滬深交易所ABS業務規則徵求意見

12月2日晚，滬深交易所就資產支持證券業務規則（簡稱“ABS業務規則”）公開徵求意見。此舉旨在進一步支持、規範資產支持證券業務發展，服務實體經濟發展，加強投資者合法權益保護。

ABS業務規則是資產支持證券的基礎業務規則，涉及掛牌條件及確認程序、發行及轉讓、信息披露、投資者權益保護、停復牌及終止掛牌、自律監管等多個環節，主要包括三方面內容。

一是明確資產支持證券掛牌要求，包括掛牌條件及其確認程序、基礎資產及重要參與人的基本要求。其中，突出資產信用，細化基礎資產和現金流預測等掛牌條件要求，構建符合資產證券化市場發展規律的制度機制。掛牌條件確認程序上，加強廉潔風險防範，強化對掛牌條件確認工作的約束和監督，提高規範化和透明化程度。

二是健全資產支持證券存續期管理機制，對其發行和掛牌程序、投資者適當性、轉讓機制、信息披露方式、停復牌及終止掛牌等方面進行了全面完善，提升掛牌工作效率的同時強化重點環節監管，督促市場主體歸位盡責。

三是強化風險防控，加強投資者權益保護，設“持有人權益保護”專章，強化基礎資產真實、合法、有效和獨立要求，明確重要業務參與人的信用風險管理職責，規範持有人會議的相關機制，強化業務參與人風險管理職責，夯實投資者保護機制，維護投資者合法權益。

數據顯示，截至2022年10月末，上交所資產支持證券累計發行5.37萬億元，託管量1.35萬億元，在支持盤活存量資產、降低企業槓桿、拓寬融資渠道、助力供給側改革等方面發揮了重要作用。深市截至目前資產支持證券累計發行規模超2萬億元，大類基礎資產類型齊全，已成為企業拓寬直接融資渠道、優化財務結構，以及投資者資產配置的重要工具。

上交所表示，下一步將做好相關反饋意見的收集評估和吸納，儘快發佈實施ABS業務規則，建立公開、透明、可預期的制度機制，搭建“1+5+N”（1個基本業務規則+5個業務指引+N個業務指南）的資產支持證券規則體系，提升規則友好性和市場主體獲得感，激發市場創新發展活力，促進債券市場高質量發展，增強服務國家戰略和實體經濟的質效。

深交所表示，將堅持市場化、法治化原則，根據市場反饋意見情況，進一步完善ABS業務規則及相關配套制度，實現“簡明、高效、規範、透明”，逐步搭建以業務規則為核心、業務指引為主幹、業務指南為補充的資產支持證券業務規則體系，持續優化產品體系，推動交易所資產證券化市場規範健康發展。