蘋果新推“先買後付”繞開銀行，在中國能合規嗎？

【文/觀察者網 呂棟 編輯/周遠方】

手握鉅額現金的蘋果，正在金融科技領域邁出最大的一步：繞開高盛或其他銀行合作伙伴，直接向消費者發放貸款，上限可能在1000美元左右。

在本週舉行的蘋果世界開發者大會（WWDC）上，蘋果宣佈通過iOS 16操作系統推出“先買後付”（Apple Pay Later）業務，美國用户在使用蘋果手機支付時，可以用這項服務將支付金額分成四期，在六週內還完即可，無需支付利息。

這項“先買後付”業務的信貸審核和資金髮放均由蘋果全資子公司Apple Financing LLC完成，該公司擁有開展相關業務的貸款許可證。作為蘋果信用卡等金融業務的關鍵合作伙伴，高盛在Apple Pay Later裏將只提供接入萬事達卡（Mastercard）支付網絡的證書服務，而不再參與審核和資金髮放。

目前，蘋果的大多數金融業務，如信用卡Apple Pay，借記卡Apple Cash等依然依賴第三方的銀行和徵信機構來處理。“先買後付”業務的推出，意味着蘋果開始自己處理評估、借貸和風控等關鍵金融業務。

蘋果方面透露，目前沒有必要申請銀行牌照，直接向用户提供貸款的部分原因是為了避免與第三方共享用户數據。而高盛坦言，對與蘋果的合作感到興奮，雙方的合作只會繼續增長。

蘋果“先買後付”業務示意

英國《金融時報》指出，包括亞馬遜、PayPal、Stripe、Shopify 和 Block（前身為 Square）在內的幾家國外科技公司也向通過其平台銷售的小企業提供融資。然而，除了Affirm和Klarna等專業金融科技公司之外，很少有大型科技公司像蘋果這樣直接向消費者提供一般消費貸款。

對於蘋果來説，直接向消費者提供貸款，能夠從每筆交易中賺取手續費，並使該公司對數據擁有更多控制權，且有助於加速其金融產品的國際擴張。然而，如果客户不能償還貸款，損失將由蘋果自己承擔。

但《金融時報》認為，購買蘋果產品的消費者通常比其他科技品牌的用户擁有更高的收入，這有助於降低貸款風險。蘋果還可以利用客户數據，比如用户使用iPhone的時間，或者他們從App Store購買應用的頻率，來幫助確定客户的信譽是否良好。

蘋果方面透露，“先買後付”的貸款上限可能在1000美元左右。與Klarna和Affirm的做法一樣，該公司不會對逾期還貸收取額外費用，但將限制用户進一步獲得短期信貸的機會。雖然該公司沒有透露具體的融資機制，但根據最近的財報，截至2022年3月底，蘋果擁有730億美元的淨現金，因此可以輕鬆地借出資金。

彭博社報道指出，蘋果內部已經制定了一項名為“突圍”（Breakout）的計劃，希望未來能夠將更多金融業務收歸該公司旗下。

根據“突圍”的秘密規劃，除前述風控和資金髮放等業務，未來蘋果還將開發自己的支付處理系統，最終可能取代現在的服務提供商CoreCard，同時該公司還在開發詐騙分析、利率計算工具等新的客户服務功能。

除自行開發外，蘋果還通過收購來構建自己的金融服務能力。今年3月份，蘋果以1.5億美元收購了英國金融科技初創公司Credit Kudos，該公司利用銀行開放的交易和貸款數據，來幫助貸款出借方進行風險評估。

彭博社指出，金融服務可以增強用户對蘋果設備的黏性。通過深入掌控金融業務的基礎設施，蘋果未來可以更快地推出新金融服務吸引用户，並獲取額外的收入。

下一步，蘋果可能將推出週期更長的按月分期“先買後付”服務，可以向消費者提供不同的分期付款計劃和利息率選項，不過這項新業務可能仍然要依賴高盛等主要合作伙伴。除此之外，蘋果還計劃用自有資金和技術推出iPhone的“硬件訂閲”服務，消費者只需按月繳納訂閲費便可以獲得最新的iPhone。

蘋果入局“先買後付”，被市場認為將對Affirm和Klarna兩家“先買後付”領域的龍頭公司產生衝擊。但Affirm首席執行官萊夫欽表示，並不擔心蘋果的入局，“所有參與者都有很大的增長空間。”

蘋果的這種做法是否可能直接進入中國？

上海君瀾律師事務所合夥人、企業合規法律專家趙嘉煒律師在接受觀察者網採訪時指出，蘋果公司通過子公司向消費者提供“貸款”的模式可能類似於國內的消費金融公司模式，比較典型的例如支付寶花唄、借唄等。根據《消費金融公司試點管理辦法》的相關規定，這一類公司受銀保監會的監管，屬於須經事先批准才能經營的“持牌”業務。

“還需要關注的一點是，蘋果公司提供的消費信用額度是否可以‘提現’。如果蘋果公司向消費者不僅提供消費信用額度，而且可以類似借唄將資金打入消費者賬户，則需要受到更多監管並取得其他相關金融業務資質許可。”趙嘉煒補充表示。