提升資本市場對養老金吸引力

近日，證監會公佈《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》，明確了個人養老金投資公募基金業務等具體規定，為個人養老金入市繪製出“路線圖”。

個人養老金入市，目的在於盤活養老資金，實現個人養老金的保值增值，為資本市場帶來長期“活水”，推動金融更好地服務實體經濟。這項關乎國計民生的利好政策的落地開花，離不開廣大羣眾的積極參與。從當前市場反應來看，安全和收益成為大家最為關心的問題。

箇中緣由不難理解。個人養老金制度設計的核心邏輯，即“以時間換空間”來實現資產的保值增值，投資者願意放棄眼前消費來換取延遲的投資回報，從而安享晚年生活。如果投資標的風險不明，未來保值增值難以保障，大家恐怕只會“捂緊錢袋子”避之不及。

那麼，怎樣才能打消投資者疑慮、提升資本市場吸引力，進而充分激發個人養老金投資參與熱情，既為資本市場引入源頭活水，也為廣大羣眾提升養老保障？

作為百姓的養老錢、保命錢，個人養老金投資安全大於一切，怎麼強調都不為過。首先在投資基金准入方面，應平衡好收益性與穩健性問題。正如《暫行規定》對個人養老金可投資基金作出的“運作安全、成熟穩定、標的規範、側重長期保值”的總要求，基金公司應針對性地設計出更多底層資產健康、風格穩定、策略清晰等適合個人養老金長期投資的產品，併合理設置定期分紅、定期支付、定額贖回等機制，給予投資人可預期、可持續的投資回報，為投資者量身定製穩健的養老計劃。

個人養老金基金，本質上也是代客理財，基金怎麼管理、如何確保資產安全、怎樣實現利益最大化，主要掌握在基金管理人手中。只有基金管理人緊繃資產安全之弦，個人養老金投資才能做到風險最小、利益最大。因此，基金公司要建立健全內部控制和風險管理機制，鼓勵長期持有、長期投資和長期考核，督促基金管理人恪盡職守、專業審慎，確保投資管理的科學性和穩健性，努力守護好投資者的養老“錢袋子”。

守護“錢袋子”，還需監管部門睜大監督的“眼睛”。相關部門應建立科學完善的評價體系和評價標準，對基金管理人、基金銷售機構進行動態監管，加大抽查與考核力度，對於達不到監管要求的機構和產品應即時清退，對於涉嫌違法犯罪的則應移送司法機關追究刑事責任，用嚴懲重罰來保障投資者的養老安全。

當然，只要是投資就會有風險，證券市場起起落落，必然也會導致個人養老金市值隨之波動。投資者在選擇個人養老金投資方向時，同樣應秉持“投資有風險，入市需謹慎”的信條，對投資風險有一定的心理預估，進行科學理性決策。同時還要增強安全防範意識，警惕出現以個人養老金投資為幌子的欺詐行為，避免遭遇財產損失。

最美桑榆景，人間重晚晴。個人養老金關乎千家萬户的切身利益，關乎千千萬萬人能否“老有善養”，唯有基金銷售機構、監管部門和投資者等各方共同努力，才能讓羣眾養老更有保障、讓資本市場“活水”長流。