美新科技信披質量遭質疑，所謂“外部投資者”與公司或關係非淺

【環球網零度觀察】美新科技股份有限公司主要從事塑木複合材料及其製品的研發、生產和銷售，主要產品為户外地板、牆板、組合地板等新型環保塑木型材，產品廣泛應用於家庭院落陽台、公用建築設施、園林景觀建設等户外環境，目前該公司正在申請上市，保薦機構為中金公司。

根據招股書第43頁披露，在2020年4月至2020年11月期間，美新塑木發生了多次股東股權變更，其中2020年4月江兆昌、楊玉華向公司控股股東新興亞洲轉讓所持股份轉讓單價約為7.45元/註冊資本，隨後在2020年6月吉源達投資向本盛投資轉讓30萬元出資額，對應單價僅為6元/註冊資本，顯著低於前次股權轉讓單價。對此，招股書第89頁披露：“2020年6月，外部投資者吉源達投資基於自身資金需求及對發行人未來發展的判斷，擬退出公司，經協商一致，由員工持股平台本盛投資按吉源達投資初始投資成本受讓，控股股東及其他股東放棄優先受讓權。”

本盛投資是發行人員工持股平台，在2020年11月，公司控股股東新興亞洲也向本盛投資轉讓了部分美新科技股權，對應單價則將近9元/註冊資本。也即，外部投資者吉源達投資在向發行人員工持股平台本盛投資出讓股份時，既低於此前其他股東之間的股權交易價格，也低於隨後公司控股股東對本盛投資出讓股份價格。

另據建甌市人民政府官方網站在2022年4月發佈的《美新科技新型環保塑木型材產業化項目（一期）環境影響評價第一次公示》，其中標註的建設單位聯繫方式，與“惠州市吉源達投資管理合夥企業（有限合夥）”在2018年申報的年報中記錄的聯繫方式一致，這也指向“惠州市吉源達投資管理合夥企業（有限合夥）”與美新科技存在關聯關係，進而意味着美新科技在招股書中披露的吉源達投資僅為“外部投資者”的信息並不真實，隱瞞了吉源達投資或是由美新科技實際控制企業的重要信息。

不僅如此，吉源達投資在2019年年報中記錄的聯繫方式，也與發行人員工持股平台惠州市本盛投資管理合夥企業（有限合夥）2021年年報記錄的企業聯繫電話一致，至於吉源達投資向本盛投資轉讓發行人股份是否存在真實交易背景，以及吉源達投資此前持有美新科技股份是否實質上為代持等問題，美新科技並未回應記者採訪。

此外，美新科技在2022年11月發佈的招股書（上會稿）第148頁披露的“報告期內公司重疊客户與供應商合計11傢俱體情況”中顯示，公司針對合作伙伴、2022上半年第一大供應商“東莞市正睿塑膠科技有限公司”在2019年到2021年的採購金額分別為205.81萬元、53.66萬元和1260.69萬元。

但是在此之前，公司於2022年3月發佈的招股書（申報稿）第149頁披露的“報告期內公司重疊客户與供應商合計13傢俱體情況”顯示，對“東莞市正睿塑膠科技有限公司”在2019年和2020年的採購金額卻分別僅為23.64萬元和17.85萬元，前後兩次信息披露差異巨大。

值得關注的是，根據深交所網站公佈的美新科技創業板IPO《第二輪審核問詢函的回覆》，關於申請文件質量，深交所列舉的申請文件質量問題較多，主要涉及三大方面：一是招股書部分內容不夠簡潔清晰，針對性、完整性不夠；二是首輪問詢函回覆部分內容表述存在錯誤或不清晰，部分前後內容不一致等；三是保薦工作報告中盡職調查關注的問題較少，未見質控部門關注的問題。