部分險企下調萬能險結算利率 應對潛在“利差損”風險

【環球網財經綜合報道】近期，部分保險公司萬能險產品結算利率亦有所下調。

萬能險是指包含保險保障功能並至少在一個投資賬户擁有一定資產價值的人身保險產品，具有很強的理財屬性，保單價值與保險公司獨立運作的投保人投資賬户資金的業績掛鈎。

據銀保監會統計數據顯示，截至今年2月末，以萬能險保費收入為主的“保户投資款新增交費”金額約為2164億元，同比增長約27.29%。足以見得，具有利率優勢的萬能險產品受到投資者青睞。

與傳統保險產品主要提供保險保障不同，萬能險理財屬性更強，能夠讓客户分享險企運營投資賬户所帶來的投資收益。萬能險產品結算利率，通常與險企投資收益率息息相關。

不過，今年一季度，保險業投資收益鋭減。有媒體統計，今年一季度，153家產壽險公司中，101家保險公司綜合投資收益率都為負值，佔比達到66%。

投資收益率大幅下滑的同時，險企主力產品的預定利率、結算利率依然高企，尤其是很多中小險企，很多產品的預定利率都維持在3.5%左右，萬能險結算利率依然維持在4%以上。

在投資收益率大幅下滑的背景下，為避免出現“利差損”風險，部分險企的萬能險產品結算利率開始下調。例如中國人壽的國壽個人税收優惠型健康保險（萬能型）A款（2016版）4月結算利率為3.6%，環比減少100BP；太保壽險的傳世管家終身壽險（萬能型）和平安人壽的平安世紀天驕終身壽險（萬能型）結算利率分別在4月和3月下調為4.45%和4.1%，分別環比減少15BP和10BP。

所謂“利差損”，是指保險資金投資運用收益率低於有效保險合同的平均預定利率而造成的虧損。具體到萬能險產品上，也就是萬能險投資賬户收益率低於結算利率的情況。2020年，銀保監會因為上述情況約談過12家人身險公司總經理和總精算師。

業內人士認為，隨着市場利率水平的不斷下行，險企的實際收益率承壓，萬能險業務面臨的“利差損”風險增大，萬能險產品結算利率下調成為大概率趨勢。