尋找下一個領漲板塊 私募看好三條主線

4月末以來，新能源板塊成為A股反彈的領漲主線。私募機構已開始對下一個領漲板塊進行前瞻，穩增長主線、智能汽車、消費電子成為多傢俬募下一階段重點看好的投資方向。

新能源或保持強勢

自4月27日A股觸底回升以來，新能源是表現最為強勁的板塊。以相關ETF的表現為例，截至6月29日收盤，南方中證新能源ETF自4月26日創出年內低點以來，累計漲幅超過50%。另外，比亞迪、長安汽車、晶澳科技、小康股份、廣匯能源等多隻新能源股的復權股價近期創出歷史新高。

對於本輪新能源強勢行情的原因，陶山投資總經理孫玲玲表示，主要有三方面因素。一是地緣因素導致能源價格顯著上漲，促使全球加速發展非化石能源；二是本輪能源價格大漲促進終端消費向新能源傾斜；三是歐美等發達國家受制於高通脹，對中國新能源產品需求提升，國內相關行業競爭格局顯著改善。

萬豐友方投資總監陳益和稱，今年以來，新能源行業經營數據超預期，進一步強化了新能源板塊對投資者的吸引力。截至6月中旬，國內光伏招標數量較去年全年增長2倍以上，風電招標數量較去年全年增長1倍以上。預計新能源行業的景氣度將貫穿全年，股價有望保持強勢。

“光伏行業供不應求的高景氣格局今明兩年預計將延續，相對較高的光伏組件價格也將為行業內上市公司盈利增長帶來較強支撐。就新能源板塊內部來看，光伏行業的強勢行情預計仍將延續。”正圓投資總經理廖茂林稱。

此外，肇萬資產總經理崔磊指出，本輪新能源板塊的強勢主要是產業景氣度驅動。就短期而言，新能源板塊的強勢行情有望延續，該機構相對看好儲能方向。

三條主線有望接棒新能源

誰有望接棒新能源成為下一個領漲板塊？對於未來的投資主線，私募機構普遍看好穩增長主線、智能汽車、以VR和AR為代表的消費電子等方向。

陳益和表示，當前市場情緒回暖，全市場換手率已上升到歷史高位附近，指數階段性調整可能隨時出現。下一階段，預計基建等穩增長主線可能會有更好表現，並可能接棒新能源成為新的市場投資主線。在具體投資邏輯上，陳益和認為，隨着疫情風險的消退，國內政策重心和關注焦點會更加聚焦在穩增長方面。在歐美通脹、加息和衰退風險上升的背景下，為進一步穩定經濟，後期國內穩增長政策有望持續出台，從而助推穩增長主線的強勢表現。

廖茂林表示，今年以來，受到疫情影響，國內消費電子行業整體業績表現並不理想。隨着下半年行業基本面的復甦，以AR、VR為代表的消費電子板塊有望逐步迎來需求的高增長。“特別是考慮到蘋果手機新機型有望推出混合現實(MR)可穿戴設備，相關領域預計有較強的需求爆發潛力。”廖茂林稱。

此外，在今年以來新能源車銷量持續增長的環境下，不少私募機構對於智能汽車的投資主題也普遍關注。崔磊表示，在相關政策預期以及產品創新推動下，智能汽車有望在新能源之後成為新的領漲品種。孫玲玲認為，當前正值全球汽車產業轉向智能化的關鍵時期，今年下半年和明年初，全球頭部廠商將密集推出L3級別的智能汽車。在國內頭部車企已全面涉足高端汽車領域的背景下，汽車產業鏈在智能汽車的方向上，有望完成全面超車，進而將產業鏈的附加值更多留給國內企業。在此背景下，不排除下半年智能汽車成為A股投資主線的可能。