理財公司調研馬不停蹄 佈局權益市場大勢所趨

數據顯示，截至3月18日，今年以來共有15家理財公司累計調研上市公司356次，較去年同期的90次大幅增加。儘管前期A股震盪導致多隻理財產品淨值下跌，但多家機構仍表示看好市場長期表現。

調研次數遠超去年同期

從調研次數來看，Wind數據顯示，招銀理財和興銀理財調研次數位列前兩位，分別調研92次和90次；杭銀理財、匯華理財、寧銀理財對上市公司的調研次數均超過30次。

從被調研標的分佈的行業來看，工業機械、電子元件、醫療保健設備、應用軟件、區域性銀行、電子設備和儀器、食品加工與肉類等行業最受理財公司關注，累計被調研次數居前。

“當前相對熱門且有投資價值的上市公司都是理財公司的調研目標。”普益標準研究員崔盛悦認為，電子元件、生物科技、工業機械、醫療保健及食品領域的上市公司屬於高新技術領域，成長性較好，具備市場發展潛力，同時與國家發展規劃戰略導向一致，可能創造較高的投資收益。

加大權益投資佈局

業內人士認為，調研上市公司有助於理財公司為後續進行權益投資鋪路。

崔盛悦表示，調研上市公司是權益投研業務的常規工作之一。理財公司對上市公司進行調研，主要是為了更好地瞭解上市公司運作狀況及行業發展情況，從而建立健全自身權益投研框架，積累權益投資能力。

銀保監會日前強調，要加大權益類資管產品發行力度，支持理財公司提高權益類產品比重。

中金公司分析師王子瑜表示，含權產品（包括混合類和權益類理財產品）的拓展布局有利於理財公司把握權益資產的時代紅利。長期來看，隨着理財公司資產管理能力不斷增強，市場波動對含權理財產品淨值衝擊力度有望下降，權益類資產將成為增厚理財產品收益的重要資產類別。

“權益類資產是理財公司未來的重要發力點之一。”崔盛悦強調，理財公司正加碼佈局權益市場，考慮到理財公司更注重風險管理，初期以低風險低波動的權益類投資為主，後期隨着投研能力逐漸提升，產品線將拓展至主動權益、衍生品等更為複雜的領域。

A股長期配置價值凸顯

儘管前期市場震盪導致多隻理財產品淨值下跌，但多家機構仍表示看好市場長期表現。

工銀理財認為，市場經歷短期調整後，從資產配置和股債性價比來看，A股長期配置價值更加凸顯，固收資產依然能夠貢獻相對穩定的票息收益，市場波動幅度較小。

建信理財表示，國際市場近期大幅波動對公司部分產品帶來了短期影響，但積極因素也在顯現。一方面，經過3個月調整，當前A股各大寬基指數估值均顯著回落，超過三分之二的行業處於近十年估值較低水平，A股市場性價比逐漸顯現。

浦銀理財認為，儘管近期市場調整幅度較大，但價格總是圍繞着價值上下波動。從上市公司近期發佈的年報預告來看，許多上市公司基本面仍然非常好。並且，中國經濟增長更具確定性，相信長期利好因素不會因為短期市場波動而扭轉。對於權益市場抱有充分的信心。