9家銀行理財子公司 去年合計盈利超172億元

伴隨A股上市銀行2021年年報披露，備受關注的銀行理財子公司業績也逐漸呈現出來。

3月29日晚，建設銀行和中國銀行發佈了2021年年報，旗下理財子公司建信理財和中銀理財的業績情況也隨之披露。至此，已有9家銀行理財子公司披露了去年業績，且均實現盈利 ，淨利潤總額達172.51億元。

進一步梳理發現，目前公佈業績的9家銀行理財子公司中，7家管理的理財產品餘額突破萬億元大關。在規模增長的同時，上市銀行理財產品淨值化轉型提速，淨值型理財產品規模佔比不斷提升。

招銀理財淨利潤超32億元

年報數據顯示，2021年，建信理財和中銀理財實現淨利潤分別為20.62億元和26.09億元。

截至目前，包括建信理財和中銀理財在內，已有9家銀行理財子公司披露了業績。據《證券日報》記者統計，有8家銀行理財子公司去年淨利潤超過10億元。其中，招行旗下招銀理財盈利能力最強，淨利潤達32.03億元；中銀理財和建信理財位列第二和第三，實現淨利潤分別為26.09億元和20.62億元。

值得關注的是，儘管部分銀行理財子公司開業時間較短，依舊交出了亮眼的成績單。2020年7月份以後開業的信銀理財和平安理財去年淨利潤分別為18.06億元和16.16億元，2020年11月份開業的青銀理財實現盈利淨利潤為4.08億元。

在資產規模方面，9家銀行理財子公司中，建信理財總資產規模最大，截至去年末為185.3億元。中銀理財、招銀理財緊隨其後，其總資產分別為144.29億元和120.97億元，交銀理財總資產為102.06億元。其他理財子公司資產規模相對較小，均在100億元以下。

招聯金融首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，理財子公司盈利情況不錯主要有三方面原因：首先，去年銀行理財市場保持了快速的增長，規模達到29萬億元，為銀行理財子公司盈利增長奠定了堅實的基礎；其次，去年銀行理財產品累計為投資者創造收益近1萬億元，在為客户創造收益的同時，也推動了理財子公司自身盈利的增長；再者，各大銀行把理財業務向理財子公司轉移，推動了盈利的改善。

銀行資管業務轉型升級成效顯著

銀行業理財登記託管中心發佈的《中國銀行業理財市場年度報告（2021年）》顯示，2021年我國銀行理財市場呈現六方面特點：一是理財市場規模穩健增長；二是市場發展格局逐步優化；三是投資者數量迅速增長；四是服務實體能力穩步提升；五是存量整改任務基本完成；六是理財業務監管效能顯著提升。

2021年是資管新規過渡期的收官之年，理財子公司市場份額佔比穩步增加，已成為理財市場絕對主體。理財子公司去年的產品佈局以及推進情況，從上市銀行2021年年報中也可以窺見。

從管理的資產規模來看，目前公佈業績的9家理財子公司中，已有7家管理的理財產品餘額突破萬億元大關。而在規模增長的同時，銀行理財整改轉型任務基本完成，產品淨值化進程顯著加快。

招商銀行2021年年報顯示，招銀理財管理的理財產品餘額2.78萬億元，拔得頭籌，較上年末增長13.47%。在推進業務轉型方面，截至去年報告期末，新產品餘額2.6萬億元，較上年末增長56.63%，佔理財產品餘額的93.53%，較上年末提高25.77個百分點，剩餘的老產品用於承接經監管同意的個案資產。

建信理財、中銀理財分別以2.19萬億元、1.71萬億元的理財餘額緊隨其後。中國銀行在2021年年報中稱，去年末，中銀理財受託管理規模突破1.71萬億元，較上年末增長 23.17%。該行嚴格按照資管新規等監管要求，積極推進存量理財整改，截至2021年末，本行已按進度完成存量理財整改工作。

記者注意到，銀行不斷推進理財產品淨值化轉型的背景下，也加大了對新產品的發佈力度以及理財產品的創新佈局。

中信銀行2021年年報表示，信銀理財支持實體經濟發展以及各類客羣的財富管理需求，積極培育特色鮮明的明星產品，加快提升權益資產投研能力；持續創新探索，大力發展多元產品及投顧服務。積極探索銀行資管領域的新產品、新業務、新模式。

中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平對《證券日報》記者表示，去年是資管新規過渡期最後一年，理財子公司在完成相關整改的過程中，積極拓展業務，優化管理。從已經披露2021年年報的銀行看，理財子公司管理資產規模、產品種類、營收、利潤等方面表現突出。其中的原因，一是銀行理財的口碑和影響力、母行銷售渠道優勢、母行與子公司的戰略協同效應發揮了作用；二是理財子公司成立之後，管理機制進一步理順，生產力得到了一定程度解放。

在董希淼看來，2022年，銀行理財市場迎來了後資管新規時代，發展空間和潛力仍然十分巨大。預計今年理財市場規模將突破30萬億元大關，投資者將超過1億。下一步，監管部門應加強和改進理財業務監管，理財公司應提升專業化特色化發展能力，中小銀行應加快發展理財產品代銷業務，各方協同努力，共同推動理財市場高效靈活服務實體經濟，更好地滿足投資者平衡風險與收益的需求。

楊海平表示，2022年理財子公司的產品佈局在主打固收類產品的基礎上繼續推進產品的特色化、品牌化，推進投資資產的多元化。養老理財產品試點、ESG主題理財產品及其他特色主題產品創新值得關注，在混合類產品中或通過FOF類產品擴大投資資產範圍，通過拉長期限構築較高業績基準，利用金融科技提升投資效率，所有這些舉措都值得期待。理財子公司淨值化轉型全面完成之後，強化淨值管理，強化客户投資全過程的溝通管理，強化運營管理的精細化也是打造品牌的必然要求。