在虛偽的作秀中，估值320億美元的第二大加密貨幣交易所崩潰了

【文/觀察者網 李澤西   編輯/張廣凱】

11月11日，一度估值320億美元、全球第二大的加密貨幣交易所FTX宣告破產；與他一同轟然倒下的，是FTX的CEO山姆·班克曼-弗裏德（Sam Bankman-Fried）旗下一度價值146億美元的交易公司Alameda Research。在兩座大山的廢墟之中，許多人——尤其虧得血本無歸的人——不禁在想：這一切都是為什麼？

山姆中間名字“Bankman”可直譯為“銀行家”，原來似乎貼切這個挑戰傳統金融行業的人；不過，Alameda Research和FTX的倒閉過程，只顯示他對於金融的無知以及道德上的虛偽。

FTX和Alameda Research的CEO山姆（圖源：《福布斯》）

山姆是Alameda Research和FTX的共同創始人，以及兩家企業的共同最大持股人。山姆先於2017年成立Alameda Research，一個專注加密貨幣行業的投資管理公司。賺了一些錢之後，山姆再於2019年成立FTX，作為一個加密貨幣的交易平台，其中包括FTX自己的加密貨幣FTT。

11月2日，Alameda Research被曝大部分資產是FTT。這意味着山姆和FTX所面臨的資產風險巨大，因為只要FTT的價值下降，山姆缺乏其他非FTT的資產源來支撐其價值。這一消息引起了針對FTX的擠兑，從而導致FTX暫停取款，幣安曾試圖收購FTX但後來放棄，山姆被迫辭職，以及FTX和Alameda Research同時申請破產保護等一系列事情。

期間，受投資者信心驟降影響，加密貨幣行業整體遭受重創。

比特幣價也受影響

“突然發現，錢沒了”

山姆9月曾表示，Alameda Research與FTX是“完全沒有關聯的公司”。不過，在兩者破產前的幾個星期內，媒體和行業人士逐漸挖掘出兩者之間的密切關係。加密貨幣研究機構“Arkham”發現，Alameda Research超過一半存款與取款量都是通過FTX平台。這或意味着山姆可用Alameda Research在FTX坐莊，收割FTX用户的“韭菜”。山姆曾自辯，Alameda Research為FTX提供了流動資金，對用户有益。

“彭博社”在其9月的報道中，稱Alameda Research與FTX同屬一人，無異於如果城堡證券（美國最大的做市商）和紐交所同屬一人，同時做東坐莊。如果這兩個企業是在傳統金融行業，那麼他們之間的關係是違背美國相關監管法律的。不過，由於在加密貨幣行業目前仍接近“法律真空”地帶，Alameda Research和FTX倒閉了才引起了美國監管部門的注意。

然而，連質疑的聲音也沒有想到危機的規模。“彭博社”當時僅表達了對於兩家企業密切關係帶來“不公平競爭優勢”的擔憂。

在傳統金融市場中，交易所應將用户儲存的現金與公司其他資產分開單獨管理，以保護用户的財產，不過加密貨幣行業沒有該要求。根據《華爾街郵報》報道，FTX隨意地將用户100億美元的現金存款借給了Alameda Research，這筆錢現已銷聲匿跡。此外，FTX的企業資金還時常未經任何內部流程或記錄就被挪用於購買豪宅。

FTX新上任的CEO約翰·雷（John Ray）此前負責了美國石油巨頭安然公司2001年宣告破產後的程序。看到這一爛攤子，約翰表示自己此前“從未見過任何企業管理如此失敗、可信財務信息如此缺失的公司”，將山姆等前領導層描述為“一小撮無知、沒有經驗的人”，並認為可能存在非法交易。

山姆則試圖辯解表示，這一情況不是一日促成的，甚至自己在過程中都沒有真正意識到在發生什麼，直到有天“突然發現錢沒了”。他表示，自己本來也不清楚FTX到底借給了Alameda Research多少錢，且本以為後者有足夠的資本支持FTX，但被媒體曝光後才意識到這些資本多數是FTT，在FTX遇到麻煩時兩者很有可能同時崩潰。對於自己的繼任者，山姆認為他“出於羞恥心，正在企圖徹底毀掉FTX”，自己已經後悔同意宣佈破產了。

FTT價位與FTX事件時間線（圖源：《金融時報》）

不過，挪用用户存款，是FTX用户條款所明文禁止的；許多行業專家對於山姆“不知情”的解釋表示難以置信。《華爾街郵報》報道則稱，Alameda Research和FTX的高管在11月的一場內部視頻會中表示，自己對於該情況是完全瞭解的。

在FTX破產後，更多內幕被公之於眾。金融分析機構“Argus”發現，Alameda Research經常在FTX上市一個新的加密貨幣前突然大幅加倉該貨幣，被普遍認為是兩者之間存在內幕交易的證據。

宣告破產後不久，FTX賬上有至少3億美元突然不翼而飛。FTX新的法律顧問22日出席破產法庭時表示，FTX有“數億美元”失蹤或被盜，現在新領導層正試圖追溯這些資金，並理清公司目前尚不明朗的財務狀況。他認為FTX之前的運營模式無異於山姆的“個人封地”。

22日，FTX新法律顧問（左）和新CEO約翰（右）（圖源：《華爾街郵報》）

“我們白左的愚蠢遊戲”

廣大的FTX和Alameda Research員工，似乎是這個月才跟公眾一同瞭解到自己企業的實際情況。據《金融時報》報道，企業核心信息只有山姆周圍屈指可數的幾個人有較為全面的瞭解。一名FTX前僱員稱，山姆曾告訴他，自己“寧願冒一切崩潰的風險，也不願意迎接一個理念不同的人”進入自己的核心團隊。

這一理念，或許指的是“有效利他主義”，即着眼長遠，通過理性分析，做出能最有效地幫助他人的舉措。山姆長期提倡該理念，他曾表示，自己的大筆捐贈和慈善活動都是以此為目標，甚至成立FTX也是以此為目標。FTX破產後，山姆還對所有人表示，自己正在試圖集資，以圖“給用户們一個交代”。

在過去的幾年內，山姆多次呼籲政府加強對加密貨幣的監管，期間經常與美國政客交際，在今年中期選舉的初選和大選期間進行了幾千萬美元的政治捐款。他在FTX旗下成立了“FTX未來基金”，志在慈善工作。大坂直美、湯姆·布雷迪、斯蒂芬·庫裏等各界明星都為FTX做過宣傳。2021年，《福布斯》雜誌將這位“30歲以下最富有的人”放在10月特刊的封面上。

《福布斯》10月的特刊

據外媒報道，包括山姆在內的許多FTX的前、現員工都逃到FTX的註冊地巴哈馬。目前，美國聯邦調查局、證券交易委員會和紐約州的調查員都在開展針對FTX的調查，巴哈馬警方也開展了調查；據悉，FTX與Alameda Research之間的不正當往來將是其中的一部分。不過，在正式起訴和啓動引渡程序之前，山姆暫時還是“自由身”。

一般來説，被政府部門調查的人，為了避免引來法律糾紛，一般都選擇保持安靜，對採訪要求一律“無可奉告”。不過，卡在巴哈馬的山姆顯然有些管不住自己的嘴。在接受《紐約時報》採訪，對自己的所作所為進行了一定程度的辯護後，山姆15日晚在推特私信上對“Vox”記者袒露了自己的真實想法。

私信中，山姆承認，自己此前多次表達的“支持政府監管加密貨幣”立場“純粹是為了公關”，自己實際上認為監管部門“不會保護用户，只會讓一切都變得更糟”。

山姆向“Vox”記者吐槽截圖（圖源：“Vox”）

此外，山姆似乎還質疑自己曾表達的“人生意義”。他表示，自己只在乎成功，成功所用的方式則不怎麼重要。對於此前提倡的慈善和道德活動，他稱那“大部分”是作秀，認為這是“我們西方白左玩的一個愚蠢遊戲，只要説正確的屁話，大家就能喜歡我們了”。