美國8月通脹率高於預期，美股創兩年多來最大單日跌幅

當地時間9月13日，美國三大股指全線暴跌。截至收盤，道瓊斯工業平均指數下跌1276點，跌幅達3.94%，標準普爾500指數下跌4.33%，納斯達克綜合指數下跌5.16%。其中標準普爾500指數創2020年6月11日以來最大單日跌幅。分析認為，居高不下的CPI同比增速再度加劇了市場對於美聯儲持續激進加息的擔憂，投資者情緒當日持續承壓。

美國8月CPI同比增8.3%，市場徹底信了美聯儲將繼續激進加息

當地時間13日，美國勞工部公佈最新通脹數據，8月美國消費者物價指數（CPI）經季調後環比上漲0.1%，預期值為下降0.1%，前值為0.0%；同比上漲8.3%，高於預期值8.0%，前值為8.5%。

剔除較為波動的食品和能源價格後，8月核心CPI環比上漲0.6%，高於預期值和前值0.3%，8月核心CPI同比上漲6.3%，高於預期值6.0%，前值為5.9%。

惠譽評級首席經濟師布萊恩·庫爾頓（Brian Coulton）在接受第一財經記者獨家專訪時表示，核心通脹，尤其是服務通脹和住房通脹繼續高位運行，令美聯儲感到擔憂，後者意識到通脹根深蒂固、深入系統的風險真實存在，需要採取激進的措施。

他預期，美國聯邦基金利率或於今年末升至約4%，並維持較長一段時間，而降息至少要到明年下半年或者更晚才會發生。“我認為，觸發貨幣政策轉向的條件是，美聯儲需要見到通脹——特別是服務行業的通脹——有明顯降温趨勢，並且有信心這種降温是可持續的，這需要實質性的數據支撐。”他説。

9月加息100個基點可能嗎？

最新的通脹數據被認為是美聯儲下一步行動的重要參考。據芝商所利率觀察工具（FedWatch Tool），在數據發佈後，市場完全排除了加息50個基點的可能性，加息75個基點的概率升至82%，甚至有18%的概率看向加息100個基點。

嘉盛集團全球研究主管韋勒（Matt Weller）對第一財經表示，10月底之前預計標普500指數將進入區間震盪期，於3900~4300點區間交投。他表示，衰退擔憂與利率上行相互作用導致美股跌至6月低點，上述情況已經得到緩解，限制了股市的下行空間，鑑於就業市場依然強勁，樓市以外的經濟數據保持穩健，下一步股市合乎邏輯的走勢是擴大震盪區間。

消費者通脹預期持續降温

分項來看，食品、醫療保健以及住房貢獻最大漲幅，抵消了汽油價格的大幅回落。上月，美國食品指數環比上漲0.8%；佔到CPI權重三分之一的住房指數上漲0.7%，醫療保健服務指數漲幅為0.8%；而汽油指數在7月環比下跌7.7%之後，8月繼續下滑10.6%，多項交通運輸價格指數也走低，機票價格環比下跌4.6%，二手車和卡車價格下跌0.1%。

不過，消費者的通脹預期有所降温，當地時間12日，紐約聯儲發佈8月消費者預期調查報告，消費者預期未來一年的通脹率為5.7%，為2021年10月以來的低位，低於7月調查時的預期值6.2%，對未來三年通脹的預期連續第四個月下降，由7月時預期的3.2%降至8月的2.8%，創2020年11月以來的新低。

報告顯示，通脹預期持續降温得益於汽油價格回落。據美國汽車協會（AAA）的數據，截至12日，全美汽油平均價格回落至3.707美元/加侖，較6月14日創下的5.016美元/加侖峯值跌去26%。消費者預計未來一年汽油價格將大致持平，食品價格則將繼續攀升，同比漲幅較7月放緩0.8個百分點至5.8%，租金漲幅料為9.6%，較7月時的預期值下降0.3個百分點。

儘管通脹預期下降，但報告顯示，未來一年美國家庭支出增速將遠超收入，受訪者預計未來一年支出增幅為7.8%，同期家庭收入增幅則為3.5%。