可轉債受青睞 商業銀行紛紛補充資本

常熟銀行日前公告，該行發行可轉債的申請已獲證監會核准，核准發行規模為60億元。數據顯示，目前還有民生銀行、長沙銀行、齊魯銀行等其他5家銀行披露了可轉債發行預案。今年以來，成都銀行、重慶銀行先後完成可轉債發行。市場上銀行可轉債存續規模超過2800億元。

業內人士分析，可轉債轉股後可補充銀行核心一級資本，頗受商業銀行青睞。當前，商業銀行正通過多種方式增強資本實力，以滿足監管要求，夯實發展基礎，支持實體經濟。

多家銀行計劃發行可轉債

常熟銀行日前公告，證監會已核准該行公開發行面值總額60億元的可轉債，期限6年。常熟銀行曾於2018年發行過一期30億元的可轉債，該可轉債於2019年5月被提前贖回並摘牌。如果實施順利，這將是常熟銀行第二次發行可轉債，計劃發行規模也比前次翻了一番。

除常熟銀行外，還有多家銀行公開披露了可轉債發行計劃。Wind數據顯示，截至8月5日，民生銀行、長沙銀行、瑞豐銀行、廈門銀行、齊魯銀行發行可轉債的相關預案已獲公司股東大會通過，5家銀行計劃發行可轉債共計790億元，其中，民生銀行計劃發行規模達500億元。

近年來，發行可轉債成為不少商業銀行青睞的資本補充手段。Wind數據顯示，今年以來，成都銀行、重慶銀行先後發行1只可轉債，規模分別為80億元、130億元。目前，滬深市場上存續的銀行可轉債共17只，餘額2801億元，其中，僅興業轉債、浦發轉債和中信轉債3只的餘額合計就接近1400億元。

業內人士分析，近年來商業銀行紛紛發行可轉債，很重要的一個原因是監管趨嚴之下，銀行需要補充資本金。銀行可轉債完成轉股後可以補充銀行核心一級資本，相比增發和配股兩種方式，既不會對股價造成負面衝擊，也沒有發行間隔6個月的限制。同時，可轉債發行規模較大，一旦轉股成功，銀行核心資本將得到大量補充。此外，即使轉股不成功，由於票息較低，可轉債的融資成本也低於金融債。

補充資本金需求旺盛

除可轉債之外，商業銀行次級債券作為補充資本的重要工具，近年來的發行規模也十分可觀。Wind數據顯示，截至8月5日，今年商業銀行已發行次級債券69只，發行總額為6004億元，較上年同期增加近4成。其中，永續債13只、二級資本債56只，前者可用於補充其他一級資本，後者可用於補充二級資本。

當下，商業銀行補充資本金的需求旺盛，中小銀行尤顯迫切。銀保監會數據顯示，2022年一季度，商業銀行核心一級資本充足率為10.70%，一級資本充足率為12.25%，資本充足率為15.02%。其中，就資本充足率而言，中小銀行資本充足率低於商業銀行平均值，城市商業銀行資本充足率為12.82%，農村商業銀行資本充足率為12.33%。

業內人士分析，一方面，受疫情影響，資產質量承壓，不少銀行特別是中小銀行逐步加大撥備計提和不良核銷，銀行資本佔用壓力較大，發行次級債券可夯實銀行資本實力，提高抗風險能力，保持資本充足，滿足監管要求。另一方面，監管政策也多方位引導銀行增強風險抵禦能力，以提升服務經濟實體效率，發行次級債券將助力銀行增加信貸投放，加大對實體經濟的支持。