美聯儲大幅加息75基點，中國央行跟不跟？

北京時間16日凌晨，美聯儲將基準利率上調75個基點至1.50%-1.75%區間，加息幅度為1994年以來最大。

加息消息公佈後，美股短線跳水，此後直線拉昇。截至發稿，道指漲1.3%，納指漲2.7%，標普500指數漲1.7%。　　

資料圖 中新經緯 攝

大幅加息75基點

美聯儲表示，高度關注通脹風險，“堅決承諾”將通脹率恢復到2%，並重申認為持續加息是適當的。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)發佈的經濟預期顯示，2022、2023、2024年底聯邦基金利率預期中值分別為3.4%，3.8%，3.4%；2022、2023、2024年底GDP增速預期中值分別為1.7%，1.7%，1.9%。美聯儲預計在2024年開始降息。

美聯儲主席鮑威爾在利率決議後的新聞發佈會上表示，堅定致力於讓通脹回落，有需要的工具來恢復價格穩定；必須降低通貨膨脹來幫助就業人口，目前的情況很明顯，勞動力市場極度緊張，通貨膨脹太高；預計勞動力市場的供需狀況將達到更好的平衡，並緩和工資增長。

鮑威爾還表示，加息步伐將取決於未來數據，下次會議最有可能是加息50個基點或75個基點，預計加息75個基點的舉措不會成為常態。

此前，鮑威爾出席5月例行新聞發佈會時，對於未來加息步伐，他曾表示，“未來兩次貨幣政策會議各加息50個基點是可能的，但其並沒有積極地考慮單次加息75個基點的可能性。”

梳理發現，年內除去此次加息，美聯儲已加息兩次，分別是3月17日，加息25基點；5月5日，加息50基點。

華泰證券研究所分析稱，美國超預期的5月CPI數據公佈後，美聯儲7月加息50基點仍是大概率事件，市場預計9月繼續加息50個基點的概率增大；預計今年總共加息幅度衝高至300基點(以一次25基點計、約加息12次)。

中國央行跟不跟？

本週是央行超級周，除了美聯儲，英格蘭銀行、日本央行等都將公佈利率決議。美聯儲持續加息、“縮表”預期下，也為市場走勢增加了一層變數。

今年以來，多國央行紛紛開啓或加速加息進程。上週，印度、澳大利亞再次開啓新的加息週期；歐洲央行也宣佈終結量寬，將於7月加息。中國央行下一步貨幣操作引人關注。

6月15日，中國央行公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，開展2000億元中期借貸便利(MLF)操作和100億元公開市場逆回購操作，中標利率均不變。1月17日，央行將一年期MLF利率和7天期逆回購利率均下調10BP至2.85%和2.10%。

繼今年3月增量平價續做之後，MLF在4月、5月和6月均保持等量平價續做。從操作利率上看，MLF操作利率已連續5個月保持不變。

東方金誠認為，在美國高通脹壓力下，美聯儲正在加快收緊貨幣政策。受此影響，近期美債收益率衝高，中美利差倒掛幅度擴大，美元升值給人民幣帶來一定貶值壓力。由此，我國貨幣政策在“以我為主”的基調下，現階段也會更加關注內外平衡，儘量避免兩國貨幣政策在政策利率調整上“直接相撞”。

6月20日公佈的LPR(市場貸款報價利率)會降嗎？王青認為，本月LPR報價將保持不動。這是考慮到，一來，作為LPR定價基礎的MLF利率未變；二來，5月5年期LPR報價下調15個基點，幅度較大，政策面將觀察這一定向降息措施對樓市的刺激效應；同時，這也會在一定程度上消化近期引導銀行負債端成本下降帶來的影響。

股市方面，此前受美聯儲即將加息影響，美股出現較大幅度回落，而A股則走出獨立行情。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴中新經緯，不必過於擔心美聯儲加息，美聯儲加息縮表主要是為了應對美國高通脹，對於A股市場影響並不大。

楊德龍還分析，美股處於歷史估值高位，A股處於歷史估值底部，兩個市場位置不同，這也意味着，美股今年可能會出現大幅殺跌。

（記者 張澍楠 萬可義）