趙佔祥：半導體進入下行週期，多給國產芯片機會
觀察者網：目前的半導體公司，一頭是擴建、供不應求，加大資本支出，另一頭卻是降價砍單、股價下跌、融不到資。芯片行業冰火兩重天背後的原因有哪些？
趙佔祥：芯片行業是一個天然的週期性行業，因為產能增加一般需要1到2年時間，但是需求增長很快，半年到一年就能起來。
因為需求和供應存在時間上的錯位，導致整個芯片行業有很強的週期性。需求起來的時候，供應不足-缺貨-嚴重漲價，缺貨的製造企業會擴產，但擴產很快使得產能過剩，導致整個行情變差，變成了一個波峯和波谷明顯的行業。
從歷史發展來看，芯片每5-6年會經歷一次“缺芯-擴產-產能過剩-削減產能”的週期。而這次芯片行業週期，還是因為2020年的疫情，本來芯片行業在2018年到2019年處於一個衰退週期，正常情況下，到2020年，芯片應仍處於下行週期。
但由於2020年發生了疫情，全球開啓在線辦公模式，疫情使得供應鏈遭遇危機。今年消費電子手機行業的全球銷量下降，從一年全球15億部手機下調，可能會減少2-3億部，手機銷量預期下滑，手機廠商砍單。所以芯片行業處於“缺芯”的狀態下。
三星電子結束三個季度以來的收入增長 手機PC等芯片需求降温。圖源：視覺中國
因為這兩年在線辦公，藍牙耳機芯片的增長也很快，但今年手機、PC、耳機全體下行，尤其是因為現在的手機質量很高，換機週期變長了，導致手機整體的存貨量不斷下降，直接影響了芯片的採購量。
目前全球消費電子產業鏈、雲計算廠商的庫存是比較高的，且供應商的庫存也很高，導致芯片過剩現象更加嚴重。消費電子領域芯片工廠的擴建計劃都是去年已經定好了，擴建往往不是為了解決當前的問題，因為這些產能要釋放，肯定要一兩年之後，那時候又會有新的需求。
汽車芯片目前還是缺芯狀態，而且汽車需要的芯片種類非常多，對於新能源汽車來説，如果缺了某些芯片，就很難出貨，現在一些簡單的芯片“缺芯”狀況得到了緩解，但是稀缺性的芯片比較難，比如説跟安全、動力相關的芯片。
這輪芯片週期，影響最大的是海外的芯片公司，因為國內的芯片公司總量是一定的，他們的營收每年都翻倍增長，行業週期使得市場份額減少10%，對於翻倍增長的公司影響不大。
觀察者網：在“芯片荒”剛開始的時候，有這麼一種論調説“缺芯”給國產替代提供了契機，這兩年國產替代的情況如何？發揮了多大的作用？
趙佔祥：缺芯對於國產芯片公司是一個千載難逢的機會，本來對於國產芯片公司來説，進入市場的難度非常大，不管是汽車廠商還是手機廠商。因為這些行業更換供應商的成本很高，而國外公司很難供應芯片，所以國內市場上出現了很多機會，“缺芯”使得國內手機芯片和汽車芯片公司目前都處於一個高速增長的態勢。
觀察者網：您之前分析未來中國半導體行業會分化成少數龍頭企業和專精特新小企業，其中汽車方向會出現龍頭企業，這將對下游新能源汽車行業和產業鏈帶來什麼影響？
**趙佔祥：**從全球來看，汽車芯片公司都還是一些大型公司，這些公司分成兩類，一類公司是製造汽車關鍵芯片，比如現在汽車的自動駕駛芯片、座艙芯片，他們的市場也比較廣闊。這種公司只做單種芯片，屬於細分領域，未來會變成一個巨頭。
第二類是汽車芯片數量非常多、未來全智能汽車芯片數量會達到上千顆的芯片公司。比如説MCU傳感器、模擬芯片、功率半導體，這幾類芯片未來會出現平台性的巨頭，他們有很多的產品，通過產品線會變成一個平台性的巨頭公司，這個過程中會有大量的併購和整合過程。
新能源目前還是受益於整個電動汽車行業的高速增長，二級市場的表現都是不錯的，今年中國新能源車銷量預計將超過500萬輛，電動汽車的需求量也在高速增長，所以會帶動整個電池產業鏈的高速增長。
現在歐洲正處於能源危機中，之後對於新能源的投入會更大，尤其是儲能、光伏的投資會變大，因此能源產業目前還是處於一個非常好的發展契機上。
觀察者網：針對目前這個狀況，在政策層面上有哪些建議？
趙佔祥：政策層面有兩個建議。其實對於很多國內芯片公司和設備材料公司，最難的是市場準入門檻。
在80年代，國家就一直在投入半導體行業，但是經過了三四十年的發展，還是處於一個比較落後的狀態，主要原因是行業的准入門檻很高，比如國內大的終端汽車手機廠商並不使用國產芯片，使得國產芯片公司沒辦法積累資金，產品越來越落後，競爭力越來越弱。
舉個競爭對手的例子，CPU廠商英特爾經過了三四十年的發展，一直是在快速迭代，每年或者每兩年就會升級。我們現在用初代產品跟它迭代了幾十次的產品去競爭，難度非常大。英特爾經過多年的發展，芯片的技術性能、製造、軟件、生態圈的合作伙伴都是非常強大的，我們幾乎搶不到他的客户和市場。
因此第一個建議是，政策上能向國內芯片公司開放更多市場。即使國內芯片公司的初代產品沒有國外芯片公司的產品好，也要給國產芯片一定寬容度，只要給他們升級迭代機會，產品就會越來越穩定，將來一定能滿足客户要求。
去年手機和汽車缺芯的時候，導入了很多國產芯片公司，雖然當時這些芯片公司或多説少都出現了些問題，但經過廠商不斷投入人力物力去修改問題，今年再看的話，他們當初的產品已經越來越穩定，現在已經完善得比較好了。
全球缺芯使得很多國產芯片公司拿到了市場的入場券，原來進不了的企業開始進入市場。今年全球芯片又進入了一個衰落週期，現在國內廠商反而會給國內芯片公司更大的採購份額，因為廠商要想辦法降成本。整體來講，我覺得市場的變化對國內芯片公司是有利的。
還有另一個建議，要鼓勵更多虧損的芯片公司上市。高端芯片大多屬於卡脖子技術，現在上市的公司，絕大部分還是盈利的芯片公司，絕大部分高端芯片國產化率不到10%。
如果説這些公司要投入大量金額做研發，研發投入週期可能是10年都不盈利。我們鼓勵更多的民間資本去投資芯片公司，民間資本投入後，他們最終一定是希望能儘早上市退出，如果讓民間資本等10年還沒有收益，那也沒辦法起到激勵作用。
在科創板上，還是要鼓勵虧損的芯片公司能夠上市，讓資本能夠實現退出渠道，這樣的話會鼓勵更多的資金投向真正解決卡脖子問題的公司。
美眾議院議長簽署芯片法案 中方商務部稱部分條款將擾亂國際貿易。圖源：視覺中國
觀察者網：7月27日，美國參議院通過價值540億的補貼“芯片法案”，阻止獲得補貼的芯片商不能在中國投資或新建工廠。該法案能否起到最終效果？
趙佔祥：這個芯片法案，對於美國來説更多的是一個芯片製造的迴流。全球最先進的芯片設計公司都在美國：英偉達、高通、AMD，這些芯片公司的生產鏈都放在亞洲的中國台灣和韓國生產了，相當於高端芯片嚴重依賴亞洲，但芯片對於美國來説也是核心產業，因此美國看到了這種政治風險。
現在全球的芯片製造接近90%都是在亞洲生產，比如中國台灣、韓國、日本和中國大陸，對於美國來説壓力非常大，整個芯片供應依賴東亞經濟帶，如果發生動盪，整個供應鏈都會受到影響，美國新建法案更多還是希望將芯片製造引到美國來。
觀察者網：此外，美國還拉攏日本、韓國、中國台灣組建“芯片四方聯盟”，此舉將對中國半導體行業有何影響？我們應該如何應對？
趙佔祥：肯定會有影響，主要影響半導體芯片製造，因為中國的很多晶圓廠、高端芯片流片，大部分都是台積電流片。我們發展先進製程的設備和材料很多是美國造的，當然日本也有很多原材料，如果他們組成“四方聯盟”，對中國芯片製造進行限制的話，我們發展先進製程的芯片難度會比較大。
觀察者網：我們可以怎麼應對？業內大家對此的反應是什麼？
趙佔祥：對我們來説，肯定要觀察四方聯盟的政策。中國對於全球的供應鏈穩定和貢獻是非常大的，美國不會徹底把中國芯片給砍了，因為這也會影響到美國自己的產品供應。如果中國有很多汽車芯片產能，這樣美國的車廠銷量也會提高。
美國他們主要的目標還是限制中國的先進製程芯片的發展，但是供應鏈的穩定對他們也很重要。
應對方法的話，只能是我們自己做研發，早日研發出關鍵技術。
觀察者網：中國芯片市場目前情況如何？
趙佔祥：中國的芯片公司在一些緊挨市場、需要快速反應的領域是很強的，比如藍牙耳機芯片，中國廠商佔了全球絕大部分的市場份額，2018-2020年全球藍牙音頻傳輸設備出貨量共32億台，而同期中國一家廠商傑理的藍牙音頻芯片銷量累計超過27億顆。
但在汽車數據中心、半導體設備和材料，這種需要積累、技術、門檻、難度比較高的領域，中國芯片廠商的競爭力就比較小。
中國在消費電子領域確實比較強，以前華為海思在全球已經佔據了領先地位，後來由於華為受到美國打壓，喪失了領先地位，這部分市場也就讓給了高通和聯發科。
中國在芯片設備和原材料領域，仍處於一個落後的狀態。芯片產業在中國發展歷史中比較短，投入也沒有那麼大，之前的客户重視程度也很有限，所以在最先進的製程上，尤其是在光刻機等關鍵設備上，我們跟國外相比要落後好幾代。
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