公募打新升温 年內獲配超780億元

Wind數據顯示，今年以來共有5200餘隻公募基金參與打新，獲配總金額超過780億元。與去年同期相比，基金獲配新股的數量有所減少，但獲配金額高於去年同期。從板塊來看，科創板、創業板成為今年公募基金打新的重點領域，獲配金額比例合計超過90%。行業方面，電子、醫藥生物、機械設備等行業更受公募機構打新“青睞”。

科創板創業板成公募打新重點

11月8日，內燃發電控制領域企業眾智科技發佈了網下發行初步配售結果公告。公告顯示，國壽安保基金、華泰柏瑞基金、博時基金、易方達基金、景順長城基金、華安基金等基金公司旗下的多隻產品均獲得其初步配售。

與去年相比，儘管受到市場回調等多重因素影響，基金獲配新股數量減少，但基金獲配新股規模整體仍然有所提升。Wind數據顯示，截至11月8日，全市場共有5228只基金產品獲配269只新股，新股獲配金額達到782.31億元。去年同期，全市場則共有4717只基金獲配360只新股，獲配金額合計為533.43億元。

具體來看，科創板以及創業板成為今年公募產品打新的重點板塊。據Wind統計，年內共有4125只基金獲配科創板新股，獲配金額合計達到446.52億元，佔比約為57%；4058只基金獲配創業板新股，獲配金額合計為296.35億元，佔比約為38%。此外，參與上證主板、深證主板和北交所打新的基金產品獲配金額分別為27.66億元、10.75億元、9752萬元，佔比則相對較小。

從月度數據來看，基金參與打新熱度受到A股市場表現的影響。Wind數據顯示，今年1月、8月、3月、9月基金獲配新股金額在各個月內居前，且均超過了100億元。值得注意的是，隨着十月下旬以來市場有所回暖，公募機構打新熱情也隨之提升。10月參與打新的基金數量共4576只，獲配金額42.71億元，位於全年中等水平。而11月僅在過去的7個交易日中，參與打新的公募基金數量也達到了3995只，基金獲配金額為11.38億元。

從行業分佈來看，電子、醫藥生物、機械設備等行業依然為公募基金打新最為“鍾愛”的領域。據《經濟參考報》記者初步統計，在今年公募基金參與打新的269只新股中，屬於電子、醫藥生物、機械設備行業個股數量最多，分別為54只、37只和27只。此外，計算機、電力設備行業新股數量也在20只以上。

不過，儘管有較多基金參與到今年打新之中，但受到市場表現影響，基金底倉波動較大，打新的貢獻率也較為微小。據Wind統計，新股獲配金額居前十位的基金中，共有4只基金今年以來的回報低於-20%，5只基金年內回報低於-10%。不過，也有國金量化多策略、華夏新錦升、博時新起點等部分產品在今年市場不佳時，取得了不錯的超額收益。

年內打新市場收益分化明顯

新股發行市場今年亦不平靜，在定價政策進一步規範、外部衝擊增加、市場震盪加劇的背景下，新股收益分化凸顯。據Wind統計，截至11月8日，年內共有341只新股上市。從收益表現來看，年內上市新股首日漲跌幅從下跌超30%至上漲逾260%不等。具體來看，快可電子、慧博雲通、紐泰格、益客食品等6只新股上市首日漲超200%，趣睡科技、威博液壓、聯合化學等20只新股上市首日漲超100%。

與去年同期相比，今年上市首日破發的新股數量明顯增加。截至11月8日收盤，今年上市的新股中，開盤破發的新股數量達到78只，上市首日收跌的新股共有81只，占上市新股總數的24%。其中，科創板新股47只，佔比58%；創業板、北交所新股分別為24只、10只，佔比分別為30%、12%。

“新股上市前面臨諸多不確定因素，影響打新收益。新股上市數量、申購新股人數、二級市場情緒波動等因素可能影響打新收益。”華安證券表示。

經濟學者、允泰資本創始合夥人付立春也告訴記者，除市場短期面臨的壓力之外，當前也有部分新股在定價時並未充分考慮到內在價值，從而導致一級市場和二級市場在定價上存在錯位，一級市場的定價可能並不能被二級市場的投資者所認可。

而據國金證券統計，詢價新規實施滿一年，網下打新收益整體維持較低水平。2022年1月至10月2億規模A、B、C三類賬户全市場打新累計收益率分別為1.98%、1.57%、1.12%，而2021年1月至10月2億規模A、B、C三類賬户全市場打新累計收益率分別為9.16%、7.28%、4.56%。

業內人士表示，市場表現低迷會加大新股破發概率，與此同時，新股在一二級市場上的定價錯位依然存在。對於投資者而言，應適當改變對待新股的態度，提高對打新風險的認知，理性投資。