銀行加碼基金定投風控 扣款時新增風險等級判斷

本報記者 彭 妍

在發力基金代銷業務的同時，銀行不斷地加強代銷渠道的“銷售合規性”。近日，多家銀行發佈公告稱，為加強銷售適當性管理，保護投資者權益，在基金定投扣款、快溢通自動轉入扣款發起時將增加風險等級判斷。

中國銀行研究院博士後杜陽對《證券日報》記者表示，銀行此舉主要有兩方面原因。短期來看，投資者風險偏好受國內外多重因素影響，在一定程度上出現變化，這一舉措有助於及時更新投資者風險承受能力等級，保護金融消費者合法權益。今年以來，部分基金產品收益波動較大，銀行通過重新進行風險能力評估，可以幫助投資者靈活配置資產，有效應對資本市場波動帶來的影響。長期來看，這一舉措是銀行代銷業務進入高質量發展階段的重要體現，有助於表外業務的可持續發展。

部分銀行調整基金定投業務規則

10月24日，興業銀行官網發佈公告稱，該行將於2022年11月8日起調整基金定投業務規則，在基金定投扣款時增加風險等級匹配判斷，若客户的風險承受能力評估結果已失效或與擬定投的產品風險等級不匹配，興業銀行系統將不會進行扣款，直至客户風險承受能力評估結果恢復有效且與擬定投的基金產品風險等級匹配。單筆定投委託連續3次扣款失敗，則該筆定投委託失效。

在此之前，8月24日，交通銀行發佈《關於更新基金定投類業務協議及快溢通業務升級的公告》稱，自9月5日起在基金定投扣款、快溢通自動轉入扣款發起時增加風險等級判斷，若客户的風險承受能力評估結果有效期屆滿或與擬購買的產品風險等級不匹配，系統將不會扣款。

談及基金定投扣款增加風險等級判斷的原因，中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，銀行此舉是為了規避客户風險承受能力和產品風險等級不匹配的情況。同時，銀行提高銷售基金產品的合規要求有助於相關業務健康發展。

記者登錄多家手機銀行APP發現，在基金定投專區，銀行為投資者提供多類基金產品，購買的過程中，若投資者風險等級與產品風險等級不匹配，銀行會“彈出”超風險及高風險產品定投確認書提醒投資者。同時，銀行還會提醒投資者應充分閲讀產品合同、招募説明書等法律文件及相關公告，充分了解該投資的全部風險及產品手續費率、產品開放期等要素。

“在銷售環節嚴格進行風險等級評判，不僅能更好地保護投資者權益，也能夠有效降低銀行投後管理成本，降低客訴率，提升用户整體投資體驗。”星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示。

多舉措加強投資者適當性管理

一直以來，銀行都是基金代銷的重要渠道，在不斷髮力基金代銷業務的同時，銀行對基金代銷渠道的合規性建設也在強化。

在杜陽看來，加強基金代銷業務合規方面建設是保證金融服務質量的重要一環，不僅有助於維護金融消費者的合法權益，還有效提升銀行業表外業務發展的質效水平，對金融消費者和金融機構都具有重要意義。從金融消費者角度來看，將全方位保護金融消費者的消費選擇權、信息獲取權、平等交易權等。從金融機構角度來看，隨着基金代銷工作的進一步加強，金融市場發展將更加穩定，從而有利於金融機構的可持續發展。

根據資管新規要求，金融機構發行和銷售資產管理產品，應當堅持“瞭解產品”和“瞭解客户”的經營理念，加強投資者適當性管理，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的資產管理產品。同時，金融機構應當加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識，向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兑付。

明明表示，未來銀行在加強基金代銷業務合規方面，一是要加強對於營銷團隊的培訓，嚴格合規展業。二是要大力加強投資者教育，使得投資者能夠正確認識產品的風險收益特徵。

杜陽進一步指出，銀行應從以下兩個方面強化銷售適當性管理。一方面，提升數字化水平，將大數據、雲計算以及人工智能等金融科技手段應用到基金代銷等環節，提升對消費者的畫像水平，進行更加精準有效的代銷工作。另一方面，加強銷售環節中的投資者引導，根據客户的風險等級推薦適當的代銷產品，並且向投資者進行相應的風險告知，培育其良好的投資理念。

浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林稱：“投資者適當性應該是實質重於形式，比如通過用户徵信來了解客户，瞭解客户實際承受風險的能力，從而限制客户購買高風險產品，是主動調查客户能力，而並非客户填寫問卷調查。當然，調查客户信用需要在合規以及客户授權的前提下。”