近八成醫藥股上週飄紅 主題基金“回血”

上週（2月14日至18日），前期深度回調的醫藥板塊出現反彈。同花順數據顯示，申萬醫藥生物行業指數週內累計上漲4.85%，在31個申萬一級行業中漲幅居第三位。六大子板塊全線走高，醫療服務漲幅達12.59%，醫療器械、化學制藥、中藥、生物製品、醫藥商業當週分別上漲5.67%、2.52%、1.99%、1.98%和0.78%。

板塊內428只個股（剔除當週上市新股）中341只股價上漲，佔比近八成。誠達藥業以85.92%的漲幅居首，翰宇藥業、博騰股份、華康醫療漲超30%，熱景生物等七隻個股漲幅超過20%。有業內分析人士表示，醫藥板塊反彈，主要是受到近日輝瑞公司新冠病毒治療藥物進口註冊獲批影響，帶動CXO（醫藥服務外包）板塊大幅修復。

隨着行業板塊回暖，醫藥主題基金開始“回血”。記者根據同花順數據梳理發現，上週，142只醫藥主題基金（AC份額分開統計，下同）中73只淨值漲幅超過5%。其中，由郝淼管理的嘉實醫療保健股票上週收益率居首，達9.83%；葛蘭管理的中歐醫療創新股票A/C緊隨其後，收益率分別為9.81%和9.79%，其管理的另兩隻基金中歐醫療健康混合A/C收益率也分別達到7.88%和7.84%。其他多位醫藥行業明星基金經理所掌管的產品淨值也明顯反彈，如趙偉管理的富國精準醫療靈活配置混合、譚冬寒管理的工銀醫藥健康股票A/C、趙蓓管理的工銀前沿醫療股票A/C、皮勁松管理的創金合信醫療保健股票A/C等均斬獲7%以上收益。

不過，從年內整體表現看，醫藥主題基金仍整體為負收益。上述142只基金截至2月11日的年內平均跌幅達18.73%，經過一週淨值回升後，截至2月18日的年內平均跌幅仍達14.71%。

多位基金經理對醫藥行業後市看法較為樂觀。博時醫療保健行業混合基金經理張弘表示，2022年的醫藥板塊是“承前啓後，去偽存真”的一年。中國醫療產業是總量不足夠、結構不平衡，還有很大的發展空間，“整體而言，我們長期仍然看好行業，醫藥行業持續增長的驅動力是老齡化加重和我國人均可支配收入的持續提升，這兩個驅動力將長期存在，而政策波動影響行業中短期表現”。天弘臻選健康混合基金淨利郭相博表示，2022年醫藥基金業績分化會持續較大，甚至會超過2021年，但結構性機會比較多，總體上對今年醫藥基金的預期更為樂觀。

值得注意的是，政策層面的擾動因素仍在發酵，央地聯動下的集採常態化等給產品價格持續構成壓力。近日，第七批國家組織藥品集中採購相關藥品信息填報工作啓動，涉及消化道、抗感染、抗腫瘤、心血管等多個領域。其中多個重磅品種競爭激烈。與此同時，地方集採推進速度持續加快，廣東牽頭的11省聯盟、京津冀“3+N”聯盟骨科集採、陝西等九省人工晶體集採、遼寧首個市際聯盟集採等都在推進中。

在2月11日的國務院政策例行吹風會上，國家醫療保障局副局長陳金甫表示，下一步將鞏固新常態，推進集採提速擴面。藥品集採在化學藥、中成藥、生物藥三大板塊全方位開展，高值醫用耗材重點聚焦骨科耗材、藥物球囊、種植牙等品種，力爭到2022年底，通過國家組織和省級聯盟採購，實現平均每個省覆蓋350個以上的藥品品種，高值醫用耗材品種達到五個以上。

業內普遍認為，醫藥行業長期向好的基本面沒有改變，圍繞創新、高端製造、國際化等方向的細分賽道將保持高景氣度。不過也有業內人士指出，從業績上看，受高基數影響今年上半年藥企業績難有大幅增長，疊加集採提速擴面等政策因素，醫藥板塊仍需要時間和空間上的休整。