十地十機構，養老理財試點擴容，光大理財已準備就緒

2月25日，中國銀保監會發布《關於擴大養老理財產品試點範圍的通知》，養老理財試點城市新增北京、上海、廣州、重慶、瀋陽、長春六地，試點機構再擴六家。至此，加上2021年9月批覆的光大理財等四家機構在青島、武漢、成都、深圳四地開展首批試點工作，養老理財試點擴容至十地十機構。光大理財也將在以上十地開展養老理財試點工作。

養老理財“生逢其時”

2021年，第七次全國人口普查數據顯示，人口老齡化是我國社會發展的重要趨勢，也是今後較長一段時期我國的基本國情。而老齡化人口規模龐大、未富先老和老齡化速度加快是我國人口老齡化的重要特徵。國家有關部門對此高度重視，通過頂層設計不斷加強養老保障制度建設。養老理財試點正是金融監管部門深化金融供給側結構性改革、推動共同富裕的重要舉措之一。

養老金是各類要素市場的長線資金，對於促進股權市場和直接融資市場發展，支持基礎建設和科技創新改善，進而服務新舊動能轉換，提高經濟發展質量具有重要作用。對投資者而言，投資帶有普惠性的養老金融產品，通過長期限的投資策略來穿越週期、熨平波動，使得廣大羣眾能夠分享資本市場長期發展的紅利，增加居民財產性收入，實現財富的保值增值，讓投資者老有所養、老有所依、老有所樂、老有所安，也有助於實現共同富裕。

養老理財試點也為理財業務的發展提供了全新的賽道和業務領域。從光大理財等機構的試點情況上看，首批養老理財產品募集順利，投資者認購踴躍，充分體現出養老理財在豐富第三支柱養老金融產品、滿足人民羣眾多元化養老需求等方面的積極作用。

養老理財定位長期、穩健、普惠

養老理財的“養老屬性”，着重突出“長期、穩健、普惠”三個特性，以光大理財首批發售的“頤享陽光”系列養老產品為例：產品封閉期為5年，更利於跨週期的資產配置與價值投資；產品擁有特有的收益平滑與動態風險管理機制，並且有效發揮銀行理財多資產、多策略優勢進行投資組合，幫助投資者獲得波動更小、收益表現更佳的投資回報；產品面向大眾開放，1元起投、1元遞增，同時執行優惠費率，保持0認購費和0銷售服務費，僅收取0.1%的管理費，以期覆蓋更大範圍的投資者。

首批養老理財市場反應良好

2021年12月，光大理財在青島發行了首款養老理財產品“頤享陽光養老理財產品橙2026第1期”，市場反應良好，隨後，又連續發行了2款養老理財產品。從青島地區的試點銷售情況來看，養老理財產品一經推出便受到當地居民的歡迎，部分營業網點甚至一度出現了排隊購買的情況，體現出市場和投資者對養老理財的關注和對光大理財產品設計、管理及投研能力的認可。

進一步深化養老理財佈局

未來，伴隨着我國人口老齡化加速，養老金配置需求不斷增長，養老第二、第三支柱加快建設，養老理財需求也將逐步釋放，養老金融服務的市場發展空間也會得到不斷擴展。

光大集團高度重視大健康醫養業務，光大銀行也已全面佈局養老一、二、三支柱，打造全鏈條的金融支柱體系。作為光大集團和光大銀行養老金融產業佈局的重要一環，光大理財將繼續豐富養老理財產品線，滿足不同投資者的需求，具體而言，將重點佈局兩條產品線。

*一是封閉式產品。*光大理財將採用5年封閉形態設計養老理財，參考海外成熟模式及國內公募基金“目標日期”的投資策略，充分發揮銀行理財大類資產配置優勢，根據國內市場實際，通過資產配置“倒U型下滑曲線”設計，實現“老有所依”的投資願景。同時，為滿足客户流動性需求，光大理財將增加定期分紅機制，逐步實現季度、半年分紅。目前，第三隻養老理財產品“頤享陽光養老理財產品橙2028”已落實定期分紅機制。

*二是開放式產品。*該類產品在產品形態設計上將覆蓋3種設計理念：第一，按照定期開放，每筆投資資金最低持有5年形態進行設計；第二，產品成立1年以內定期開放，產品成立滿1年後，封閉運作；第三，按照每月定期定額投資形式設計產品，最少定投60期，引導投資者定投至60週歲。

光大理財將在2022年上半年陸續實現養老理財兩條產品線、四種類型產品的全面佈局。