產銷兩旺景氣度高企 新能源汽車板塊持續走強

新能源汽車板塊22日拉昇走高。Wind數據顯示，截至當日收盤，Wind新能源汽車概念板塊59只個股中四成上漲，欣旺達、長鷹信質、天賜材料等漲幅居前；階段表現上，Wind新能源汽車概念指數近20個交易日漲幅超過18%。板塊走強的背後，數據顯示，今年以來新能源汽車產銷兩旺，景氣度高企。

新能源汽車產銷兩旺

6月22日，據中國汽車工業協會整理的國家統計局數據顯示，5月，汽車產銷呈現明顯恢復性增長，零售額環比也呈快速增長。當月，汽車類零售額3186億元，環比增長24.1%，同比下降16%，降幅比上月收窄15.6個百分點。據中汽協近日發佈的統計分析數據，5月，新能源汽車表現尤為出色。當月新能源汽車產銷均超過40萬輛，同比恢復到高速增長。具體來看，5月單月新能源汽車產銷分別完成46.6萬輛和44.7萬輛，同比均增長1.1倍，新能源汽車市場佔有率達到24%。1至5月，新能源汽車產銷分別完成207.1萬輛和200.3萬輛，同比均增長1.1倍。

車企公佈的5月銷量數據顯示，比亞迪月度銷量突破11萬輛，同比增長超過350%；廣汽集團新能源汽車銷量23757輛，同比增長逾151%；“新勢力”中，理想、哪吒、小鵬等銷量均超過萬輛規模，同比增幅分別為166%、144%和78%；蔚來產銷節奏逐步恢復，預計6月起交付速度有望加快。

近期，從中央到地方汽車消費刺激政策密集落地，其中電動車刺激政策力度逐漸加大。國海證券認為，隨着汽車行業復工復產有序推進，以及不同層級刺激政策陸續落地，6月汽車市場供需兩端將迎進一步改善，全年新能源汽車銷售市場有望維持高增長。光大證券研究指出，新能源車板塊近期的強勢走勢反映出，無論從政策端還是實際數據端，市場都對新能源車產業鏈逐步恢復信心，預計隨着後續實際排產和銷量數據不斷驗證，新能源車產業鏈有望迎來反彈。

鋰電賽道備受關注

新能源汽車的高景氣度帶動上游鋰電股業績向好。截至發稿，已發佈上半年業績預告的上市公司中，盛新鋰能、雅化集團等預告利潤增幅居前。盛新鋰能中報預告顯示，預計期內實現淨利潤為26億元至29億元，同比增793.90%至897.04%，環比增365.12%至418.78%。該公司表示，業績大幅增長主要系報告期內新能源產業快速發展，下游客户對鋰鹽的需求強勁增長，公司鋰鹽的銷售價格較上年同期大幅上升所致。

雅化集團經營利潤上半年也實現高增長。公司預計上半年實現淨利潤上限為23.72億元，大幅超越去年同期水平，同比增長上限達618.52%。公司表示，報告期內，由於鋰行業景氣度持續回升，鋰鹽產品的需求持續增長，鋰鹽產品價格繼續維持在較高水平，公司加大鋰鹽產品的生產與銷售，經營利潤得到大幅度增長。

眾多上市公司在該領域加碼佈局。6月20日晚間，鋰電池隔膜巨頭恩捷股份宣佈，將聯手寧德時代，佈局鋰電隔膜生產線。6月15日，寧德時代公告，公司與“ATL”簽署了兩份合資合同及相關修訂文件，約定共同出資設立兩家合資公司，從事應用於家用儲能、電動兩輪車、無人機等領域的中型電池的研發、生產、銷售和售後服務。此外，中核鈦白、龍佰集團等頭部鈦白粉廠家也紛紛規劃磷酸鐵、磷酸鐵鋰產能佈局。惠雲鈦業6月20日表示，公司擬與合作方一起投建100億元規模的新能源材料產業園。中核鈦白公告稱，擬分三期建設完成年產50萬噸磷酸鐵鋰項目。龍佰集團稍早前表示，公司目前擁有磷酸鐵、磷酸鐵鋰產能各5萬噸。

萬聯證券針對2022年下半年汽車行業投資策略報告指出，電動智能化大趨勢醖釀新機，新能源汽車滲透率加速提升。預計2022年國內新能源汽車銷量有望達到549萬輛，同比增長56.0%。新能源汽車零部件供應商有望快速成長。