公募數量突破萬隻 “小而美”佔績優主流

2022-07-04

公募基金上半年“期中考”正式落幕。從業績表現看，原油主題基金領漲市場，部分規模小於10億元的“小而美”基金業績表現靠前。而儘管多數權益類基金仍未“收復”虧損失地，但仍有部分持倉煤炭、地產的主動權益類基金斬獲較高收益。而在數量和規模上，上半年全市場基金數量已突破萬隻，總規模則重新回升至26萬億元。

基金業績多面開花

Wind數據顯示，剔除今年以來成立的次新基金，截至6月30日，股票型基金、混合型基金、國際（QDII）以及FOF的年內平均業績分別為-9.44%、-7.13%、-9.32%和-4.84%，債券型基金、貨幣市場基金以及另類投資基金則收漲，平均業績分別為0.88%、0.97%和1.86%。

2022年上半年，大宗商品價格上漲勢頭強勁，帶動相關主題基金淨值漲幅居前。Wind數據顯示，截至6月30日，嘉實原油、國泰大宗商品、易方達原油A人民幣以及南方原油位列基金收益榜前四，年內收益均在50%以上，分別為58.35%、54.60%、54.32%和54.26%。不過，其餘QDII表現則並不佳，今年上半年仍有八成以上QDII產品收益為負。

對主動權益類基金而言，今年以來收益位列前三的分別為萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選A，均由基金經理黃海管理，今年以來的收益分別為52.63%、46.80%和40.77%。從持倉來看，截至一季度末，上述三隻基金均持有了陝西煤業等多隻煤炭股以及保利發展、萬科A等部分地產股。萬家基金旗下另一位基金經理章恆所管理的萬家頤和，其年內收益位列主動權益類基金第四，為30.60%。

此外，自5月以來，隨着市場出現回暖，帶動新能源、汽車、先進製造等領域的主動權益類基金淨值明顯反彈。Wind數據顯示，自5月初至6月30日，電力設備、汽車行業指數漲超35%，機械設備、有色金屬、國防軍工行業指數漲超20%。與此同時，超過3900只基金的區間淨值增長率達10%，匯添富盈鑫靈活配置、新華鑫動力等26只基金區間淨值漲幅達到了40%。

“小而美”成績優主流

值得注意的是，“小而美”成為上半年績優基金的突出特點。

Wind數據顯示，在上半年業績排名前十的主動權益類基金中，僅有一隻基金截至一季度末的規模達到58億元，為中庚基金經理丘棟榮旗下中庚價值品質一年持有，年內收益為15.84%。而其餘績優產品的最新規模均低於10億元。例如，年內收益達到50%的萬家宏觀擇時多策略規模僅為2.67億元，萬家新利和萬家精選A規模則分別為2.60億元和7.63億元，金元順安元啓為其中規模最大的產品，其規模也僅有7.73億元。

另外，整體來看，多數主動權益類基金仍未“收復”虧損失地。Wind數據顯示，截至6月30日，在736只普通股票型基金中，僅38只收益為正，年內總回報跌逾10%的仍有353只；2682只偏股混合型基金中，共有176只收益為正，年內總回報跌逾10%的共有1362只，其中還有103只年內收益跌逾20%；2226只靈活配置型基金中，共有314只收益為正，年內總回報跌逾10%的共有771只。

公募突破萬隻數量規模齊升

全市場基金在上半年實現了數量與規模的兩大突破。根據中國證券投資基金業協會發布的最新數據，截至5月底，公募基金總數量為9872只，總管理規模為26.26萬億元。而據Wind數據顯示，6月新成立的基金達138只，另有94只基金仍在發行中。綜合來看，產品數量累計已超過一萬隻。

Wind數據顯示，今年上半年新成立基金共709只，總髮行份額達6835億份。就產品類型來看，權益基金佔比依舊是主力，股票型、混合型等基金數量合計逾6000只，而債券型基金則在上半年發行市場上“唱主角”。截至6月30日，年內新成立股票型基金132只，發行份額407.25億份；混合型基金292只，發行份額1663.15億份；債券型基金髮行份額佔比自今年以來逐月提升，上半年發行的205只產品累計發行份額4446.98億份，佔全部新成立基金總份額的六成以上。此外，另類投資基金4只，發行份額12.85億份；QDII基金10只，發行份額29.26億份；REITs基金2只，發行份額15億份；FOF基金64只，發行份額260.51億份。業內人士指出，上半年權益市場持續震盪，投資者避險情緒有所升温，諸如債券型等相對穩健的產品都更符合投資者偏好。

具體來看，同業存單基金、公募REITs備受資金追捧。上半年同業存單基金的發行份額都十分可觀。如景順長城同業存單指數7天持有、華夏同業存單指數7天持有的發行份額均接近100億份，銀華同業存單指數7天持有發行份額也超過80億份。同樣火熱的公募REITs也是“一基難求”。華夏中國交建REIT比例配售前的募集總規模達到1524.12億元，而最終公眾發售部分的配售比例僅0.84%；6月27日，鵬華深圳能源REIT網下詢價顯示，全部配售對象擬認購數量總和為137.528億份，為初始網下發售份額數量的109.15倍，創下目前已發行公募REITs的最高紀錄。

展望下半年市場，伴隨諸如碳中和、中藥、生物科技等創新主題的不斷湧現，公募產品也將日趨多元化。上海證券基金評價研究中心高級基金分析師孫桂平表示，未來資本市場回暖帶動基金髮行市場回暖，新基金髮行有望提速，公募基金管理總規模預計今年年底有望達30萬億元。