小市場藴含大能量 精準賦能中小微企業發展
“在服務中小微企業融資、提高資本市場供給能力方面，區域性股權市場的重要程度愈加凸顯。”中國金融智庫首席金融學家宏皓對《證券日報》記者表示，區域性股權市場是補齊市場結構性短板的重要部分，需要不斷創新嘗試，為當地廣大中小微企業提供資本市場基礎服務和綜合金融服務，助力中小微企業成長壯大。
近來，中共中央、國務院就加快建設全國統一大市場做出部署，明確要求“選擇運行安全規範、風險管理能力較強的區域性股權市場，開展制度和業務創新試點，加強區域性股權市場和全國性證券市場板塊間的合作銜接。”
記者採訪多地區域性股權市場相關負責人瞭解到，區域性股權市場創新試點不斷推進，股權投資和創業投資份額轉讓試點、區塊鏈建設試點成效漸顯；開設“專精特新”專板，市場持續擴容；轉板上市企業漸多，進一步暢通與全國性資本市場的合作銜接。
服務中小微企業“底色足”
區域性股權市場作為資本市場的“塔基”，拓寬了中小微企業融資渠道，增強了金融服務的普惠性。目前，我國共有35家區域性股權市場運營機構，服務範圍覆蓋32個省級行政區，基本形成了“一省一市場”的格局。
小市場藴含大能量。據中國證券業協會區域性股權市場專業委員會數據統計，截至2021年12月底，全國區域性股權市場共有掛牌公司3.81萬家（股份公司2.34萬家），展示公司13.84萬家，託管公司5.77萬家（純託管公司1.10萬家）。
從融資服務看，區域性股權市場為中小微企業提供了股權、債權、信貸等多樣化的融資工具。統計數據顯示，截至去年年底，區域性股權市場累計實現各類融資16664.63億元，同比增長17.39%。其中，股權融資3674.39億元，債券融資4420.31億元，股權質押融資5951.80億元。
對於助力中小微企業融資，青島藍海股權交易中心常務副總經理雷洪志向《證券日報》記者介紹，為增強中小微企業的融資能力，股權中心與中國銀行合作推出了中銀藍海貸，將掛牌企業的資產質押率進一步提高到80%以上，提高了增信額度。此外，與交通銀行旗下公司合作推出交銀估值貸，以掛牌企業股權價值為抵押進行貸款，並提供多種貸款組合方式。
與此同時，區域性股權市場在制度和業務方面不斷開拓創新，提升服務質效。2020年以來，證監會先後啓動了浙江省股權交易中心、天津濱海櫃枱交易市場的制度和業務創新試點，北京、上海區域性股權市場股權投資和創業投資份額轉讓試點，以及天津等12家區域性股權市場區塊鏈建設試點等。
“截至4月底，北京股權交易中心份額轉讓平台已對接百餘家專業投資機構，吸引60多家專業基金份額投資機構開立投資者賬户，引導30多家中介服務機構入場。”北京股權交易中心有關負責人對《證券日報》記者表示，目前，份額轉讓平台已完成17單基金份額轉讓交易，轉讓總規模達32.97億元，服務基金類型涉及合夥型基金和契約型基金，業務客户涵蓋國企、引導基金、商業銀行、民營機構等。
新疆股權交易中心執行董事、總經理錢煒對《證券日報》記者表示，在業務創新試點方面，新疆股權交易中心獲得區域性股權市場區塊鏈試點建設資格，着力構建“區塊鏈+股交中心+市場監督管理局”非上市股份公司股權登記質押平台，“區塊鏈+股交中心+新疆徵信”綜合金融服務平台。通過落實區塊鏈試點建設，以科技手段賦能中小企業服務，實現交易中心的數字化轉型。
“專精特新”專板成潮流
為了加強與更高層次資本市場的銜接，近年來，區域性股權市場積極踐行國家戰略，成為培育和服務“專精特新”企業的重要陣地。
2021年11月份，國務院促進中小企業發展工作領導小組辦公室印發《為“專精特新”中小企業辦實事清單》，提出“在區域性股權市場推廣設立‘專精特新’專板”。
“近期，《關於區域性股權市場建設“專精特新”專板的意見》正在徵求意見，希望儘快正式出台。”廈門兩岸股權交易中心董事長林東對《證券日報》記者透露，徵求意見稿以大力培育“專精特新”企業的國家戰略目標為切入點，站位高、落點準、措施實，規劃了“專精特新”專板的建設目標，提出了專板設立的條件，並在鼓勵地方政府政策支持方面做出了規定，相關舉措具有很強的建設性和可操作性。
記者據公開資料不完全統計，目前已有16家區域性股權市場運營機構設立“專精特新”專板，覆蓋江蘇、安徽、河北、重慶、山西等地，湖南、新疆、雲南等地也正在積極籌建中。
湖南股權交易所相關負責人對《證券日報》記者透露，正在籌建“專精特新”專板。雖然暫時還沒有推出，但現在散佈在其他功能性板塊的掛牌企業中，已經有95家國家級及省級重點“專精特新”企業。
錢煒對《證券日報》記者表示，新疆股權交易中心以落實國家專精特新、鄉村振興戰略為目標，爭取自治區地方金融監督管理局、人行烏魯木齊中心支行、新疆證監局支持，與自治區工信廳、農業農村廳推進“專精特新”專板、“鄉村振興”專板建設。
雲南股權交易中心負責人向《證券日報》記者介紹，雲南股權交易中心擬設立“專精特新板”和“專精特新培育板”，將符合板塊標準的企業納入專板進行培育孵化。
轉板上市成果湧現
當前，區域性股權市場與滬深交易所、新三板市場轉板聯動，取得積極成效，充分發揮了“塔基”功能。中國證券業協會區域性股權市場專業委員會統計數據顯示，截至2021年底，區域性股權市場服務的企業中，累計轉滬深交易所上市97家，轉新三板掛牌738家，被上市公司和新三板掛牌公司收購64家。
北京股權交易中心有關負責人對記者表示，北京股權交易中心累計向新三板輸送了116家掛牌企業，同時承接了173家新三板摘牌企業的股權託管服務。
湖南股權交易所相關負責人表示，湖南股權交易所已有5家掛牌或託管企業成功實現IPO，20多家企業在新三板掛牌，20餘家企業啓動IPO程序，吉泰農牧等多家掛牌企業分別被唐人神等上市公司收購。
“截至目前，新疆股權交易中心累計培育42家企業轉板至新三板、9家託管企業實現上市。”錢煒對記者表示。
“希望進一步深化區域性股權交易市場與交易所、新三板的合作，進一步完善多層次資本市場的互聯互通機制。”林東説。
錢煒表示，期望通過頂層設計，加強多層次資本市場各層次間的銜接貫通，加強高層次資本市場對區域性股權市場的幫扶。加強區域性股權市場與新三板、交易所市場在機制、業務等各方面相互銜接、貫通，進一步健全從成長培育、規範提升、成熟壯大到上市的中小企業資本市場培育體系，助力我國經濟高質量發展。
雲南股權交易中心負責人建議，建立區域性股權市場與全國性資本市場的對接機制，尤其是區域性股權市場掛牌企業轉板新三板“基礎層”“創新層”的轉板機制，促使“先掛牌、後上市”培育機制有效實行。（本報記者 邢 萌 見習記者 郭冀川）