第二批試點機構興銀理財首隻養老理財產品即將面世 專家建議在相關產品流動性上“做文章”

本報記者 楊 潔

養老理財產品已進入常態化發行階段。《證券日報》記者近日獲悉，作為第二批養老理財試點機構之一的興銀理財將於10月31日在十地推出其首隻養老理財產品——興銀安愉1號養老理財。這意味着，興銀理財成為養老理財產品試點範圍擴展“十地十機構”後，第九家發佈養老理財產品的機構。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼對《證券日報》記者表示，發展養老理財產品能夠充分發揮銀行理財優勢，從而健全我國養老第三支柱、完善養老保險體系、緩解日益增長的養老壓力，也有利於促進理財子公司進一步創新產品和服務，完善產品體系，拓展服務對象和服務模式。

中國理財網信息顯示，截至10月18日，銀行系理財子公司發行養老理財產品共計47只，多數產品業績比較基準收益率在5.8%至8%之間，較為穩健。

另據普益標準數據統計，僅今年第三季度就有23只養老理財產品正式成立，合計募集金額超380億元。

近日，工銀理財在北京、瀋陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等十地試點發行的第11只“頤享安泰”養老理財產品成功完成募集。工銀理財相關業務負責人告訴《證券日報》記者，目前頤享安泰系列養老理財產品規模已突破130億元。

“在養老金融領域，銀行理財的優勢在於龐大的客羣、分佈眾多的網點觸達渠道和銷售場景、以及銀行穩健特性的品牌影響力。”普華永道中國金融行業管理諮詢合夥人周瑾對《證券日報》記者表示，就產品而言，相比於基金和保險等金融產品，養老理財產品具有安全性、收益性和普惠性等特點。一是銀行養老理財產品的配置以銀行擅長的固收類為主，適合低風險偏好的客户；二是在確保安全性的前提下，銀行養老理財產品基於自身優勢，通過配置非標投資拉高收益，並少量配置權益，採用“固收+”的投資策略，適當兼顧收益水平；三是養老理財產品大部分是1元起購，准入門檻低，適合普惠客羣。

董希淼表示，考慮到養老理財產品封閉期較長，後續理財公司可在理財產品流動性上採取特殊機制和安排：在滿足持有一定期限之後，按季或者按月進行分紅；建立特殊情境下的流動性應急機制，如在投資者遭遇大病時，允許提前贖回；還可針對養老理財產品特點，健全未到期理財產品轉讓機制，建立理財產品轉讓市場，通過市場化轉讓等方式，滿足部分投資者流動性管理需求。此外，加強投資者教育，引導投資者樹立長期投資和價值投資的理念，從自身需求和能力出發投資養老理財產品。

不久前，中國銀保監會副主席梁濤曾表示，下一步將在充分總結的基礎上，研究適時進一步擴大養老產品試點的範圍。

在周瑾看來，隨着試點的經驗總結，未來無論是准入機構，還是銷售地域，以及產品的豐富程度都將會進一步放開。

“接下來，還可以加快開展和不斷優化養老儲蓄、養老保險、養老基金、養老信託等與養老理財產品形成補充，進一步豐富養老金融產品供給，為投資者提供更豐富的選擇。”董希淼表示，在此基礎上，金融機構應着眼於養老市場長遠發展，構建更為完善的養老金融體系，抓住資管、存款、託管等直接業務機會，挖掘賬户、髮卡、結算等間接業務機會，推動健全完善我國社會保障體系，在緩解我國日益增長的養老壓力的同時獲得自身發展。