美女分析師“自嗨式”喊話：全網首個看4000點，網友：我慌了

“當招商張夏説，2.7萬人共同見證，現在就是底，我沒慌；當海通荀玉根説，很難再見到3000點以下，這次可能是淺 V’，我沒慌；當方正電子美女分析師説，我應該是全網第一個看4000點的人，相信相信的力量，我真的覺得指數有點過熱了，慌了……”

這位網友點評的美女分析師，正是方正電子團隊譚珺。6月6日，一條寫有“我應該是全網第一個喊4000點的人吧，相信相信的力量”等文字，並輔以上證指數走勢圖的微信朋友圈截圖悄然走紅各社交平台。不少業界人士、投資者看到後，直呼大跌眼鏡。

圖為網傳分析師譚珺朋友圈截圖

緣由有三：一是當前行情詭譎，直言上證指數4000點缺乏研究支持；二是該名分析師為電子行業分析師，而非策略分析師，屬於跨賽道發表言論：三是自詡“第一人”的自信，與審慎、客觀、科學發言的賣方羣體形象不符。

經財聯社記者多方核實，上述朋友圈內容屬實，方正證券以及研究所已於第一時間注意到該言論，並及時就此事開展包括合規在內的內部檢查。據瞭解，該朋友圈動態已於當日刪除。

圖為譚珺所在的方正科技研究團隊介紹

公開官方資料顯示，譚珺屬於方正科技研究團隊一員，研究範圍覆蓋半導體和電子科技板塊，其所在團隊負責人是方正證券研究所所長助理&科技首席分析師陳杭。財聯社記者翻閲方正證券發佈的研報後發現，譚珺確實出現在多份電子行業研報作者一欄內，其撰寫報告均與半導體領域有關。但根據中證協官網，譚珺於2021年12月14日登記方正證券，僅為一般證券業務資質，並未取得分析師資質。

圖為中證協官網所示譚珺的執業情況

有知情人士告訴財聯社記者，譚珺目前正在考取分析師資格，但因疫情影響尚未取得。記者從不同券商研究所瞭解到，未取得資質分析師可掛靠從業一至兩年，但必須儘早取得上崗資質。

值得一提的是，上述動態雖已刪除，但該名分析言論在投研領域確實掀起了不小風波。有資深證券分析師看到該動態後向財聯社記者直言，這是不負責任的行為。“4000點的依據何在？可以喊點位，5000，6000，多少點都可以，但是一定要有依據，基於什麼研究、什麼數據得出的結論，哪怕是暫時無證上崗，但作為研究所的分析師，應該審慎發表市場觀點，無論是否是在朋友圈還是別的場景。”

圍繞4000點的討論已持續許久。財聯社記者注意到，曾在2021年，國泰君安研究所所長黃燕銘也喊出“震盪不長久，挑戰4000點”的言論，但該觀點基於策略報告；同樣在2021年，天風證券首席經濟學家劉煜輝也預測稱，未來大盤很有可能衝破3800、4000點。對於這樣的點位分析，劉煜輝繫結合當時的市場趨勢得出。據瞭解，彼時兩市成交額已連續35天突破萬億元。

受訪的北京某券商分析師表示，近期圍繞點位，市場已有不同的觀點，有磨底、也有上攻，但策略分析師給出的點位都具有研究支持，顯然這次“出圈”的電子分析師並不符合上述條件；另有華南地區某券商首席策略分析師稱，這類事件今年以來層出不窮，背後或與行業焦慮有關，部分分析師想要紅，但走錯路子。

朋友圈屬於“灰色地帶”？

根據中證協官網，譚珺進入證券行業已有超過四年時間，曾在上海華信證券（2019年被撤銷全部業務資格）從業半年時間，在興業證券從業三年半時間，其執業崗位均為“一般證券業務”。財聯社記者瞭解到，入職方正證券之時，譚珺計劃轉型為證券分析師。

雖然暫時無證，但譚珺已然在證券研究所執業半年時間。而根據中證協2012年制定併發布的《證券分析師執業行為準則》，譚珺此次行為似乎明顯違背了執業行為規範。

依據《證券分析師執業行為準則》，證券分析師應當自覺遵守法律、法規、中國證監會的有關規定、行業自律規則以及所在從事發布證券研究報告業務的機構的內部管理制度，規範執業行為。不得私自以公司名義、冠以公司職務或者其他容易引發身份誤導的方式對外公開發表言論。

證券分析師通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體、自媒體以及報告會、交流會等形式，發表涉及具體證券的評論意見，應當嚴格執行證券信息傳播及中國證監會的相關規定，準確地表述自己的研究觀點，不得與其所在公司已發佈證券研究報告的最新意見和建議相矛盾，也不得就所在研究機構未覆蓋的公司發表證券估值或投資評級意見。

證券分析師應當遵守所在公司的管理制度，履行崗位職責，充分尊重和維護所在公司的合法權益。

而在中證協於2020年最新修訂的行為準則內，再度明確指出，分析師應充分發揮在行業形成的重要影響力，聚焦經濟金融形勢、資本市場和行業發展等研究，客觀、專業、審慎發表研究觀點，在引導市場預期、傳遞正能量方面發揮積極作用。

針對客觀專業、審慎發表研究觀點，上述資深證券分析師表示，分析師在當前環境下，要更加客觀、專業、審慎發表觀點，因為無法排除是否有尚不具備較高投資素養的投資者看到言論後，盲目進行市場投資，這是很危險的。

除了內容，譚珺此次發言的場所是否受執業規範所束，也成為討論的一大焦點，有觀點認為，譚珺在朋友圈發言屬於在私人空間的行為，不屬於公開場合。

不過，一位券商研究所負責人向財聯社記者坦言，微信朋友圈是諸多涉及大膽言論的輿情“第一事發地”，但朋友圈屬於私人空間還是公共空間，分析師在其所發表的觀點是否屬於執業所禁止的場合，這有待清晰界定，尚屬“灰色地帶”。

目前受訪券商分析師一致提出，“監管要求分析師審慎發言，且監管越來越嚴格。基於分析師的基本要求，也應當注意合規要求。”

方正證券研究所亟待“自愈”

包括研究所所長楊仁文在內，方正證券研究所分析師2021年集體跳槽曾一度轟動業界，方正證券投研實力遭到大幅削弱。

而後原國信證券經濟研究所首席策略分析師燕翔正式加入方正證券研究所，出任首席策略分析師、副所長。彼時，燕翔表示，“希望今後自己能夠在新的平台繼續做好賣方研究工作！”

就在方正證券2021年度業績發佈會上，參會高管回應2021年多位分析師集體離職事件。該高管談到方正證券研究所對此進行了反思，並歡迎更多優秀人才加入方正證券研究所。

據瞭解，方正證券研究所未來將在四個方面有所計劃：未來目標仍是成為大型的賣方研究所；將堅定不移地堅持市場化的考核機制；打造一個可持續化發展的運營平台，能夠支持分析師、銷售團隊高效運作，打造數字化的研究所；在內部協同發展上，進一步提升研究所的內部質量。

財聯社記者注意到，截至目前，方正證券共有46名證券投資分析師，較年初增加10名，隊伍持續擴容。

（記者 林堅）