多隻地產主題基金業績亮眼

受益於板塊短期活躍，月內多隻房地產主題基金淨值大幅回升。截至11月15日收盤，房地產ETF基金（515060）及房地產ETF（512200）近5日均漲超11%，近10日漲超16%。機構人士表示，隨着地產政策預期好轉，行業基本面數據觸底回升，資本市場端有望率先修復估值。

多項政策的出台一定程度上催化了地產板塊的近期表現。其中包括：交易商協會繼續推進並擴大民營企業債券融資支持工具，支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資；中債信用增進公司發佈通知提出，意向民營房地產企業可提出增信需求；央行、銀保監會出台十六條措施支持房地產市場平穩健康發展。

東吳證券表示，後續地產政策將會在現有政策框架體系中維持寬鬆狀態，直至市場恢復平穩。開源證券表示，民企融資陸續恢復將有效提振行業市場信心。預計在政策組合拳積極出台以及相關政策開始優化的情況下，行業估值將陸續修復，板塊仍具備較好的投資機會。截至目前，申萬房地產指數近5日漲超11%，月內漲超17%。

今年三季度，部分公募基金也對地產股有所增持。來自廣發證券數據顯示，公募基金三季度加倉幅度較大的行業是國防軍工、交通運輸、房地產等。此外，中庚基金丘棟榮管理的多隻產品增持了中國海外發展和越秀地產。

西部利得策略優選基金經理何奇在三季報中表示，下半年房地產及其相關產業鏈的困境反轉邏輯或再次出現。“我們大幅加大了對優質內房股的配置比重，同時加配了A股的房地產產業鏈。雖然三季度市場對房地產行業的悲觀預期較多，導致基金淨值有一定波動，但是相信在國家紓困政策持續發力下，行業迴歸平穩健康發展有望實現。”截至三季度末，西部利得策略優選前十大重倉股中，圍繞地產鏈的佈局涵蓋了4家地產公司以及4家家居公司。

摩根士丹利華鑫基金權益投資部趙偉捷表示，最近地產板塊受到市場廣泛關注，核心原因是板塊受益於密集催化因素。隨着政策預期好轉，行業基本面數據觸底明年有望回升，資本市場端有望先修復估值。

諾德基金楊雅荃表示，地產板塊後續將會出現分化，部分民營房企目前的估值較低，後續依然有較大修復空間。近期政策預期改善主要來自民營房企融資領域，不僅有望改善下游的建材、輕工、家電等企業的應收賬款質量，還能加快交付速度，下游相應細分領域的市場需求有望邊際回升。