社保基金會：去年基本養老保險基金投資收益率4.88%，投資收益631.8億元

9月16日，全國社會保障基金理事會公佈了基本養老保險基金受託運營年度報告(2021年度)。根據年報，社保基金會受託管理基本養老保險基金2021年投資收益額約631.8億元。圍繞年報相關內容和受託管理基本養老保險基金有關投資運營情況，社保基金會相關負責同志回答了記者提問。

截圖自社保基金會網站

問：請介紹一下社保基金會受託管理基本養老保險基金有關工作的整體情況。

**答：**2015年8月國務院印發《基本養老保險基金投資管理辦法》(國發〔2015〕48號)，開闢了基本養老保險基金市場化多元化投資新渠道。社保基金會自2016年起陸續與全國31個省(區、市)和新疆生產建設兵團簽約，受託管理基本養老保險基金部分結餘資金。在監管部門的持續督導和良好投資業績的吸引下，各省份的委託積極性不斷提高，委託金額在基金累計結餘中的佔比也迅速提升。目前基本養老保險基金受託工作已實現全覆蓋，2021年末受託基本養老保險基金權益總額超過1.46萬億元，受託以來每年都平穩實現正收益，連續多年戰勝投資基準，累計投資收益額2619.77億元，年化投資收益率約6.49%，為進一步夯實應對人口老齡化的社會財富儲備，更好實現基本養老保險基金長期平衡貢獻了力量。

問：2021年，資本市場波動加劇，基本養老保險基金如何開展投資運營，收益情況如何？

**答：**2021年，面對世界百年未有之大變局和新冠肺炎疫情全球大流行交織影響的複雜局面，資本市場波動加劇，基本養老保險基金投資面臨的風險挑戰明顯增多，管理運營難度加大。社保基金會堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，統籌抓好疫情防控和基金投資管理工作，積極把握市場機會，科學合理配置基金資產，優化股票存量資產結構，適時開展新增策略產品投資。圍繞服務國家重大戰略開展股權投資，助力推動科技創新和實現“雙碳”目標。在確保基金安全和保值增值的基礎上，積極通過基金投資助力委託省份實現經濟社會高質量發展。2021年，受託基本養老保險基金實現投資收益額約631.8億元，投資收益率4.88%，領先市場同業可比水平。

問：請介紹一下社保基金會受託管理基本養老保險基金的投資理念和投資方式。

**答：**社保基金會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。經過多年探索實踐，社保基金會在投資運營中形成了包括戰略資產配置計劃、年度戰術資產配置計劃和季度資產配置執行計劃及動態調整等較為完善的資產配置體系。各大類資產投資方式上，採取直接投資與委託投資相結合的方式開展投資運作。其中，直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款和股權投資等。委託投資由社保基金會委託投資管理人管理運作，主要包括境內股票、債券、養老金產品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。截至2021年末，直接投資在基本養老保險基金中佔比約為38.17%，委託投資佔比約為61.83%。

問：社保基金會如何對基本養老保險基金投資管理人進行管理？

**答：**社保基金會制定資產配置計劃並設立投資產品策略，外部投資管理人根據產品策略開展投資。社保基金會主要通過定期開展考核評價等方式對投資管理人進行管理。其中，對委託投資組合開展年度考評是社保基金會加強委託投資管理的重要抓手。社保基金會在年度考評工作中始終堅持長期考核機制，強化對投資經理的績效歸因和投資過程分析，通過考評引導管理人樹立長期投資、價值投資、責任投資理念，努力提高長期業績。近期，社保基金會首次對外公佈基本養老保險基金境內證券委託投資組合年度考評結果。結果顯示，委託投資組合總體運營穩健、業績良好、管理規範。同時，針對個別考評落後組合，社保基金會將採取相應管理措施，督促管理人改進提高，不斷為基本養老保險基金創造更好投資收益。

問：請介紹一下社保基金會對於持續推動基本養老保險基金投資管理工作實現更高質量發展的有關考慮。

**答：**社保基金會自2016年受託管理基本養老保險基金以來，不僅實現了良好的投資回報，還積累了寶貴的投資運營經驗，為進一步擴大基本養老保險基金受託管理規模、推動基金投資工作創新發展奠定了基礎。下一步，社保基金會將緊緊圍繞更好服務積極應對人口老齡化國家戰略，立足委託省份基金結餘規模存在較大差異的實際情況，穩妥推進創新基本養老保險基金委託投資工作，更好實現基金保值增值和助力委託省份實現經濟社會高質量發展的雙贏。