歌爾股份遭大客户砍單 超百隻重倉基金淨值承壓

11月9日，果鏈龍頭歌爾股份早盤即“一字板”跌停，公司股價已自去年末58.11元的高點跌至20.72元，超千億市值縮水至709億元。與此同時，部分重倉基金淨值表現亦受挫。截至當日收盤，包括華寶中證科技龍頭ETF（515000）、華夏中證5G通信主題ETF（515050）、銀華中證5G通信主題ETF（159994）等在內的多隻基金紛紛收跌。

8日晚間，歌爾股份發佈風險提示公告稱，近日收到境外大客户通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。本次業務變動預計影響2022年度營業收入不超過33億元，約佔公司2021年度經審計營業收入的4.2%。公開資料顯示，歌爾股份是蘋果AirPods產品零組件及整機主要供應商。知名分析師郭明錤當日發文稱，經調查，此產品可能是Apple的AirPods Pro2，歌爾股份暫停生產較可能是因為生產問題，而非需求問題。不過，歌爾股份方面並未對相關訂單情況做出詳細説明。公司相關負責人回應稱，前三季度智能聲學整機業務營收198.9億元，佔公司前三季度總營收741.5億元的約26.8%。公司會堅持零整結合的戰略，積極推動聲學、光學、微電子和精密結構件精密零組件產品和VR/AR、智能可穿戴和智能家居等智能硬件整機產品業務發展，還在積極拓展一些汽車電子、觸覺等新業務方向。

開源證券研究所劉翔團隊近日在研報中表示，考慮到下游消費電子終端需求疲軟影響，下調2022年至2024年盈利預測。而考慮到公司在XR（擴展現實）領域具有聲、光、電垂直整合能力及研發優勢，在行業中處於領先地位，有望充分受益於消費電子創新終端的發展浪潮，目前公司支柱業務已完成從TWS耳機向VR產品的遷移。光大證券也在研報中稱，伴隨消費級VR在硬件端及軟件端的同步成熟，VR產品已處於大批量出貨前夕，歌爾股份已與Meta、Pico等國內外頭部廠商形成深度合作。

突發利空消息影響下的超百隻重倉基金淨值也或將持續承壓。Wind數據顯示，截至三季度末，45家基金公司的120只產品重倉持股歌爾股份，持股總量約1.38億股，持股總市值逾36億元。值得注意的是，公募基金今年以來的持倉量已呈現逐季下降趨勢。2021年三季度末尚有65家基金公司的232只產品重倉該公司，持股數量近2.98億股，持股佔流通股比重高達10.01%。而到今年三季度末，季度持倉變動縮減3608.59萬股，持股佔流通股比重下降至4.59%。

具體來看，目前易方達競爭優勢企業A、華夏中證5G通信主題ETF、易方達中盤成長、易方達研究精選持倉量居前，持股數量分別為2518.55萬股、1770.34萬股、1297.75萬股、1263.63萬股，佔淨值比例分別為4.55%、5.85%、4.58%、3.60%。持倉變動方面，截至三季度末，易方達研究精選、工銀瑞信核心價值A、易方達中盤成長等104只基金紛紛減倉。而國泰聚信價值優勢A、國泰金牛創新成長、寶盈科技30、西部利得數字產業A等76只基金則有不同程度的加倉。此外，全國社保基金103組合、601組合三季度也分別減持了公司40萬股、449萬股。