絕味食品覆函證監會：已做好非公開發行股票發審委會議準備工作

【環球網財經消費綜合報道】3月24日，絕味食品股份有限公司發佈公告，會同保薦機構中國國際金融股份有限公司及法律顧問湖南啓元律師事務所、天職國際會計師事務所對中國證券監督管理委員會日前下發的《關於請做好絕味食品股份有限公司非公開發行股票發審委會議準備工作的函》進行正式回覆。

絕味食品在公告中表示，絕味食品就證監會所下發的告知函中所列的問題進行了逐項説明、核查和落實，並就告知函進行逐項回覆。

關於財務性投資相關問題，絕味食品回覆稱，據申報材料，報告期內發行人存在大量對外投資，大部分為產業基金投資和股權投資。截至2021年9月30日，發行人參與投資的產業基金實繳出資14.11億元，對外股權投資金額2.02億元。發行人通過產業基金和直接投資形成的長期股權投資及其他權益工具投資金額合計21.95億元，佔歸母淨資產比例38.67%。前述對外投資中，部分投資標的屬於餐飲行業，但不屬於發行人產業鏈直接上下游或與主營業務直接相關。發行人認為前述投資符合公司“深耕鴨脖主業、構建美食生態圈”的戰略，屬於圍繞產業鏈上下游以獲取技術、原料或渠道為目的的產業投資，不認定為財務性投資。

關於募集資金相關問題，絕味食品回覆稱，據申報材料，本次發行募集資金總額（含發行費用）不超過人民幣23.84億元（含本數），擬投入廣東阿華食品有限責任公司年產6.57萬噸滷製肉製品及副產品加工建設等六個項目。2019年公開發行可轉換公司債券募投項目均已延期實施。

關於募投項目用地相關問題，絕味食品回覆稱，據申報材料，廣東阿華食品有限責任公司年產6.57萬噸滷製肉製品及副產品加工建設項目、江蘇阿惠食品有限公司年產3萬噸滷製肉製品及副產品加工建設項目的用地將於2021年第四季度、2022年1月履行招拍掛手續。

中國的滷製食品歷史悠久，源遠流長的中國滷製食品文化，積澱了深厚的飲食文化。絕味食品主營的休閒滷製食品起源於餐桌，對消費者口味等偏好的洞察以及眾多門店的廣泛觸達是發行人得以成為行業龍頭的重要基礎。

隨着居民消費水平的不斷提高，滷製品消費場景逐漸從佐餐延展至休閒滷製品。2020年，我國休閒滷製品市場規模達到1235億元，2015-2020年年複合增長率達18.84%，休閒滷製品佔滷製品市場的比例從2013年的23%上升至2020年的41%。由於進入門檻相對較低，當前休閒滷製品市場中夫妻店及小品牌店仍佔絕大多數，但近年來絕味食品等龍頭企業大力拓店，規模效應不斷提升，連鎖品牌集中度加速提升，未來行業整合空間仍大。

早在2013年，絕味食品就提出了“致力打造一流的美食平台”的企業願景，並在2019年進一步提出了“深耕鴨脖主業、構建美食生態”的核心戰略。基於企業願景及核心戰略，絕味食品一方面通過穩步拓展休閒滷製食品主營業務，不斷提升食品加工品質、豐富產品品類，持續拓展線下門店、完善渠道開拓和供應鏈體系管理，提高核心競爭力，以實現保持和擴大在全國休閒滷製食品行業的市場佔有率及領先地位，另一方面聚焦於與公司主營業務相關領域，通過外延成長的方式圍繞休閒滷製食品主業向特色美食、輕餐飲、調味品、冷鏈物流等產業鏈上下游延伸，對有價值的企業進行整合，構建連鎖美食生態圈，打造品牌矩陣。

保薦機構中國國際金融股份有限公司通過公告表示，絕味食品通過產業基金投資於餐飲行業符合公司的發展戰略及公司業務發展需求，具有合理性。絕味食品2021年9月30日財務性投資的金額為10.43億元，佔最近一期末的歸屬於母公司淨資產的比例為18.37%，發行人未持有金額較大的財務性投資，不構成本次發行的障礙。

國元證券在研報中表示，絕味食品自成立以來便以加盟店為主體經營休閒滷製品，門店數量已超1.3萬家，龐大的門店和供應鏈網絡相輔相成，構建起顯著的規模優勢。當下絕味食品獲得的競爭優勢背後是更為本質的前瞻性戰略制定能力及高效的管理能力。展望未來，龍頭企業開店空間仍然廣闊，而無論是股權激勵對收入的考核，還是“星火燎原”劍指低線市場，均表明絕味繼續推進全國化佈局的戰略依然清晰且堅定。

華鑫證券則在研報中談道，近年來絕味食品加快開店步伐，截至2021年上半年公司共計開設線下門店13136家，擠佔區域小品牌市場份額，進一步提升行業集中度，強化滷製品行業龍頭地位，拉開和競品間的市佔率。絕味食品還將通過網聚投資與外部專業投資機構合作，重點圍繞滷味、特色味型調味品、輕餐飲等與公司核心戰略密切相關的產業賽道進行投資，探索佈局公司未來的“第二、第三增長曲線”，最終實現“構建美食生態”的目標。