上海疫情對半導體顯示產業影響幾何？供需下降將相互抵消

上海是中國的半導體產業重鎮。疫情影響下，上海以及長三角的顯示面板、筆記本電腦和芯片等企業情況如何？

目前來看，小尺寸面板、偏光片等的供應減少，當地及周邊的彩電廠、筆記本電腦代工廠、電路板廠等也有停工停產。同時，疫情也使終端需求全線放緩，供需減少將相互抵消。

為統籌推進疫情防控和經濟社會發展，上海正與長三角各城市協同發力。上海市委常委、常務副市長吳清在4月19日舉行的上海市疫情防控新聞發佈會上表示，三省一市正在抓緊在長三角地區試行建立重點產業鏈供應鏈及其異地配套供應企業“白名單池”制度，共同保障推動長三角全產業鏈式協同復工復產。

中國電子視像行業協會副秘書長董敏在接受第一財經記者採訪時認為，半導體顯示廠商一般會備料一個月以上庫存，目前上海及周邊疫情預計對中大尺寸顯示面板供應影響不大。

“上海包括長三角地區的疫情防控，使全國運力4月下降到七成左右，帶來供應鏈效率下降和物流成本上漲。” 羣智諮詢總經理李亞琴向第一財經記者分析説，各地的面板、半導體企業大部分進行閉環管理，生產基本不受影響，物流受阻令交期延遲，但不會帶來大面積缺貨。

小尺寸面板短期交付延遲

據奧維睿沃（AVCRevo）的研報，深天馬（000050.SZ）與和輝光電（688538.SH）在上海的面板廠，均是6代及以下產線，小尺寸面板供應受影響，閉環生產也面臨挑戰。

其中，天馬在上海有3條產線，包括一條4.5代液晶面板線、一條5代液晶面板線和一條5.5代OLED面板線，這三條線的面板主要用於手機、車載、醫療、工控領域。目前這三條線均處於閉環生產的狀態。

另外，和輝光電在上海有一條4.5代OLED面板線、一條6代OLED面板線，產品主要用於穿戴、手機、平板電腦、車載、醫療、工控等領域。奧維睿沃的研報稱，由於員工到崗不齊、缺料等原因，這兩條線有50%的產能受到影響。

深天馬相關人士向第一財經記者表示，短期內上海產業基地的生產經營面臨較大壓力，天馬積極採取各種措施，在做好疫情防控的前提下，通過園區封閉管理，結合員工遠程辦公等方式，使商務、產品開發、運營管理、質量管理等工作正常開展。

“因個別原材料供應、局部物流限制，以及出於安全考慮進行的相關生產調整，預計短期內在產品交付上會有一定時間的延遲。”上述深天馬人士表示，天馬積極利用現有產線佈局做靈活運營調整安排，不斷挖掘其他未受疫情影響區域產線的潛力，提升增產機會，進行一定的彌補。天馬會持續保持與供應商、客户的積極聯繫，密集跟進訂單的進展情況。公司團隊將盡最大努力克服困難，儘可能降低疫情對生產經營的影響，並會在疫情緩解後快速回補。

業內人士告訴第一財經，和輝光電的工廠目前處於管控區，有部分生產製造人員居住地處於封控區。上海的兩條產線各有三個主要工藝段，前兩個ARRAY、OLED工藝段是全自動生產線，基本沒有受到本次停產影響，最後一個工藝段為模組段，因為人員相對密集，受到疫情影響，暫停了一段時間。此外，因為要配合市裏區裏的防疫政策，部分生產製造用的材料到位和客户產品出貨也受到一定影響。目前，和輝光電已向所在區提出復工復產相關申請，有望在月底開始陸續復工生產。

大尺寸顯示材料供應減少

在中大尺寸顯示方面，奧維睿沃的研報稱，恆美光電在蘇州崑山的兩條偏光片生產線，產能主要供給電視面板，崑山的靜態管理致其物流運輸中斷。中電系、惠科、夏普及華星、京東方都是恆美光電客户，不過目前面板廠仍有庫存可以消化，但是靜態管理後續恐會影響材料供應。

崑山有多家PCB（電路板）廠商也停工停產，包括欣興、南電、景碩、楠梓電、金像電、博智、台光電等，它們根據當地規定延長靜默期至4月19日。

總部在上海的晶晨股份（688099.SH），是國內領軍的多媒體智能終端SoC芯片供應商。聚焦於彩電芯片的威視芯半導體（合肥）有限公司CEO曹軼向第一財經記者分析認為，晶晨做芯片設計，一般交由台積電代工，此次疫情應該未被波及。而威視芯設計的芯片，則交由中國台灣聯電代工，封測在中國大陸，供應鏈暫時沒有受到本輪疫情影響，預計其VST3100芯片產品會按時量產交付。

曹軼透露，威視芯也有員工在上海，此次啓動了員工居家辦公模式，員工通過VPN安全接入公司網絡，把日常需要使用的儀器設備等運到員工家裏。由於部分設備較大且較貴重，所以也安排了非上海的合作方幫忙進行相關測試。

上海及周邊的消費電子整機製造業在此輪疫情中也受到波及。索尼位於浦東的彩電生產工廠停產，代工蘋果iPhone、MacBook製造的和碩位於上海市和江蘇省崑山市的工廠（即上海昌碩和崑山世碩）也停工多日。

好消息是，4月15日，筆電代工廠廣達電腦的子公司——達功（上海）電腦在停工多日之後，在嚴格防疫的前提下申請復工復產，目前一部分產能已經復工。天風國際證券分析師郭明錤18日表示，廣達上海廠將優先恢復蘋果Mac電腦產線，其次恢復特斯拉車用配件產線。廣達上海F3廠主要生產Mac電腦新機。廣達在上海約有4萬名員工和8座廠房，其中F1與F3廠正逐步復工，18日已有5%員工復工，預計22日將提升到15%。

消費電子終端需求下降

生產端的產能受到了影響，同時終端需求受疫情影響也相應放緩。

一家彩電企業負責人向第一財經記者表示，此輪上海疫情，令上海及周邊區域無法進行線下銷售；上海及周邊物流停止，導致該區域的線上銷售無法送貨，也處於停滯狀態。因為疫情反覆，大家的消費心態變得謹慎，大盤受到了影響。

奧維睿沃2022年一季度中國電視線下監測數據顯示，上海今年一季度線下電視銷量同比下滑了49%。奧維睿沃預計，疫情給今年“6·18”促銷也會帶來壓力。

另一調研機構羣智諮詢則下調了2022年消費電子需求預期，預計今年中國電視出貨量會跌破4000萬台，至3990萬台；今年中國顯示器出貨量將同比下降4.1%，至3550萬台，比原預期減少150萬台；今年全球手機出貨量為13億台，比年初預期減少5000萬台。

李亞琴認為，本來2022年處於後疫情期，消費電子需求減弱，二季度又處於去庫存期，物流效率下降，使供需雙方的下降相互抵消。不過，不同消費電子產品，具體情況有所差異。

新能源汽車處於高速增長期，上海是汽車產業鏈的重要基地，上海封控預計使4月全國汽車產量同比下降15%~20%，供應影響主導帶來的下滑，預計使二季度國內汽車銷量同比下降11%。羣智諮詢將今年中國新能源汽車需求預期下調4個百分點，與去年持平。

筆記本電腦的很多生產工廠位於上海和江蘇崑山，預計筆記本代工廠二季度受封控影響而減少出貨140萬~150萬台，但因需求下降，不會出現缺貨。

手機面板生產受長三角疫情影響，預計二季度會損失500萬片的出貨量，但同樣因為俄烏衝突和疫情影響需求而不會出現缺貨。

上海及長三角的復工復產正逐步推進。李亞琴認為，物流問題不解決，很難提升效率，畢竟會使貨運不出去或出貨放慢。所以，保障運力很重要，物流就是製造業的血管動脈。因為未來需求有不確定性，原材料和物流成本又面臨上漲壓力，她建議，相關企業謹慎穩健經營，不宜盲目擴張。