私募基金成為重要機構投資者

日前，中國證券投資基金業協會發布2021年私募基金統計分析簡報。簡報顯示，2021年我國私募基金管理規模保持較快增長，科技創新領域投資活躍，“投科技”趨勢顯現，上市後退出更加通暢，為提高直接融資比重、推動實體經濟高質量發展作出重要貢獻。

整體來看，簡報顯示，管理人數量規模平穩增長。近3年年度新登記私募管理人家數較為平穩，分別為1082家、1148家、1283家。截至2021年末，存續私募基金管理人24610家，較2020年末增加49家，同比增長0.2%；存續私募基金124098只，較2020年末增長27280只，同比增長28.2%；管理規模20.27萬億元，較2020年末增長3.31萬億元，同比增長19.5%。其中，由私募基金管理人承擔顧問管理的產品3754只，同比增長26.8%，產品規模7037.72億元，同比增長18.1%。

新備案基金數量、規模大幅增加。2021年當年新登記私募基金管理人1283家，同比增長11.8%；新備案私募基金40641只，同比增長53.0%；新備案規模1.47萬億元，同比增長37.4%。

私募基金管理規模緣何能夠保持較快增長？星石投資聯合創始人楊玲對此表示：一是我國資本市場蓬勃發展為證券類私募基金的發展提供宏觀上的支持。近年來在監管規範下，私募行業規則更加完善、成熟，私募基金已成為權益市場上不可忽略的機構投資者力量；二是居民的理財意識為證券類私募基金的發展提供了微觀基礎。隨着居民理財意識的逐步提升，居民存款更多地被“證券類資產”分流。過去幾年在房地產市場“房住不炒”定位下，國內居民資產加速向資本市場轉移；三是證券私募基金管理人與投資者利益綁定緊密，更加專注於為投資者獲取超額收益，因此愈發受到投資者青睞。

在私募基金投資者結構方面，簡報顯示，截至2021年末，私募基金各類投資者合計出資19.27萬億元，其中：企業投資者是最主要出資者，佔比有所降低。企業投資者出資金額達8.02萬億元，較2020年末增加9499.80億元，佔比41.6%，較2020年末降低1.6個百分點；居民出資金額及佔比增長。居民（含管理人員工跟投）在私募基金中出資金額達3.82萬億元，較2020年末增加7841.93億元，佔比19.8%，較2020年末增加1.3個百分點。

值得一提的是，境外資金規模增長迅速。截至2021年末，境外直接投資者、QFII、RQFII等境外資金出資額為831.68億元，較2020年末增加261.06億元，同比增長45.7%。境外資金出資佔比0.4%，近3年基本持平。

簡報還指出，私募基金成長為資本市場重要機構投資者。2021年私募基金持有股票（含定增）規模大幅增加，年末存量達4.06萬億元，同比增長33.0%，佔股票市場總市值的4.4%。私募基金持有境內債券規模小幅增加，年末規模達到5119.11億元，同比增長31.0%，佔債券市場餘額的0.4%。

同時，私募基金已成為我國直接融資體系的重要力量。截至2021年末，私募基金累計投資於境內未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和再融資項目投資項目數量達16.87萬個（未剔重），為實體經濟形成股權資本金10.05萬億元。在投資產中，股類資產配置佔比過半，未上市未掛牌企業股權資產佔股類資產的63.2%。2021年全年，私募基金投向境內未上市未掛牌企業股權的本金新增8338億元，相當於同期新增社會融資規模的2.6%，有力推動了供給側結構性改革與創新增長。截至2021年末，互聯網等計算機運用、機械製造等工業資本品、原材料、醫藥生物、醫療器械與服務、半導體等產業升級及新經濟代表領域成為私募基金佈局重點，在投項目8.08萬個（未剔重），在投本金3.87萬億元。