“糧草”先行穩實體 銀行信貸投放“保重點優結構”特徵明顯

本報記者 吳 珊

見習記者 楊 潔

5月份以來，一系列穩增長舉措密集出台，其中多次提及加大對實體經濟的信貸投放。

多家銀行已積極行動部署落實監管要求，同時，機構在調研上市銀行時也尤為關注信貸投放情況。據記者不完全梳理，5月份至少有14家上市銀行接待機構調研，累計調研次數達41次，其中，銀行信貸投放計劃是機構“最關注”話題之一。

東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示，接下來宏觀經濟將迎來一個回暖、反彈過程，其中信貸需求也會隨之釋放。數據顯示，截至2021年末，信貸占上市銀行資產總量的50%左右，是最主要的利潤來源。由此，在當前時間節點，銀行能否抓住時機，有效擴大信貸投放，搶佔市場份額，就成為判斷其業績走勢的一個重要觀察點。

穩增長舉措密集出台

銀行信貸“保重點優結構”

5月31日，國務院印發《紮實穩住經濟的一攬子政策措施》提到，“加大金融機構對基礎設施建設和重大項目的支持力度”“引導商業銀行進一步增加貸款投放、延長貸款期限”；5月26日，人民銀行印發《關於推動建立金融服務小微企業敢貸願貸能貸會貸長效機制的通知》要求“全國性銀行要向中西部地區、信貸增長緩慢地區和受疫情影響嚴重地區和行業傾斜”；5月23日，人民銀行一天兩場會議要求金融機構加大對實體經濟的信貸支持。

“‘兵馬未動，糧草先行’。考慮到從寬信用到經濟增長動能趨勢性回升之間，往往存在一至兩個季度的時間差，因此當前加大信貸投放迫在眉睫。”王青表示。

銀行信貸投放，在微觀上是為了自身經營，在宏觀上則是為國家實現資源優化配置。因此，機構關注銀行信貸問題，也可藉此瞭解市場風向標和當前經濟情況。

從多家銀行的回覆中可以發現，其信貸投放呈現保重點優結構特徵。例如，滬農商行稱，該行今年信貸投放總體思路是在保持規模一定增長的情況下，加快結構調整和業務轉型；貴陽銀行表示將“加強對重點領域和薄弱環節支持，在加大融資總量的同時優化資金投向結構”。

在信貸投放結構方面，多家銀行提到將聚焦普惠金融、綠色金融、科技金融和民營企業、製造業轉型升級等領域。

對此，王青分析稱，一方面，這些領域多有結構性貨幣政策工具支持，銀行能夠獲得較低成本的資金；另一方面，這些領域的貸款需求旺盛，有助於短期內推高銀行整體信貸增量。預計接下來着眼於提振總需求，穩住經濟大盤，監管層還會引導銀行適度加大對房地產和地方政府融資平台的信貸投放力度。這對儘快推動樓市回暖、充分發揮基建投資穩增長潛能具有較強的現實意義。

5月份新增貸款規模有望大增

銀行需深挖有效貸款需求

接受記者採訪的專家判斷，在疫情衝擊緩解後，前期受到抑制的貸款需求會有一個釋放過程，加之當前政策面正在加力推動銀行擴大信貸投放，5月份新增貸款規模預計呈回升態勢。

“5月份新增貸款規模較4月份有望大幅增長，從而扭轉4月份新增貸款偏弱的局面。”王青預計，伴隨經濟修復過程展開，這種貸款同比多增勢頭有望在接下來的幾個月中得以延續，並將帶動各項貸款餘額增速經歷一個由降轉升的過程，從而為下半年經濟較快增長夯實基礎。

值得一提的是，5月31日，5月份PMI數據出爐，製造業總體景氣水平有所改善。民生銀行首席研究員温彬對《證券日報》記者表示，隨着疫情防控取得積極進展和各項宏觀調控政策落地，經濟開始回升，供需兩端都有所改善。預計後續信貸增長和社融增長較去年同期會出現回升態勢，結構也會進一步優化，這對下階段穩住宏觀經濟大盤，確保經濟運行在合理期間將發揮積極作用。

“下階段，宏觀調控政策還需進一步發力。具體到銀行端來看，要繼續加大對重點領域和薄弱環節，以及受疫情影響嚴重的行業和羣體的信貸支持力度。”温彬進一步表示。

王青認為，就商業銀行而言，目前小微貸款等重點領域已面臨日益激烈的競爭，後期需要根據自身資源稟賦特點，在特定行業、地域實施差別化競爭，深入挖掘有效貸款需求。同時，在當前特殊時期，商業銀行要增強對經濟形勢及政策走向的前瞻性和敏感度，既要及時跟上政策節奏，擴大信貸投放，又要切實提高自身風控能力。