年內多家券商參與上市公司定增 部分項目浮虧較大

今年以來，上市公司發佈定增預案，吸引了多家券商參與定增投資。同花順數據顯示，截至5月16日，按照增發日期，年內已有82家上市公司完成定增，實際募資總額為1344.46億元。據《經濟參考報》記者初步統計，共有20餘家券商及其資管子公司現身上市公司定增市場。

具體來看，國泰君安參與了12家上市公司的定增，為年內參加定增次數最多的券商。中信證券、中金公司、廣發證券、中國銀河參與定增次數分別為10次、9次、7次、6次。

用友網絡、深南電路、盤江股份等多家公司的定增更是吸引了券商“扎堆”參與。用友網絡此前披露的定增結果顯示，公司本次非公開發行股票的發行價格為31.95元/股，發行股數1.66億股，募集資金總額為52.98億元。公司最終確定了17名發行對象，包括中金公司、申萬宏源等四家券商。其中，中金公司以5.12億元認購1602.50萬股，申萬宏源以4.30億元認購1345.85萬股。

深南電路2月22日公告，公司確定本次非公開發行股票的發行價格為107.62元/股，發行股份數量2369.45萬股，募集資金總額25.50億元。公司確定的19家發行對象中包括華泰證券、中國銀河、中信證券等4家券商。其中，華泰證券以3.53億元認購328.01萬股；中國銀河以1.04億元認購97.10萬股；中信證券以7499.99萬元認購69.69萬股；中金公司（資產管理）以7099.99萬元認購65.97萬股。

盤江股份4月20日公告，公司本次非公開發行股票的發行價格為7.12元/股，發行股份數量4.92億股，募集資金總額近35億元。公司本次發行對象最終確定為16家，所有發行對象均以現金方式認購本次非公開發行的股票。其中，廣發證券、中信證券、國泰君安、中金公司四家券商斥資入股，獲配股數分別為1502.81萬股、3384.83萬股、1404.49萬股、1924.16萬股，認購金額分別為1.07億元、2.41億元、1億元、1.37億元。

此外，券商對同行的定增項目也十分“捧場”。國金證券5月12日公告，公司本次非公開發行股票的發行價格為8.31元/股，發行數量為7億股，募資總額為58.17億元。在其7名發行對象中，光大證券、中國銀河佔據兩席，分別獲配6016.85萬股、1599.87萬股，認購金額分別為5億元、1.33億元。

不過，受到市場環境的影響，年內多家公司定增“破發”，隨着定增限售股份進入解禁期，或導致部分券商面臨浮虧壓力。按照5月16日收盤價格計算，用友網絡、深南電路較定增發行價已分別大跌41.53%和12.05%，國金證券也已跌破定增發行價。

開源證券最新研報顯示，2022年以來，在市場下行背景下，定增市場收益率承壓，但隨着市場底部逐漸顯現，收益率有所改善。2022年至今，競價定增平均收益率為-13.1%，勝率14.8%，4月平均收益率有所回升恢復至-5.33%，超額收益則持續為正。