多地發力“期貨+” 服務實體經濟成關鍵詞

本報記者 王 寧

8月2日，廣東省地方金融監督管理局印發《關於完善期現貨聯動市場體系 推動實體經濟高質量發展實施方案》的通知（以下簡稱“《通知》”），對打造國際性期貨交易所、建立完善期現貨聯動的交易市場體系進行了明確。

多家期貨公司的高管向《證券日報》記者表示，近年來，期貨市場以服務實體經濟為導向的發展模式獲得市場各方的高度認可，尤其是在疫情背景下，期貨市場對服務保供穩價大局做出了巨大貢獻。當前，面對場外業務所帶來的機遇，行業進入高質量發展階段；可以預期，期貨市場發展接下來仍將處於提速階段。

兩地行動支持期市發展

近半個月以來，各級監管部門密集發聲，明確要加快支持期現貨市場的高質量發展。

7月20日，鄭州市政府發佈《關於支持期貨業高質量發展全面實施“期貨＋”戰略的實施意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》提出，要全面實施“期貨＋”戰略，把期貨業打造成為鄭州特色優勢產業。

7月29日，中國證監會召開2022年系統年中監管工作會議。會議認為，今年以來，面對多重超預期的突發挑戰，及時出台一系列助企紓困的務實措施，有效應對部分大宗商品價格持續大幅上漲風險，有力服務了保供穩價大局。會議強調，要豐富期貨產品體系，強化期現聯動監管，更好地服務保供穩價大局。

8月2日，為發展完善期現貨聯動交易市場體系，打造完整期貨產業鏈，推動廣東優勢產業升級，提升廣東對重要大宗商品價格的影響力，廣東省地方金融監督管理局印發《關於完善期現貨聯動市場體系 推動實體經濟高質量發展實施方案》的通知。

《通知》稱，要高標準建設廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”），支持碳排放權、電力、商品指數、工業硅、多晶硅、鋰等期貨品種上市；爭取中國證監會的支持，設立資本金充足、實力雄厚的省屬法人期貨公司；支持國有資本通過增資、併購等方式增強期貨公司資本實力；吸引期貨公司風險管理子公司、優秀期貨私募基金等風險管理機構落户廣東。

去年8月份，A股上市公司粵電力A發佈的一則公告就透露了廣東設立省級期貨公司的重大進展情況。公告稱，公司以廣期所成立為契機，擬投資4億元按20%的股權比例參與發起設立省級期貨公司。

為廣期所開業做準備

實際上，以廣期所成立為契機積極參與期貨市場的並非只有粵電力A。

多家期貨公司高管向《證券日報》記者表示，隨着廣期所正式開業進入倒計時，監管層和各期貨公司均對廣東地區期現貨市場的未來發展抱以較高期望。他們普遍認為，近年來期貨市場服務實體經濟的成績有目共睹，尤其是在疫情背景下，期貨市場為服務於保供穩價大局做出了巨大貢獻。伴隨場外業務的快速發展，期貨公司向綜合型衍生品服務商的轉型方向比較明確，未來發展潛力巨大。

華泰期貨總經理趙昌濤向《證券日報》記者表示，對於廣東省出台的金融改革規劃和相關政策，公司非常重視並快速響應，已在廣東省政府確定的期貨行業重點發展區——天河區和南沙區完成了相應佈局。“圍繞南沙區建設期貨產業園的功能定位，公司在今年4月份已完成註冊地遷址。接下來，公司計劃在南沙區着力打造客户服務中心、數字科技研發中心、投教培訓中心、運營保障中心、資金管理中心等五大業務中心，積極配合廣期所、各級政府和監管單位，為產業鏈上下游企業提供全方位風險管理服務。”

“隨着粵港澳大灣區發展戰略的推進和廣期所的成立，廣東省將迎來新一輪重大發展機遇。”趙昌濤表示，目前公司總部辦公地址已遷至廣期所附近，在人才引進、品種及業務模式研究上也在積極籌備，要緊跟廣期所創新發展的步伐。

據瞭解，廣東省產業客户眾多，廣泛分佈在化工、有色金屬、養殖等諸多行業，已形成產業集羣效應，在期貨市場具有巨大的開發潛力和美好的開發前景。作為廣東省第一梯隊的期貨公司，華泰期貨和廣發期貨均為AA評級，營收均在30億元以上。廣州期貨、廣州金控期貨、華聯期貨和摩根大通期貨等則處在第二梯隊。

記者對相關信息梳理後發現，截至目前，銀河期貨、囯元期貨、南華期貨等也在不同程度地推進設立廣州分公司的工作。

趙昌濤建議，為了更好地發揮衍生品工具在國有企業市場風險管理中的作用，應進一步明確省內國有企業參與衍生品市場的標準和規範，促進國有企業進一步健全風險管理體系。同時，在推動大宗商品現貨交易場所與期貨交易所合作發展過程中，還應積極發揮期貨公司風險管理子公司作為業務創新載體和期現結合載體的作用，構建多主體參與、期現貨聯動的市場體系。