養老“第三支柱”再增動力

近日，中國銀保監會發布《關於開展養老保險公司商業養老金業務試點的通知》，決定自2023年1月1日起開展養老保險公司商業養老金業務試點，試點期限暫定一年。

本次試點將在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陝西省10個省份開展。參與試點養老保險公司為：中國人民養老保險有限責任公司、中國人壽養老保險股份有限公司、太平養老保險股份有限公司、國民養老保險股份有限公司。

與個人養老金有區別

近年來，我國居民的養老保障覆蓋面持續增加。截至2021年末，我國第一支柱基本養老保險覆蓋人口10.29億人，基金結餘6.4萬億元。第二支柱企業年金和職業年金覆蓋職工超過7000萬人，積累基金4.4萬億元。第三支柱方面，目前真正具有養老屬性的保險產品快速增加，為人民羣眾積累了規模超過5萬億元的養老責任準備金。專屬商業養老保險試點一年來，投保人數超過25萬，其中包括4.7萬新產業、新業態勞動者和各類靈活就業人員。養老理財已發行49只產品，規模合計1000億元。

11月25日，人力資源和社會保障部宣佈，個人養老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區啓動實施。首批個人養老金保險產品名單共有6家公司的7款產品入選，均為專屬商業養老保險產品。

銀保監會相關部門負責人表示，商業養老金定位於面向廣大人民羣眾的普惠性、創新性個人商業養老金融業務，是第三支柱養老保險的組成部分，對個人養老金制度發展具有支持和補充的作用。

兩者主要區別在於：第一，個人養老金是政府政策支持、個人自願參加、市場化運營，實現養老保險補充功能的養老保險制度。商業養老金是個人自願參與，市場化、法治化運作的養老金融業務，由養老保險公司提供包括賬户管理、規劃顧問、產品購買、長期領取等一站式服務。

第二，國家制定税收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度並依規領取個人養老金。個人參與商業養老金業務，不享受相關個人所得税税收優惠政策。

第三，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。年滿18週歲的個人可與養老保險公司簽訂商業養老金業務相關合同，通過商業養老金賬户長期積累養老金。

第四，個人養老金資金賬户用於購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品。商業養老金客户可選擇購買養老保險公司提供的多種商業養老金產品。

截至目前，銀保監會已經先後啓動了專屬商業養老保險、養老理財產品、特定養老儲蓄等試點，取得積極成效。在日前舉行的金融街論壇上，銀保監會主席郭樹清表示，規範發展第三支柱養老保險，最要緊的是鼓勵金融機構開發名實相符、運作安全的商業養老金融產品。通過優化大類資產配置，設立收益平滑基金和風險準備基金，為不同風險偏好和承受能力的羣體提供相匹配的養老金融產品。三個支柱所積累的養老保險資金，都應堅持“長期投資長期收益、價值投資創造價值、審慎投資合理回報”理念，將一定比例投入社會領域的事業和產業，發揮出強大的“動車組”作用。

商業養老金有何特點

商業養老金是養老保險公司經營的新型商業養老保險業務，主要依託保險經營規則創新產品和服務，向客户提供養老賬户管理、養老規劃、資金管理、風險管理等服務。

據銀保監會相關部門負責人介紹，商業養老金業務主要具有以下特點：一是賬户與產品相結合。為個人建立信息管理賬户，提供不同期限、風險、流動性等特徵的商業養老金產品，滿足客户穩健投資、風險保障、退休領取等養老需求。二是建立鎖定養老賬户與持續養老賬户的雙賬户組合，兼顧鎖定養老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。三是產品設計以積累養老金為主要功能，支持個人長期持續積累養老資金，並可提供一定的身故、意外傷害等附加風險保障。四是強化風險管控，建立產品託管機制，加強投資監督和估值對賬，通過多種手段控制風險。五是提供定額分期、定期分期、長期（終身）年金化領取等多種領取安排。六是提供包括收支測算、需求分析、資產配置等養老規劃服務，協助客户管理好生命週期內的養老風險。

業內人士普遍認為，開展養老保險公司商業養老金業務試點，進一步豐富商業養老金融產品供給，也是落實協調發展其他個人商業養老金融業務要求的創新探索，有利於促進和規範發展第三支柱養老保險。中央財經大學中國精算科技實驗室主任陳輝在接受經濟日報記者採訪時表示，商業養老金融產品既要應對通貨膨脹風險，又要面對長壽風險，希望通過養老保險公司試點能夠給用户更多選擇權，真正實現養老資金保值增值。

養老保險公司積極籌備

養老保險公司是我國金融市場中唯一一種名稱中帶有養老字樣的專業型保險機構，在發展養老金融方面具有多年的客户服務和養老金投資管理經驗。本次試點共選擇了4家養老保險公司，既有成立多年的公司也有新生力量。

國民養老保險公司品宣負責人莫楊表示，國民養老保險將堅持專業專注，細緻規劃、有序開展試點工作。公司已經在產品、系統、投資、運營、客服、人員和制度準備等方面做了充分籌備，將在第一時間備案商業養老金產品，同時，國民養老保險還將發揮股東優勢，積極和各股東銀行溝通業務銷售合作，不斷滿足人民羣眾多樣化、多層次的養老需求，為客户提供長期、穩健的資金管理和風險保障服務。

此外，國民養老保險還研發了“國民養老規劃”微信小程序，依託行業大數據支持個人及家庭一鍵開展基本養老金、職業養老金退休後領取金額測算。小程序將針對包括商業養老金在內的國民養老保險公司產品，研發智慧試算工具，支持客户自主靈活規劃產品交費、領取方案，輕鬆完成自己的養老規劃。

養老保險公司是我國企業（職業）年金基金管理市場的主要參與者，長期開展企業（職業）年金基金受託管理、投資管理，並積極參與基本養老保險基金投資管理，在養老保險第一支柱和第二支柱建設中發揮了重要作用。記者從中國人壽養老保險公司瞭解到，公司成立15年來始終深耕養老金融領域，業務範圍涵蓋企業年金/職業年金基金管理、基本養老保險基金投資管理和個人商業養老金管理，全面覆蓋國家養老保險“三支柱”，服務企業客户超過3萬家，個人客户超過3000萬人，併為已上線運營的33個職業年金統籌區提供職業年金受託和投資管理服務。

中國人壽養老保險公司相關負責人表示，公司集中優勢資源推進產品開發等相關工作，公司根據商業養老金產品“資金長期性、收益安全性、領取約束性”的基本定位，探索開發系列產品，兼顧不同年齡、不同職業、不同風險偏好居民的多樣化需求，實現覆蓋至退休的養老資金生命週期管理。

銀保監會相關部門負責人表示，4家參與試點的養老保險公司在資本實力、業務渠道、經營管理等方面各有特點，由其開展商業養老金業務，有利於發揮養老保險公司在養老資金管理、風險管理等方面的專長，以及長期參與我國多層次、多支柱養老保險體系發展所積累的豐富經驗，進一步深化養老金融供給側結構性改革，更好滿足人民羣眾多樣化養老保障需求，探索適合我國國情的養老金融發展路徑。