凌雲光部分財務數據存疑，實控人早年創辦名稱相似公司被吊銷執照

【環球網零度觀察】凌雲光技術股份有限公司是可配置視覺系統、智能視覺裝備與核心視覺器件的專業供應商，自主研發了智能相機、專用光源、核心算法庫，以及可配置視覺系統和大型智能設備等，目前該公司正在申請於科創板上市。

招股書披露，凌雲光的實際控制人、董事長、總經理姚毅先生，此前曾於1997年7月至2002年8月任北京凌雲光通技術有限公司執行董事、經理，同時還是這家公司的法人代表。公開信息顯示，“北京凌雲光通技術有限公司”已於2000年8月被吊銷營業執照，從公司名稱判斷，凌雲光繼承了先前的“北京凌雲光通技術有限公司”的公司名稱，但是招股書中對於，“北京凌雲光通技術有限公司”並未做出更多信息披露；至於姚毅先生對於“北京凌雲光通技術有限公司”被吊銷營業執照是否承擔責任，凌雲光並未接受記者採訪。

不僅如此，招股書披露凌雲光的總經理助理楊影女士，此前於2002年6月至2002年8月任北京凌雲光通技術有限公司銷售工程師，但如《天眼查》檢索顯示，“北京凌雲光通技術有限公司”已於2000年8月被吊銷，楊影女士卻能夠在兩年之後仍然擔任這家公司的銷售工程師，這並不符合常理。

另據招股書披露，凌雲光的主營業務按照不同模式劃分為自主業務和代理業務，報告期內公司的代理業務收入分別為56562.69萬元、64211.15萬元、81798.55萬元和43866.10萬元，佔主營業務收入的比例分別為 40.26%、44.89%、46.60%和 38.60%，針對該項業務招股書披露其內容為“從事境外知名品牌的光纖器件與儀器、視覺器件的代理業務”。

與此同時，招股書披露的代理業務毛利率數據顯示，此項業務毛利率高達25%左右，但是對於公司的代理業務客户為什麼需要通過凌雲光進行境外採購、而非直接從境外供應商處採購，以及凌雲光與境外終端供應商是否存在獨家代理等排他性協議，招股書中並未作出更詳細的披露。

從2020年度數據來看，凌雲光的代理業務毛利為23306.81萬元、毛利率為28.49%，自主業務毛利為37379.28萬元、毛利率為39.87%，對比發現公司的自主業務盈利能力相比代理業務高出的幅度並不大，也即公司自主生產業務對應的附加值並不高，這令人質疑該公司的主營業務科創屬性是否充分。

不僅如此，根據招股書披露，凌雲光在2021上半年採購的各類原材料金額達8.22億元，同期自主業務和代理業務結轉的主營業務成本中包含的材料成本分別為3.49億元和3.3億元，合計就是6.8億元的材料消耗金額，相比採購金額少了1.4億元以上。在此基礎上，公司的存貨項目餘額僅從2020年末的2.51億元增加到2021上半年末的3.51億元、淨增加僅1億元，顯著低於同期原材料採購與成本結轉消耗的差額，並不符合正常的財務邏輯。

此外，根據招股書披露，上市公司新亞製程是凌雲光2020年度第4大客户，銷售項目為可配置視覺系統、智能視覺裝備、視覺器件、光纖器件與儀器，涉及金額為5092.37萬元。

但是根據新亞製程發佈的2020年年報，當年該公司的第4大供應商和第5大供應商對應採購金額分別為5306.83萬元和4682.72萬元，均與凌雲光披露的銷售金額5092.37萬元存在數百萬元差異。