加速拓展融資渠道，今年3家消金公司獲批覆

【環球網記者 譚雅文】今年，隨着獲批開展資產證券化業務（ABS）、發行金融債的消費金融公司數量增多，持牌機構打通全渠道融資關注度升温。

日前，據銀保監會廈門監管局披露，廈門金美信消費金融有限責任公司（以下簡稱“金美信消費金融”）獲准開展信貸資產證券化業務資格。成為年內第二家獲批開展開展信貸資產證券化業務資格的消費金融公司。記者從金美信消費金融方面瞭解到，公司目前已籌備首單產品的發行工作。

除了金美信消費金融外，今年2月，據湖南銀保監局披露，湖南長銀五八消費金融股份有限公司（以下簡稱“長銀五八消費金融”）獲准開辦信貸資產證券化業務。

業內認為，信貸資產證券化有助於降低融資成本，改善融資結構。“消費金融行業已經進入到精細化高質量發展階段。多渠道、低成本融資的能力，是消費金融公司的的重要競爭力之一。”零壹研究院院長於百程接受記者採訪時指出。

值得注意的是，除了上述兩項批覆外，今年2月，河南銀保監局批覆同意河南中原消費金融股份有限公司（以下簡稱“中原消費金融”）發行金融債的批覆。同意其在全國銀行間債券市場公開發行總規模不超過20億元人民幣、期限不超過3年的金融債券。

記者從中原消費金融方面瞭解到，目前公司已取得河南銀保監局對於本次20億元金融債券的批覆，尚待中國人民銀行核准。後續中原消費金融將積極推動中國人民銀行審批，並同步開展銷售推進，儘早完成本次債券落地。

於百程表示，資金來源的多元化，有利於消費金融公司根據業務情況來主動選擇匹配的低成本融資方式，因此，符合條件的消費金融公司會盡可能的拓寬融資渠道。

資產證券化、金融債融資門檻高

根據相關規定，消費金融公司發行ABS應滿足的條件包括，具有良好的公司治理機制、完善的內部控制體系和健全的風險管理制度；最近三年沒有重大違法、違規行為；監管指標符合要求；具備所需的專業人員和完善的處理系統等。

相較而言，發行金融債的要求更為嚴格，除了滿足上述條件，還要求資本充足率不低於監管部門的最低要求；最近三年連續盈利等。

“從申請門檻來看，金融債相對資產證券化業務而言難度更高，獲得發行資質的機構數量也會更少，從融資成本來看，由於能夠獲得金融債發行資質的機構更少、難度更高，因此融資成本相較ABS而言也會更低。”易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮告訴記者。

於百程進一步分析指出，相對其他融資方式來説，消費金融公司金融債、ABS的發行需要相應資質和審批，在融資成本上可能更低，期限更長（一般在2-5年），因此成為一些主要消費金融公司的選擇。

目前，在30家持牌消費金融公司中，已有17家公司獲批開展信貸資產證券化業務，數量過半。而獲批發行金融債的消費金融公司僅8家。從每年獲批發行資質的情況來看，平均每年有2到3家消費金融公司獲批開展信貸資產證券化業務，1到2家公司獲批發行金融債。

據零壹智庫不完全統計，2021年持牌消金公司發行金融債130億元，發行ABS為134.35億元。較上一年分別增長36.8%和8.7%。

重視全渠道融資

“除了開展資產證券化（ABS）以外，消費金融公司還可依靠從股東增資、向金融機構借款、銀行間同業拆借、金融債、銀團貸款以及通過銀登中心開展正常的信貸資產收益權轉讓業務等多類方式融得更多資金。”於百程告訴記者。

雖然資產證券化、金融債等融資渠道受消費金融公司青睞，但是目前來看，股東增資、借款等仍為主要融資渠道。據統計，2021年共有5家消費金融公司增資，增幅達59%，其中招聯消費金融增資至100億元，成行業首家註冊資本達百億的消金公司。

另據記者不完全統計，根據全國銀行間同業拆借中心統計，截至3月11日，獲得同業拆借資格的消費金融公司有22家。此外，發行過銀團貸款的消費金融公司有7家。

目前，招聯、中銀、興業等頭部消費金融公司已實現全渠道融資。蘇筱芮分析指出，打通多元化融資渠道是一種未雨綢繆的舉動，發行ABS、金融債等既能夠通過低資金成本為自身“補血”與優化負債結構，夯實機構資本實力，也能夠在增強風險抵禦能力的同時，在市場間拓展自身的品牌知名度。