英大人壽前三季度業績虧損，償付能力承壓

【環球網財經報道】背靠股東國家電網，英大人壽自成立以來保費收入穩定增長，2021年年度信息披露報告顯示，截至2021年12月底實現保險業務收入176.92億元，同比上升18.47%，是2018年保費收入的3倍多。

2022年前三季度英大人壽保費收入增速進一步提高，3季度償付能力報告顯示，前三季度該公司實現保險業務收入149.42億元，同比增長27.32%；然而，在保費收入高增的背後，英大人壽淨利潤表現不佳，前三季度淨利潤為-3.32億元。

退保金超8億*，*業績虧損

英大人壽在“2020年資本補充債券”的第三季度報告中表示，利潤受資本市場影響有所下降。根據其披露的投資收益數據，截至2022年9月30日，投資收益為17.38億元，較上年同期下降16.96%。

3季度償付能力報告還顯示，英大人壽第三季度投資收益率和綜合投資收益率分別為0.98%和0.71%；前三季度投資收益率和綜合投資收益率分別為3.12%和2.02%。

值得注意的是，從合併口徑淨利潤數據來看，英大人壽“2020年資本補充債券”的第三季度報告顯示，2022年1至9月英大人壽淨利潤為-7.28億元。

在業務支出方面，“2020年資本補充債券”第三季度報告披露，2022年前三季度退保金達8.35億元，較上年同期增長149.3%。同時，手續費及佣金支出15.7億元，較上年同期增長64.04%。此外前三季度提取保險責任準備金為125.27億元，較上年同期增長22.13%。

退保金額和手續費及佣金支出增加分別與分紅險業務和期交業務有關。根據中誠信對“20 英大泰和人壽”跟蹤評級，2022年上半年主要受分紅險業務退保金額增加影響，上半年退保金為3.93億元，相當於2021年全年的95.28%；此外受期交業務增長影響，公司發生手續費及佣金支出9.93億元，相當於2021年全年的83.15%。

2022年上半年，英大人壽險種結構發生變化。上述評級報告顯示，分紅險仍為英大人壽主要險種，但其在總規模保費中的佔比較上年末下降11.91個百分點至59.08%；2022 年上半年順應客户需求，大力發展傳統壽險，實現規模保費26.09億元，相當於 2021 年全年的123.50%，佔比較上年末上升12.60 個百分點至23.62%。

償付能力承壓

12月7日，銀保監會披露的數據顯示，第三季度末納入會議審議的181家保險公司平均綜合償付能力充足率為212%，平均核心償付能力充足率為139.7%。其中，人身險公司平均綜合償付能力充足率為204%，平均核心償付能力充足率為123.8%。英大人壽三季度償付能力指標則低於行業平均水平。

與此同時，英大人壽2022年第三季度綜合償付能力為133.66%，較二季度下降約6個點；核心償付能力充足率為72.97%，較二季度下降約7個點。英大人壽在償付能力報告中解釋稱，造成變動的主要原因是實際資本減少，主要是公司淨資產減少；最低資本增加，主要是受計量風險資產規模增加、計量因子變化等因素導致。

評級機構對英大人壽償付能力表示關注。中誠信在9月底的評級報告中表示，現階段來看，英大人壽的償付能力充足率低於行業平均水平，隨着業務規模的擴大和資本市場的波動，仍需持續關注公司償付能力充足水平的變化情況。

對於提升償付能力，英大人壽在3季度償付能力報告中稱，下一步將積極推動增資引戰並研究運用各種資本補充工具補充資本，同時將持續優化業務結構，提升業務質量，加強資產負債管理。

將積極推動增資

值得注意的是，早在2019年11月，國家電網在北交所舉行引入社會資本專場推介會，其中就包括英大人壽和英大財險。時隔三年，英大財險選擇通過未分配利潤轉增資本的方式，增加註冊資本金35億元，2022年9月註冊資本從31億元變更為66億元。

然而，英大人壽的增資引入戰略投資人的方案還在進行中。據中債資信6月披露的評級報告，目前英大人壽正在推進增資引戰工作，積極引入社會資本，關注後續進展；英大人壽在3季度償付能力報告中也表示下一步將積極推動增資引戰。

公開資料顯示，根據此前的計劃，英大人壽擬引進具有雄厚實力的大型央企、地方國企、民營企業和外資公司，擬募集資金人民幣30億元，用於補充償付能力，滿足監管要求和公司業務發展的需要。

根據官網資料，英大人壽由國家電網有限公司及其所屬公司發起成立，2009年6月引進境外戰略投資者美國萬通人壽保險公司，註冊資本金40億元。目前，英大集團等26家國家電網子公司合計持有英大人壽股份80.10%，國家電網為英大人壽實際控制人。

據瞭解，根據《保險公司股權管理辦法》中“單一股東持股比例不得超過保險公司註冊資本的三分之一”的相關規定，國家電網已不能再對英大人壽單獨增資並擴大股份佔比。