近一個月權益類基金業績持續修復

截至7月8日，滬深兩市成交額連續12個交易日超萬億元。受益於近期A股市場回暖，Wind數據顯示，近一個月，逾九成權益類基金持續“回血”。展望下半年市場，多家基金表示，企業盈利狀況的改善將為權益市場提供上行動力。

新能源主題基金業績表現居前

具體來看，納入Wind統計的808只普通股票型基金（未合併A/C）中，約775只近一個月實現正收益；1699只被動指數基金中，1584只實現正收益；333只增強指數基金中，326只實現正收益；3206只偏股混合型基金中，3011只實現正收益；2319只靈活配置型基金中，2190只實現正收益；另外，42只平衡混合型基金中，35只實現正收益。整體來看，權益類基金近一個月正收益佔比達93%。

目前管理規模在百億級以上、掌管偏股型產品的170位基金經理近期綜合表現如何？Wind基金經理業績指數顯示，161位基金經理近20日漲幅為正值。其中，國投瑞銀施成、泰達宏利王鵬、東方基金李瑞、農銀匯理邢軍亮、易方達祁禾等19位基金經理該指數漲幅在10%以上。從具體產品看，葛蘭管理的中歐醫療創新A、趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫療A、王鵬管理的泰達宏利轉型機遇A儘管今年以來總回報仍為負，但近一個月總回報分別為13.43%、9.40%和12.11%；另外，匯添富盈鑫靈活配置A、天治研究驅動A近一個月回報均超20%，這兩隻產品從年初到6月上旬的區間回報分別為-14%和-30%。

從知名基金經理重倉股表現來看，劉格菘重倉的小康股份近60日漲超96%、錦浪科技漲超71%；崔宸龍重倉的鵬輝能源、星源材質、伯特利、盾安環境等八隻個股近60日漲幅在40%以上；葛蘭重倉的通威股份、天賜材料、康龍化成、愛爾眼科等10只個股近60日漲幅在30%以上；張坤重倉的洋河股份、瀘州老窖、五糧液、美團-W近60日漲幅在20%以上。

近期業績表現居前的產品多涉及新能源、高端製造、生物科技等熱門主題，尤其是在新能源板塊反彈帶動下，一大批相關基金受益。Wind數據顯示，自4月27日以來，新能源板塊中諸如電池主題、新能源汽車、光伏等ETF產品漲幅均超60%。

下半年成長風格或更佔優

2022年投資賽程過半，如何把握後市投資機會成為不少投資者關注的焦點。基煜研究稱，在近一週的權益基金經理調研中，多數觀點認為疫情後經濟修復較為明顯，處在底部的大多數行業仍然具有較大的投資性價比。在流動性保持合理充裕、三四季度企業盈利觸底反彈以及刺激政策三重共振下，企業盈利狀況的改善將為權益市場的上行提供動力，對下半年整體市場走勢相對樂觀。

在中信建投證券首席策略官陳果看來，下半年市場預計以震盪結構性行情為主，成長風格或更佔優。站在當前時點，泰達宏利也建議投資者均衡佈局，相機而動，重點關注成長、消費和穩增長領域的結構性機會。“季末機構業績排名的衝刺壓力等因素，驅動市場在強勢反彈的同時也加劇了行業輪動節奏，市場熱點從新能源汽車向疫後復甦驅動的食品飲料和場景消費轉移。”中歐基金指出，在國內防疫政策更加科學精準的背景下，市場對復甦抱有較為積極的預期。不過，仍需要注意相關行業反彈力度存在不確定性。

上投摩根基金資深基金經理李德輝認為，從行業角度來看，依次看好新能源、半導體、軍工、高端消費和金融等行業。對於光伏行業，當前全球能源價格過高促使各國都在不斷安裝光伏，進而使得需求超預期。此外，石油價格高漲疊加購置税減免政策，推動新能源汽車銷量上升，企業品牌重塑或者新技術發展可能帶來更大的機會。上投摩根基金經理趙隆隆表示，基於當下時點，在新能源產業鏈方面，將關注競爭格局好的電池、材料以及新技術衍生的新機會，看好汽車智能化，並積極關注有技術及成本優勢的企業。

興業基金權益研究總監鄒慧認為，在海外能源價格高漲的背景下，光伏行業的海外需求不斷超預期，同時國內市場對新能源車的銷量預期不斷走高，需求端的持續超預期是本輪新能源板塊反彈的核心因素。不過，當前新能源行業的波動較大，短期來看，新能源板塊靜態估值水平確實不低，接下來可能會出現一定震盪，但要看到整個行業的長期成長空間依舊巨大，新能源行業的發展將曲折式前進。

另外，談及近期表現活躍的醫藥板塊，摩根士丹利華鑫基金認為，醫藥板塊經過去年年中以來的調整，已經進入佈局中長期價值區間，集採政策、外圍衝突等情緒逐步消化，政策端及產業端均出現積極變化，板塊後市投資機會向好。天風證券也表示，從公募基金持倉的情況來看，醫藥的超配比例處於過去十年的相對低位，而短期的一些積極變化正指引醫藥板塊走出底部區域。

“短期市場經歷了不小的漲幅，如遇震盪調整也無須過度恐慌。我們認為，三季度市場大概率會維持震盪向上的走勢。”泰達宏利表示。