多機構下調理財產品相關費率為哪般？
近日，多家銀行及其理財子公司對理財產品相關費率予以不同程度的下調，下調種類以固定管理費、銷售服務費等為主，也涉及託管費、贖回費等，部分費率甚至調整至0。
接受《經濟參考報》記者採訪的業內人士表示，在產品發行量減緩和收益欠佳的背景下，多機構下調理財產品相關費率意在搶奪客户，是一種競爭手段，與此同時，降低產品費率也是減費讓利的一種方式，更能體現普惠金融方向。專家也表示，投資理財產品應綜合考慮產品整體情況和個人實際需求，不建議將費率高低作為選擇的關鍵因素。
銀行理財費率戰打響
記者梳理發現，近期多家銀行及其理財子公司下調理財產品相關費率，下調項目以固定管理費、銷售服務費為主。下調的金融機構包括國有大行、股份制銀行及其理財子公司和城商行等多個類型。
固定管理費方面，南京銀行子公司南銀理財公告稱，自2022年以來，對部分理財產品的費率進行了優惠。以“南銀理財珠聯璧合致遠平衡ESG主題（最低持有364天）”為例，2月7日至6月30日期間，固定管理費由0.8%/年降低至0.4%/年。
銷售服務費方面，中銀理財發佈公告稱，於2022年3月2日至2023年3月28日對“中銀理財‘穩富’固收增強（封閉式）2022年009期”產品費率實行優惠，A類份額銷售服務費由0.30%（年化）下調至0.15%（年化）；C類份額銷售服務費由0.40%（年化）下調至0.10%（年化）。
除了固定管理費、銷售服務費等，產品費率下調還涉及贖回費等。光大銀行所屬子公司光大理財於2月14日（含）至12月20日（含）期間開展陽光金2號（EB1888）理財產品贖回費優惠活動，非活動期間，持有期小於360天，贖回費率為0.50%；活動期間，持有期小於360天，贖回費率打五折，降為0.25%。
值得注意的是，一些產品費率還被調至0。招商銀行日前公告下調了其代銷的部分銀行理財子公司的產品費率，涉及招銀理財、興銀理財、光大理財等多家公司的十餘種產品的固定管理費、銷售服務費以及託管費，有的固定管理費費率下降至0。
華夏銀行發佈公告稱，自1月25日起，對華夏理財現金管理類理財產品3號A份、B份額銷售手續費率進行調整，將A份額銷售手續費、B份額銷售手續費由此前的0.3%/年調整為0。
日照銀行也發佈消息稱，該行計劃對指定的3只理財產品第二投資週期的銷售費、管理費給予階段性優惠，優惠後的銷售費率、管理費率均為0%。
減費讓利 搶佔市場
銀行理財產品各項費率紛紛下調背後的原因是什麼？
招聯金融首席研究員董希淼表示，近期銀行理財產品費率調整有多方面原因。去年銀行理財市場存續餘額29萬億元，增速12%左右，規模比較大，盈利能力增強，為投資者創造收益近萬億元，已經具備降低費率的基礎。“在加大對實體經濟和對客户減費讓利的背景下，降低產品費率也是減費讓利的一種方式，銀行理財市場對比股市相對比較穩健，是老百姓投資理財的重要選擇，降費之後更能體現普惠金融方向。”
易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮也表示，隨着銀行理財子公司陸續成立，資管新規的影響不斷深化，理財市場供給側競爭不斷加劇。在產品發行層面，伴隨理財產品向淨值化轉型，淨值產品的發行量、存續規模持續上升，規模效應也會在一定程度上帶動費率下行。
業內人士也認為，銀行下調費率也屬於機構間競爭的方式之一。普益標準研究員黃詩慧表示，今年1月份以來，A股市場持續震盪，銀行間主要利率債收益率整體小幅下行，部分銀行理財產品的收益率也受到影響。由於產品發行量的減緩和收益欠佳，多家理財公司下調了理財產品管理費費率和銷售費率。相關費率的下調屬於機構間的一種競爭手段。
董希淼説，從銀行和理財公司的角度看，降低費率能夠吸引更多的客户，薄利多銷，從而進一步做大銀行理財規模。預計2022年理財產品規模將超過30萬億元，投資者有望突破1億個。如果減費帶來投資者增加和業務規模擴大，那麼理財業務收入可能不降反增。
投資者應理性做好投資規劃
長期來看理財產品費率的趨勢將如何？黃詩慧表示，理財公司通過調整費率來吸引或者留住投資者，搶佔市場規模，屬於正常現象，預計這種現象短時間內還會繼續擴容，但常態化來看，低費率產品並不會長期持續。
蘇筱芮也認為，費率下調目前看來是一個短期趨勢，長期來看伴隨着宏觀環境的穩定以及淨值型產品市場格局的逐步成形，預計費率將會企穩。
董希淼認為，一段時間來，公募基金等產品費率不同程度進行下調，預計銀行理財產品相關費率還有進一步調整的空間，增強對投資者的吸引力。但不同銀行、理財公司和理財產品將採取不同的收費策略，收費方式、費率等差異化將進一步顯現。
黃詩慧表示，於投資者而言，中短期的費率調整有利於降低投資者投資成本，但投資者也需理性做好投資規劃。
董希淼提醒投資者，銀行理財產品收費種類較多，除了管理費還有認購費、申購費、贖回費等，要認識到單項費用下調並不等於不收費；部分銀行理財產品費率調整帶有一些前提條件，比如持有期限等。而且，投資理財產品應綜合考慮產品整體情況和個人實際需求，不建議將費率高低作為選擇的關鍵因素。