幾條推特摧毀320億美元估值的FTX，加密貨幣行業真的離譜到家了？

文|賀喜格

在昔日全球第二大加密貨幣交易所FTX轟然倒下後，有幣圈大V在社交媒體上説道：“這事我越想越離譜，行業老大，發幾條推特就能徹底摧毀行業老二？這行業真的離譜到家了。”

離譜的根源則是，一個信仰“去中心化”，對“中心化”嗤之以鼻的行業，卻因為中心化的工具讓整個行業陷入危機當中，而拿着這個工具的人，正是他們自己。

FTX的崩塌給加密貨幣行業帶來嚴重的信任危機外，也讓幣圈玩家們一直以來的信仰顯得不堪一擊。過去一年加密貨幣行業的日子已然難熬，而從目前的狀況來看，苦日子才剛剛開始。

2019年FTX創立，短短几年，便迅速成長為全球交易量第二大的加密貨幣交易所，全球用户規模已超過百萬。截至2022年2月份的C輪融資，其估值達到了 320 億美元，其創始人山姆·班克曼-弗裏德（Sam Bankman – Fried，簡稱：SBF）的財富也水漲船高，一度以240億美元的財富位列《2022年福布斯全球億萬富豪榜》第60位 ，《財富》的專訪文章甚至將標題定為“下一個巴菲特”。

不過在成為“巴菲特”之前，弗裏德的商業帝國便告摧毀，用時僅僅一週。

11月3日，行業媒體Coindesk爆料，由弗裏德創辦的另一家量化加密貨幣交易公司“Alameda Research”中，大部分資產其實也是FTX交易所所用的加密貨幣FTT。Alameda與FTX的大量不透明的關聯交易迅速引發外界擔憂。

這意味着弗裏德和FTX所面臨的資產風險巨大，因為只要FTT的價值下降，弗裏德缺乏其他非FTT的資產源來支撐其價值。

隨後幣安的CEO趙長鵬表示，幣安將出售所持有的一切FTT資產。這加劇了行業對FTX流動性危機的擔憂，開始大舉拋售FTT，一時之間，讓“本不富裕”的FTX雪上加霜。

FTX無奈向幣安求助，趙長鵬亦表示，已與FTX達成協議，同意收購FTX，以幫助他們度過危機，不過也強調自己“保留隨時撤出協議的權利”。

僅經過一天的背調，幣安便在9日宣佈放棄收購FTX，言下之意，“攤子太爛，收拾不了”。

11月11日，FTX公告啓動破產程序，創始人兼首席執行官弗裏德辭職。

一系列連鎖反應也引發了FTT的暴跌，一週的時間跌幅超過了90%，如今報價只有1.5美元左右。弗裏德的財富也縮水了九成。

FTX的“爛攤子”，讓想要“拉一把”的幣安也無能為力，最終只能走向破產。而數日之間便消失了一個最大的競爭對手，看起來幣安成為最大獲益者，但實際上，這並不意味着“幣安贏了”，反而再一次將“中心化交易所存在作惡風險，但幣圈人沒得選”這個尷尬問題擺在了世人眼前。

表面上看，最大的競爭對手消失，幣安的行業地位將更加穩固，同時過去FTX的不少用户將會轉向幣安。但事實上，包括包括此次FTX暴雷在內的多次事件已經讓投資者對這個行業的信任感岌岌可危，交易所紛紛開始“自證清白”。

有媒體報道，幣安、Crypto.com和Derebit等多家交易所，正競相向客户做出承諾，將提供證據證明它們有足夠的儲備金。

美國的交易所 Coinbase 在上週五向客户發送了一封電子郵件，描述了“Coinbase 的業務有何不同，並最終更好地保護了客户賬户和資產”。這封電子郵件提到了該公司的財務狀況，並表示公司為客户的所有資產提供1:1的準備金保證。

除此之外，社交媒體上還流傳着數間交易所的錢包資產，以方便投資者們監控這些交易所的資金流向，其中包括幣安、Bitfinex、Derebit、Kucoin等。

“中心化交易所存在作惡風險”，這是圈內人士多年以來的共識，但就目前來説，更多的人依然選擇使用中心化交易所，因為他們心目中“理想的”交易所——去中心化交易所存在效率低下、操作繁瑣上手難度高等等問題，而現階段這些問題通通無解。

他們信仰去中心化，但這樣的信仰並不能帶給他們一個安逸的交易環境，只能無奈選擇一直以來最“瞧不起”的中心化，而這樣的選擇又帶給他們一個血本無歸、甚至危機到整個行業發展的結果。這樣的尷尬境地，讓他們的信仰顯得有些可笑。

而除了信任危機以外，加密貨幣行業還面臨着別的麻煩。

FTX的暴雷對幣圈影響巨大，事件持續期間，比特幣、以太坊等主流加密幣價格大幅下跌，周跌幅均超20%，此外還有一些交易所平台幣、山寨幣等，一度跌至歷史新低。全球加密幣市場總市值縮水至8300億美元。

影響之所以大，除了市場上加密資產價格暴跌外，還在於對整個生態產生的負面影響。

趙長鵬警告稱，幣圈正面臨着與2008年全球金融危機時類似的情況，在FTX崩盤之後，未來幾周可能會有更多公司倒閉。他將之稱為“悲傷的一天”。

摩根大通的分析師尼古拉斯也在最新報告中表示，FTX的崩盤將再次不可避免地引發監管問題，並迫使許多交易所提高其資金的透明度。

花旗分析師阿尤布在接受電視媒體採訪時表示：“加密貨幣生態系統本身面臨着更廣泛蔓延的嚴重風險。”

不過他也提到：“我認為風險傳播不太可能蔓延到更廣泛的金融市場，這主要是因為加密貨幣市場的規模只有8300億美元左右，相比之下美股規模足足有43萬億美元。”

阿尤布還認為，此次FTX崩盤與2008年金融危機時完全不同：在2008年時，政府大舉注資救助了華爾街；而這次，加密市場並沒有中央銀行，而政府也不會提供明確的支持來限制危機進一步蔓延。

而這就造成了信仰者們陷入又一個尷尬境地：一羣口口聲聲要去中心化的人，拿着中心化的工具讓行業陷入了危機之中。

十多年前比特幣誕生之初，中本聰在創世區塊裏留下一句話 ：The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks（《泰晤士報》，2009年1月3日，財政大臣正處於實施第二輪銀行緊急援助的邊緣）。

當時正值全球金融危機之後，時任英國財政大臣達林被迫考慮第二次出手紓解銀行業危機的時刻，中本聰留下的這句話被信仰去中心化的人解讀為對“脆弱的”中心化系統的冷嘲。而如今來看，這句話已成為對脆弱的幣圈的熱諷。

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