多數頭部光伏組件廠否認停產：二三線有可能，硅料漲價將帶來洗牌

隨着光伏產業鏈上游價格的持續上漲，中游組件廠盈利“難以為繼”，下游的終端電站需求也受到抑制。

近日，關於光伏組件廠出現大面積停產的消息在行業內流傳。傳言稱，多家光伏組件廠將在6月底至7月初這幾天裏減產或停產。

在第一財經記者求證中，多數頭部組件企業對相關傳聞表示否認。

東方日升（300118.SZ）營銷中心高管在接受第一財經記者採訪時表示：“目前排產還沒有較大的變化，但是如果未來訂單出現虧損的話，不排除作出檢修排產甚至是停產計劃的可能性。總體來看，我們目前還沒有這樣的打算。”

另一組件廠內部人員向第一財經記者透露：“二三線的組件廠可能存在停產，因為沒有垂直一體化產能，他們的成本很高，硅料漲價必然帶動行業洗牌。”

“目前我們仍然以執行前期訂單為主，但是如果上游價格再這樣漲下去，不排除7月份排產有所調整的可能性，後續可能進一步下調開工率。”該組件廠內部人員表示。

7月4日，組件企業星帥爾（002860.SZ）在投資者平台上回複稱：“上游硅片的漲價，在短期內對公司光伏組件的生產和銷售產生了一定的影響。”

第一財經記者注意到，前兩年在業內也出現過高硅料價格的情況，而當時光伏組件廠商沒有大規模的排產、停產情況。

實際上，現在最讓組件廠商們感到“兩難”的是，在上游調價對成本端持續施壓的背景下，組件端“是否跟漲”以及“應該漲多少”，終端需求能夠接受。

一直以來，光伏組件廠作為全產業鏈中“議價能力”較低的中下游企業，在應對上游價格暴漲導致的成本上漲時最為“受傷”。

某頭部組件廠的銷售高管告訴第一財經記者：“坦白説，硅料漲到近290元/kg這個程度，我覺得作為組件廠已經沒有什麼辦法可以做了，所以下半年也沒有什麼價格可言。組件、電池端都沒有什麼好報的價格，因為我們就算報給客户，客户也不會接受。”

“在應對措施上，漲價情況還是會出現的。但是目前的問題是，就算價格漲上去也是‘有價無市’，所以還是得看一看再決定後續要怎麼樣做調整。”該銷售高管稱。

目前，組件端的價格已有小幅上揚的“苗頭”。據行業智庫Solarzoom數據，隨着上週以來硅片及電池片的提價，組件廠商的成本壓力進一步加劇。國內組件價格相應略微上調，主流價格到了1.91元/瓦-1.98元/瓦的區間。

“據測算，1.95元/瓦幾乎是國內下游投資企業能承受的價格極限。” 智匯光伏分析稱，當組件價格高於1.95元/瓦時，國內光伏組件招標量明顯下降。即使電池片進一步漲價，組件企業也很難將價格向下遊傳導。

而上游成本的激增，除了影響到中游組件廠的利潤和排產情況之外，還將繼續向下傳導至終端光伏電站的裝機市場。

“今年國內的裝機量應該是比較弱，下游對上游的高價格無法接受。”某組件廠商告訴第一財經記者：“現在組件的報價都超過了兩塊一（2.1元），而中標價都在一塊八到一塊八毛五左右（1.8元~1.85元），我們根本無法開工。”

“截至目前，終端接受度仍然低迷。接下來的7月和8月，國內需求和項目的拉動預計將因為高昂的價格受到限制。”中信建投分析稱，雖然組件廠家已經對7月價格報價有些微調整（漲幅約每瓦0.02元至0.05元不等），但是終端需求和接受度還需要等待供應鏈上游價格來定，7月份的開工情況有可能出現變化。

進一步來看，分佈式電站和集中式地面電站對高組件的接受程度也是不同的。

業內人士向第一財經記者分析稱：“漲價對於集中式地面電站的影響確實大，相比之下，分佈式電站對價格的敏感度低一點。”

2021年，在國內組件價格大幅上升的情況下，户用光伏新增裝機量同比增速仍然較高。兩種光伏電站裝機需求差異的背後是收益率的情況不同。據第一財經記者瞭解，地面電站一般適合地廣人稀的區域，電價偏低；而户用光伏一般建於屋頂，比較適合地少人密的地方，電價比較高。在同樣高組件價格下，分佈式項目的收益率比地面電站更高。因此，高組件價格對於分佈式電站的需求波動更小。

截至今日收盤，光伏板塊出現分化，中下游組件企業股價“下挫”，而上游硅料企業“飄紅”。

具體來看，組件企業晶科能源（688223.SH）領跌，晶澳科技（002459.SZ）、隆基綠能（601012.SH）、阿特斯太陽能（CSIQ.US）等組件企業的股價截至收盤均有不同程度下挫。硅料企業大全能源（688303.SH）上漲5.09%，收於77.03元；特變電工（600089.SH）上漲4.99%，收於30.72元；通威股份（600438.SH）上漲3.23%，收於67.75元。

（作者：陸如意）