信託業務分類調整試運行 信託公司差異化發展做好“加減法”

本報記者 餘俊毅

信託業內一直備受關注的信託業務分類徵求意見近期有了新動態。

近日，有多家信託公司向《證券日報》記者證實，公司已收到監管部門下發的《關於調整信託業務分類有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)並着手填報數據，這意味着信託業務分類調整已經進入試運行階段。

據悉，《通知》有望不久後正式出台，且為信託公司原有存量業務設置了5年過渡整改期。此外，業務分類改革將通過差別化監管的方式允許高評級信託公司開展創新業務，同時限制低評級公司開展資產管理信託業務。

“監管部門對信託公司的業務分類監管籌劃已久。值得注意的是，融資類信託在這次新的分類中並未提及，很可能未來將逐漸被壓縮。”某大型信託管理層人士表示。

清華大學法學院金融與法律研究中心研究員邢成表示，從《通知》內容來看，推出五年過渡整改期可以確保信託公司轉型平穩有序，實現業務轉型的軟着陸；信託公司業務範圍將與公司評級掛鈎，新業務分類改革將通過差別化監管的方式允許高評級信託公司開展創新業務，同時限制低評級公司開展資產管理信託業務，此舉將進一步加速信託公司的分化。

“業務分類一旦落地，將對信託的經營範圍重塑產生重大影響，每家信託公司都面臨着機遇與挑戰。”用益信託研究員帥國讓表示，信託公司應該根據自身股東背景及資源稟賦進行業務調整，主動管理能力強的公司可加大淨值化的資產管理業務，而服務能力強的公司可繼續開展資產服務信託業務。

記者注意到，按照監管對業務的分類要求，目前已經有不少大型信託公司提前佈局打造自己的特色領域。比如，五礦信託實現了兩個首創：一是首創標品專班、PE專班，從而在多個專項領域完成了從0到1的突破；二是首創“大運營”平台，實現了全類別管理、全過程管控、全數據支撐。

興業信託不久前制定完成《興業國際信託有限公司“十四五”綠色金融工作方案》，實行綠色金融“一把手負責制”；發佈綠色信託重點產品手冊，着力推動綠色信託產品創新，同步推進藍色債券投資、CCER投資、ESG主題信託、綠色指數TOF等多項創新型綠色信託業務。

帥國讓認為，釐清信託業務的邊界，為信託公司業務轉型指明具體方向，有利於推動信託業務高質量發展；推行信託公司分類監管，更適合未來市場發展規律。未來信託業將會迴歸信託本源，充分發揮信託制度優勢和行業傳統競爭優勢，不斷提升金融服務水平。

用益信託研究員喻智表示，對信託公司來説，仍有兩方面問題需要解決：一是存量業務的重新界定和清理，即過去影子銀行類的業務還需要繼續清理；二是新業務重構，公司戰略、組織架構、業務條線以及人員配置都需要重新考量。

隨着信託業制度不斷完善，未來如何走好差異化發展路徑是信託公司需要直面的挑戰。北京雲亭律師事務所張昇立律師認為，未來信託公司差異化發展要同時做“加減法”。一方面，對存量的包括通道業務在內的業務進行規模壓縮，化解過去因為粗放管理等原因積累的項目風險；另一方面，對新規中的新業務要積極研究和部署，迴歸信託本源，建立人才團隊滿足新市場的需求。如果能做好“一加一減”，信託公司就可以更好地抓住服務信託的新市場、新需求。