龍湖成功發行20億中票，利率僅3%再創新低

2022年11月29日，龍湖集團20億元中期票據完成簿記，由此宣告“第二支箭”首單的成功發行。

該筆債券由中債信用增進投資股份有限公司（以下簡稱“中債增進”）提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，期限為三年，票面利率僅3.0%，利率創中債增進擔保民營房企債券的新低。這無疑體現出，在央行指導，“第二支箭”政策支持下，優質房企公開市場債券融資環境正在持續改善。

更為重要的是，龍湖此次中票發行的承銷商數量及資質創造地產行業發行債券之最。六大國有商業銀行共同擔任主承銷商，堪稱地產史上最豪華承銷團。其主承銷團成員包括中國工商銀行、中國銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行、中國農業銀行、中國建設銀行。 

交通銀行給出的推薦理由是，龍湖集團的公司治理結構完善，業務經營方面有制度保障，內部管理體系較為健全，決策傳導較為通暢，能夠有效地進行整體運作；其資產、經營、財務情況良好，到期償還債務能力和意願較強。中國建設銀行亦認為，龍湖資信評級良好，具有健全的信息披露機制，具有較強的可持續發展能力。

11月8日，交易商協會表示，將在中國人民銀行的指導下，組織中債增進落實好“第二支箭”政策部署，持續做好包括民營房企在內的民企債券融資服務工作。預計可支持約2500億元民營企業債券融資，後續可視情況進一步擴容。

龍湖也成為“第二支箭”首家受益的公司，並在11月16日率先完成200億元儲架式註冊發行。業內人士表示，“第二支箭”對於民企的融資支持具有主動性，從房企的角度看，率先落地的往往是信譽良好、資金流更加健康的房企。

基於良好的信用水平和經營狀況，六大行對龍湖青睞有加。11月23日-24日，六大行分別與龍湖集團達成戰略合作並簽署協議。根據協議約定，六大行與龍湖集團將充分發揮自身優勢，整合資源，本着長期合作、相互支持、共謀發展的原則，圍繞商品房、保障性住房、租賃住房等重點領域，在房地產貸款、個人住房按揭貸款、併購貸款、債券承銷與投資、保函、供應鏈融資及結算服務等業務領域，進一步加深合作，建立長期穩定的合作關係。

至此，龍湖與萬科等優質房企一道，成為與全部六家大型國有商業銀行的戰略合作伙伴。

“第二支箭”落地之際，“第三支箭”也正在發出。11月28日，證監會新聞發佈會上表示，要積極發揮資本市場功能，支持實施改善優質房企資產負債表計劃，加大權益補充力度，促進房地產市場盤活存量、防範風險、轉型發展，更好服務穩定宏觀經濟大盤。

具體措施是：恢復涉房上市公司併購重組及配套融資；恢復上市房企和涉房上市公司再融資；調整完善房地產企業境外市場上市政策；進一步發揮REITs盤活房企存量資產作用；積極發揮私募股權投資基金作用。

業內人士認為，“第二支箭”、“第三支箭”合力發揮作用，優質房企將拓寬融資渠道，降低融資成本，帶領行業走出陰霾。

中指研究院企業事業部研究負責人劉水認為，“根據近期政策精神，要穩定房地產貸款，全國性商業銀行要增強責任擔當，支持優質房企發展，此外，增加房地產貸款投放，將有助於房地產投資企穩，有助於增強宏觀經濟復甦的基礎。”