國際原董事長周子學因個人身體原因相繼辭去董事長、執行董事職務,目前該公司董事長由之前的首席財務官高永崗接任。高永崗也是張汝京之後,中芯國際第一位內部培養的董事長。

中芯國際官網截圖
全球缺芯帶來難得機遇
儘管被曝出內部派系眾多、利益盤根錯節,且連續出現高層人事變動,但在全球缺芯、行業連續提價的順週期中,中芯國際還是拿出一份亮眼的財報。
2021年財報披露,中芯國際實現營收356.31億元,同比增長29.7%;實現淨利潤107.33億元,同比增長147.7%;實現扣非淨利潤53.25億元,同比增長213.8%。這是中芯國際歷史上最好的業績,也是該公司淨利潤歷史上首次突破百億元大關。

圖源:芯謀研究
過去一年,中芯國際晶圓銷售數量同比增長18.3%,至674.7萬片約當8英寸晶圓。疊加價格調整,中芯國際期內的毛利率達到29.3%,同比增加5.5個百分點,淨利率達到31.4%,同比增加16.8個百分點。
中芯國際董事長高永崗在財報中評論稱,2021年是中芯國際發展歷程中極其不平凡的一年。美國實體清單的限制給該公司的發展設置了眾多障礙,但全球範圍的缺芯潮和對本土、在地製造的旺盛需求也給該公司帶來難得的機遇。
觀察者網注意到,截至2021年四季度,中芯國際的產能利用率仍高達99.4%,過去一年該公司晶圓月產能由52.1萬片增長至62.1萬片8英寸約當晶圓,同比增長約19%。
TrendForce集邦諮詢數據顯示,中芯國際2021年四季度在全球晶圓代工市場中的份額為5.2%,而一季度的市場份額約為5%。可見在芯片短缺的背景下,中芯國際的產能擴充並未帶來市場份額的明顯提升,仍排在全球第五。

數據來源:TrendForce集邦諮詢
2021年,中芯國際研發投入為41.2億元,同比減少11.8%,佔營收的比重同比減少5.4個百分點至11.6%。該公司解釋稱,主要是由於本年度營收上升以及因為產能緊張,部分研發產能投入生產以保障客户需求,造成研發佔比下降所致。
中芯國際其他值得關注的業績指標如下:
報告期內,中芯國際實現主營業務收入350.1億元,同比增加30.0%。其中,晶圓代工業務營收為321.3億元,同比增長34.0%。
各地區中,中國內地及中國香港業務收入佔主營業務收入的64.0%;北美洲業務收入佔主營業務收入的22.3%;歐洲及亞洲業務收入佔主營業務收入的13.7%。
在應用領域方面,智能手機類應用收入佔晶圓代工業務營收的32.2%;消費電子類應用收入佔晶圓代工業務營收的23.5%;智能家居類應用收入佔晶圓代工業務營收的12.8%;其他應用類收入佔晶圓代工業務營收的31.5%。
在技術節點方面,來自90納米及以下製程的晶圓代工業務營收的比例為62.5%。其中,55/65納米技術的收入貢獻比例為29.2%,40/45納米技術的收入貢獻比例為15.0%,FinFET/28納米的收入貢獻比例為15.1%。
2021年,在先進工藝方面,多個衍生平台開發按計劃進行,穩步導入客户,正在實現產品的多樣化目標。同時,特色工藝技術研發成績斐然。55納米BCD平台進入產品導入,55納米及40納米高壓顯示驅動平台進入風險量產,0.15微米高壓顯示驅動進入批量生產。多種特色工藝平台研發也在穩步進行中,將按照既定研發節奏陸續交付。嵌入式閃存平台工藝(eFlash)、NOR Flash存儲工藝和NAND Flash存儲工藝項目已完成研發。

中芯國際財報截圖
展望2022年,擴充產能仍然是中芯國際的主要目標。該公司披露,2022年的資本開支為50億美元(約合人民幣317億元),主要用於持續推進已有老廠擴建及三個新廠項目。鑑於2022年資金需求較大,該公司2021年度擬不派發現金股利,不送紅股,也不進行資本公積金轉增股本及其他形式的分配。
高永崗也在財報致辭中提到,面對疫情演變、複雜的外部環境、快速變化的產業動態,2022年依然是挑戰與機遇並存。行業整體產能供不應求,但部分應用領域需求趨緩,產能全線緊缺逐步轉入結構性緊缺。緊跟產業發展趨勢,動態平衡存量和增量需求,彌補產業鏈結構性缺口,是該公司今年的重要任務。
但業內人士向觀察者網坦言,如果中芯國際無法妥善解決人才流失的問題,進一步擴充產能的計劃或將受到不小的影響。
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