個人養老金靴子落地，泰康方案為我們提供一個有效的觀察樣本

養老是一件需要長期、持續資金流入的工程。這個工程需要國家、企業和家庭及個人共同去構建。期望國家出台更多的優惠政策，越來越多的人重視並儘早做好養老規劃，也期待越來越多有責任感的企業提供有價值的金融產品和高品質的養老服務，讓更多人享受幸福的晚年生活。

“個人養老金制度落地，未來養老要靠自己了？”自從4月21日，《關於推動個人養老金髮展的意見》（以下簡稱《意見》）發佈以後，人們對個人養老金這件事兒都有不同的看法。怎麼看，怎麼辦？泰康方案為我們提供一個有效的觀察樣本。

儘早拿出資產做好退休規劃

堂吉訶德曾説：“雞蛋不能放在同一個籃子裏。”早在1997年，世界銀行的養老金專家組提出了應對老齡危機的措施——三支柱。我國的“三支柱”分別為：基本養老保險，企業年金或職業年金，個人養老金及其他個人商業養老金融業務。

隨着銀保監會《關於開展專屬商業養老保險試點的通知》的發佈，專屬商業養老保險正式開展試點，泰康人壽等6家頭部險企，憑藉卓越的產品設計開發、穩健的投資收益等入選試點機構名單。此次國務院《意見》的發佈，意味着個人養老金與個人商業養老金融業務將共同支撐起養老的第三支柱，而個人的不同選擇隨着時間的複利效應可能畫出未來長壽人生不同的籌資曲線。

北京大學國家金融研究中心主任、南方科技大學代理副校長金李指出，65歲以上老年羣體的物質需求，需要大量的金融支撐，但是65歲才去做的話就已經晚了，應該是在年輕的時候就要開始做人生規劃。一定要儘早把資產拿出來做一個長期的規劃，進行全生命週期管理。

“一般來説，在退休前15年，可以開始制定退休規劃。假如男性的退休年齡在60歲的話，可在45歲時考慮退休計劃。”清華大學經濟管理學院教授、清華大學經管學院中國保險與風險管理研究中心主任陳秉正指出，退休前要準備多少養老金取決於你退休以後收入和支出，要看看這部分的資金缺口有多大，以及退休後的收入替代率和目標替代率的期望值。他建議，商業養老保險的比例要適中，既不至於負擔過重，同時也可以提供一定程度的保障，在社會基本養老保險、企業年金等基礎上再加一層保障。“一般來説，購買的養老年金產品應該保證每一期領到的養老金不少於退休前收入的10%。”

目前的政策規定參加人每年繳納個人養老金的上限是12000元，相當於平均每月計入個人養老金賬户的資金只有1000元。政策的制定也是考慮了不同收入人羣的實際情況。未來這一上限還會根據實際情況進行調整。

除了理財產品和基金，個人養老金也可以用來購買養老保險產品。目前市場上可供選擇是兩全保險和養老金保險，起到養老保障作用的主要是後者，它是針對養老保險而設計的。*比如，泰康臻享百歲專屬商業養老保險就是一款政策支持型個人養老年金產品。*據統計，2021年泰康臻享百歲產品的年華結算利率為6.1%，是六家保險公司推出的商業養老保險中收益最高的一家。可以説，養老金保險是一種全新的養老儲備方式，讓老百姓充實養老“錢袋子”的選擇更為豐富。這類保險的特點是保險人會在你約定的期限、約定的時間點以後，按期向你支付養老金。所以，可以根據我們購買年金保險時間的不同，繳費方式的不同，以及將來領取方式的不同，選擇不同的養老金保險。

10億人的新金融商機

個人養老金制度將影響超過10億人。《意見》出台後，銀行、基金、保險三類金融機構在同一賽道進行競技。

《意見》中指出，個人養老金賬户的資金用於購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規範、側重長期保值的金融產品，參加人可自主選擇。

目前從金融資產配置的比例來看，我國居民金融資產中僅有2.4%配置了養老資產，遠遠低於日本的29%和美國的30%。因此，具有長期限、穩定性和安全性的財富管理產品如養老保險、養老類理財產品等需求巨大，未來存在着巨大的增長空間。

而這類產品的提供者不只是保險公司，還有銀行和基金公司。

“有資質的銀行都可以參與，一些做得好的銀行會迎來比較好的機遇。”招商證券銀行業首席分析師廖志明指出，由於未來涉及賬户可買的資管產品，在這點上全國性商業銀行會比較有優勢。小銀行在售資管產品較少，不太有利。對於銀行來説，引進持牌金融機構產品來豐富產品線，對客户的吸引力才會更高。

對基金行業的利好也是不言而喻。據《財經》記者報道，目前公募基金領域最有可能納入範圍的產品是養老目標基金，即目標日期基金和目標風險基金兩類此外，對於權益類基金、固收+等能滿足養老金長期性、收益性需求的產品，在未來也有望推動納入個人養老金投資範圍。

“面對強大的競爭者，保險公司應該擺脱行業的侷限性，摒棄舊思維和老套路，發揮迴歸根本，自身優勢，開拓創新。”仁和研究院院長王和建議，保險公司要突出“養老保險”的根本屬性，以區別於一般“養老金融”，將“養老資金”轉化為“養老保障”。同時，要充分利用行業的醫養資源，打造基於“實物給付”的產品和服務，通過更加全面和切實的養老解決方案，實現對“第一入口”的反向引流。

在新賽道上，誰能創新性地為客户提供整體、完善的養老金融方案的機構或企業，誰就能成為第三支柱的佼佼者。

長壽時代的泰康樣本觀察

説到創新，泰康從“一張保單保全家”再到“幸福有約”，這一系列創新探索與實踐引領壽險業發展的變革之道。一路走來，“幸福有約”累計銷售件數超14萬件，已成為泰康乃至整個保險行業的閃亮名片。

為什麼這麼多客户願意購買期繳10年乃至20年的保險產品？最核心的原因在於客户認同泰康堅守的長期主義的價值觀。那麼，泰康的長期主義意味着什麼呢？

“在我看來，長期主義是價值觀也是方法論。”泰康保險集團助理總裁兼董事會秘書應惟偉表示，泰康的長期主義主要包含三個層面：首先，泰康的長期主義是堅守壽險領域的價值觀。作為世界500強企業的泰康有長期、穩定、清晰的戰略，率先從壽險業戰略轉型進入醫養產業，把虛擬的保險和實體的醫養結合起來，並與原有保險、資管業務協同，在服務端開創“活力養老、高端醫療、卓越理財、終極關懷”四位一體商業模式，實際上形成了保險支付端和醫養服務端兩大體系。其次，泰康有超級穩定的管理層來執行這一戰略。最後，在資源的調配上，泰康把最多的資源傾斜在戰略要點上，用長期主義的思維去深耕這個領域，最後形成了自己的核心競爭力。所以，泰康的長期主義是對價值觀的堅守，也是一種戰略指引。

在2021年壽險公司“13精”綜合競爭力排名榜上，泰康位列第一。可以説，泰康的競爭力既體現在它的綜合實力上，也體現在它為客户帶來的保障和收益上。正如北京大學光華管理學院組織與戰略管理系教授王輝所言，泰康做的是跟生命相關的產業，它在不同的生命階段送去不同的“雪”和不同的“碳”。泰康的格局是關注人類的命運和國家的發展。而這正是客户信任泰康的關鍵點。

其實，長期主義也是財富管理規劃的目標。財富管理越早開始越好，因為可以利用時間的力量，利用複利的力量，通過全生命週期的管理，把一筆很小的錢變成巨大的財富。這種財富管理的目標並非一味地追求高收益，而是要注意分散風險，追求長遠的、綜合的盈利情況。

然而，很多人在退休前存在財富規劃不足的問題。2020年，泰康保險集團與尼爾森IQ首次合作發佈的《中國中高淨值人羣醫養白皮書》顯示，2020年，中年高淨值人羣的養老資金準備缺口為509萬元，這將給他們的退休生活帶來困擾。所以，為了避免退休準備不足的問題，尚在工作期的中高淨值人羣就要從當下的財富管理上做積極的準備。

隨着老齡化的深入和長壽時代到來，“帶病生存”成為常態，養老、健康成為最大的需求也是最大的挑戰，預計個人將承擔更多醫療、養老的籌資壓力。*泰康保險集團董事長兼CEO陳東昇認為，*利用槓桿原理和複利原理的籌資模式能有效地平衡長壽時代社會保障支出整體減少和不斷擴大的個人養老、醫療服務資金需求，彌合長壽時代下不斷擴大的收支缺口。

無論是泰康臻享百歲專屬商業養老保險，還是“幸福有約”都是泰康響應國家的號召，履行社會責任，為人們提供有價值的金融產品和高品質的養老服務。《關於推動個人養老金髮展的意見》預示着個人養老規劃的新時代的來臨。未來，隨着個人養老金及其他個人商業養老金融業務的發展不斷成熟，人們會越來越重視複利效應，提前為長壽人生做好財富規劃，享受幸福的晚年生活。