光刻機巨頭ASML：限制對華出口DUV，全球供應鏈將中斷

【文/觀察者網 呂棟】

當地時間7月20日，荷蘭光刻機巨頭阿斯麥（ASML）在披露財報時發出警告稱，如果美國迫使該公司停止向中國大陸銷售其主流光刻設備，全球半導體供應鏈將面臨中斷。

“我認為我們需要認識到，中國大陸是半導體行業的重要參與者，尤其是在成熟製程和主流半導體領域，”阿斯麥CEO温彼得（Peter Wennink）向投資者坦言，“中國大陸是全球市場非常重要的供應商，所以我們必須小心行事。”

温彼得透露，政客們時不時就要提出限制向中國大陸銷售深紫外光刻機（DUV）的計劃，但世界“不能忽視”中國大陸半導體產能對全球電子產業的重要性。

市場調研機構TrendForce集邦諮詢發佈的數據顯示，2022年一季度，中芯國際（5.6%）、華虹集團（3.2%）、晶合集成（1.4%）三家中國大陸企業，合計在全球晶圓代工市場佔據10.2%的市場份額，這是大陸企業首次在晶圓代工領域突破10%的市場佔有率。

與此同時，三星、SK海力士、英特爾、台積電以及聯電等半導體巨頭均在中國大陸佈局有產能。

根據中國海關總署公佈的數據，2021年中國（大陸）集成電路出口3107億塊，同比增長19.6%，出口金額1537.9億美元，同比增長32%。同期，中國（大陸）進口集成電路6354.8億塊，同比增長16.9%；進口金額4325.5億美元，同比增長23.6%。

可以看出，雖然中國大陸集成電路進口仍遠超出口，但出口量和出口額的增速均超過進口。

日經亞洲報道截圖

温彼得前述表態是在回應美媒近期的爆料。7月初，彭博社援引知情人士報道稱，美國官員正在施壓荷蘭政府，將對華禁售的阿斯麥光刻機從最先進的極紫外光刻機（EUV）擴展至相對成熟的DUV（ArFi），此舉旨在阻礙中國大陸提高半導體制造能力。

在半導體產業鏈中，DUV雖然不如EUV昂貴和先進，但也是7nm及以上製程不可缺少的設備。而美媒的爆料稱，美國政客希望對華禁售的是DUV中最先進的浸沒式DUV（ArFi）。根據阿斯麥財報，2022年二季度，ArFi光刻機在其營收中的佔比為33%，一季度這一數據為47%。

截至目前，荷蘭政府並未同意限制對華出口DUV。

彭博社援引知情人士稱，這是因為荷蘭擔心損害中荷貿易關係。如今，荷蘭已是中國在歐盟內第二大貿易伙伴，中國是荷蘭在歐盟外第一大貿易伙伴，2021年荷蘭對華出口額140億美元，同比增長9.6%。

半導體行業諮詢機構“芯謀研究”總監李國強在接受觀察者網採訪時指出，半導體產業是全球合作、共同發展的產業。而中國是全球最大的半導體設備市場，阿斯麥這樣的供應商自然無法忽視。當前，國內成熟製程擴張催生了大量設備需求，阿斯麥與國內企業存在廣泛合作。

國際半導體產業協會（SEMI）發佈的數據顯示，2021年，中國大陸連續第二年成為全球半導體設備的最大買家，支出激增58%至296.2億美元。這一數字超過了韓國的249.8億美元和中國台灣的249.4億美元。

實際上，在美國前幾年施壓荷蘭禁止對華出口EUV後，DUV會不會也跟着被限制，一直被當做話題討論。就阿斯麥自身而言，該公司早在2020年10月就曾公開表示，該公司無需獲得美國出口許可便可繼續對華出售DUV光刻機，這也意味着阿斯麥的DUV不會觸發美國的技術禁令。

業界普遍認為，荷蘭政府主動施壓阿斯麥禁止DUV對華出口的可能性也很小。拋開對中荷關係的損害，阿斯麥作為一家2000億美元市值的企業，對荷蘭的重要性不言而喻，而中國大陸又是阿斯麥無法忽視的市場。2022年一季度，阿斯麥有34%的營收來自中國大陸，而中國大陸長期位居該公司第三大市場。

圖源：阿斯麥2022年二季度財報

“芯謀研究”總監王笑龍7月13日撰文指出，如果ArFi光刻機無法對華出口，為此搭配的ArF Dry、KrF和I-Line光刻機也會跟着受到影響。阿斯麥在華的損失將不止是ArFi光刻機一類產品的營收，估算下來至少佔到阿斯麥每年在華營收的70%以上，超過20億美元。如此巨大的損失，美國政府和客户不會也無法補償給荷蘭。因此，荷蘭政府絕不願聽從美國官員的安排。

不僅如此，對華禁售DUV也不符合美國半導體產業和企業的利益。王笑龍指出，美國是半導體設備的頭號強國，論起在華利益，美國設備廠商才是最多的。如果DUV對華禁售，導致中國大陸不得不放緩次一級先進工藝產線的建設，受損最大的將是AMAT、LAM、KLA等美國公司。

除此之外，王笑龍還提到，半導體供應鏈的紊亂已經持續三年，至今並未理順。中國大陸是全球半導體供應鏈體系中不可割裂的一部分，大量美國芯片巨頭也依靠甚至依賴中國的晶圓廠供應。典型的如高通，相當高比重的電源管理芯片來自於中國大陸的晶圓產線。在混亂的形勢下，採用極端手段打壓中國大陸晶圓產線，對美國主導下的全球半導體供應鏈沒有好處。

當前，全球半導體產業似乎正處於本輪繁榮週期的末期。

當地時間7月20日，阿斯麥披露了2022年二季度財報，營收為54.3億歐元（約合人民幣375.46億元），增長約35.75%；淨利潤為14.1億歐元（約合人民幣97.55億元），同比增長約35.58%；毛利率為49.1%。

隨着半導體下游需求出現下滑以及供應鏈問題，阿斯麥預計2022年三季度淨銷售額51億歐元-54億歐元，市場預期64億歐元；該公司預計，2022年淨銷售額增長10%左右，較此前預期的增長20%大幅降低。由於成本上升，該公司還將今年的毛利率預期下調至49%-50%。

與此同時，阿斯麥CEO温彼得透露，由於勞動力、能源和材料成本的上升，該公司可能會提高半導體設備的售價，這將是阿斯麥首次採取這樣的舉措，目前該公司正與客户和供應商“討論”，以找到一種“公平的方式”來分擔成本上升的負擔。

7月20日美股盤前，阿斯麥跌超2%，但最終收漲逾3%，目前市值2108億美元。

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