社保基金重倉70家上市公司 連續12個季度堅守10只個股

隨着越來越多的上市公司披露2021年年報，被長期投資者視為“投資風向標”的社保基金持倉情況也愈加明晰。

截至2022年3月27日《證券日報》記者發稿，在已披露2021年年報的943家上市公司中，有70家公司的前十大流通股股東名單中出現社保基金身影，累計獲社保基金持股約17.65億股，按2021年12月31日收盤價計算，總市值約388.92億元。

從持股思路看，長期投資仍是基本投資理念，有個股獲社保基金連續持有長達9年以上。在已披露的社保基金重倉股中，有多隻個股2021年業績實現同比增長。從股價表現來看，去年四季度以來，股價漲幅在兩位數以上的社保基金重倉股多達14只。從具體行業分佈來看，電子板塊最受“偏愛”。總體來看，社保基金在不改長期投資取向的前提下，依然青睞製造業板塊。

青睞製造業

電子元件成重倉股“大户”

《證券日報》記者進一步梳理前述社保基金持倉數據後發現，其中，有2只個股的社保基金持倉市值超過30億元，分別為紫金礦業和萬華化學。具體來看，截至2021年年底，全國社保基金103組合和全國社保基金114組合分別持有紫金礦業2.15億股和1.86億股，對應市值分別為20.85億元和18.08億元；全國社保基金103組合和全國社保基金111組合分別持有萬華化學1620萬股和1612萬股，對應市值分別為16.36億元和16.28億元。

除此之外，在當前公佈年報的上市公司中，還有8只個股被社保基金重倉持有，持倉市值均超過10億元，依次為中國巨石、中科創達、東方財富、星宇股份、法拉電子、中信特鋼、創世紀和長春高新。

在“新進”方面，東方財富Choice數據顯示，去年四季度東方財富獲全國社保基金108組合新進買入4690萬股，對應市值為17.4億元，佔流通股比例為0.45%，為當前年報中獲社保基金新進持有市值最高的個股。另外還有金博股份、中國神華、雲鋁股份、紫光股份等14家個股在去年四季度獲社保基金新進持有。

在“增持”方面，去年四季度社保基金分別加倉紫金礦業、南鋼股份、中國廣核、中信特鋼等20只個股。其中，獲增持股數最多的是紫金礦業，被加倉7114萬股；南鋼股份、中國廣核、中信特鋼分別被加倉5694萬、2895萬股和1060萬股，暫列第二、第三、第四。

在行業分佈上，去年四季度，社保基金“偏愛”電子元件板塊，重倉持有法拉電子、順絡電子等8只電子元件板塊個股。同時，食品消費類傳統行業也有3只個股獲社保基金重倉持有，包括金禾實業、涪陵榨菜和良品鋪子。此外，社保基金對化學、水泥、汽車零部件等製造行業個股也有涉獵。

除上述行業外，醫藥生物板塊也有3只個股獲社保基金重倉持有，分別為長春高新、華熙生物和百克生物，持倉數量變化不大。

對比2021年三季報情況，社保基金重倉股的行業分佈主要集中在電子、醫療器械等製造業領域。而隨着2021年年報陸續披露，社保基金的投資風格、持倉結構及調倉換股情況將愈加明朗。

連續9年鎖定北新建材

因資金久期較長、規模較大的特性，社保基金的投資風格一直以長期價值投資為主，注重個股的流通性和企業的盈利能力，偏好大市值公司。國務院金融穩定發展委員會3月16日召開的專題會議強調，金融機構必須從大局出發，堅定支持實體經濟發展。歡迎長期機構投資者增加持股比例。

在上述70只社保基金重倉股中，雖然社保基金會不時對部分個股進行減倉或清倉，但長期持有的個股不在少數。記者根據近十年上市公司定期報告統計發現，有10只個股連續12個季度獲社保基金重倉持有。其中，社保基金自2013年二季度新進成為涪陵榨菜前十大流通股股東後，到現在已持股8年多；此外，自2012年四季度新進成為北新建材前十大流通股股東後，到現在已持股長達9年。

除了注重“長期持有”外，社保基金也偏愛績優股。在上述14只社保基金重倉股中，多數個股2021年業績實現同比增長。其中，藏格礦業、雲鋁股份、萬華化工、中國巨石的淨利潤同比增幅均超過100%。在股價表現方面，從2021年10月8日（當月首個交易日）到2022年3月25日收盤的5個多月內，社保基金重倉持有的70只個股中，漲幅超過10%的個股多達14只，最高漲幅為44.7%。

中國銀河證券分析師武平平表示，“隨着社保基金、養老金、企業年金、銀行理財、保險資金的持續入市，以及居民儲蓄資金增配權益資產，我國資本市場投資者機構化趨勢將進一步加快。”（備註：文中市值計算均依據2021年12月31日收盤價）