退休人士應留在401(k)計劃中的五個理由 - 《華爾街日報》

將401(k)計劃轉入個人退休賬户(IRA)的決定至關重要，因為這一操作實際上不可逆轉。圖片來源：蓋蒂圖片社/iStockphoto大衞·布蘭切特(@davidmblanchett) 是PGIM集團退休研究負責人

當前，提供401(k)和403(b)等固定繳款計劃的企業正發生重大轉變，它們致力於使這些計劃對退休後繼續參與的員工更具吸引力。

這與十多年前形成鮮明對比，當時僱主主要將401(k)計劃視為幫助員工"達到"退休狀態的工具，通常不關心參與者是否"貫穿"整個退休階段持續參與。僱主們日益意識到，他們能在幫助員工獲得更好退休成果方面發揮關鍵作用，同時也能享受規模擴大（及更優定價）帶來的益處。

雖然個人情況各異，但留在401(k)計劃中有諸多獨特優勢——若將資金轉入個人退休賬户則可能喪失這些優勢。做出轉出決定尤為關鍵，因為這實際上不可撤銷；一旦退出計劃便無法重新加入。因此，必須審慎權衡利弊得失。

華爾街日報考慮到這一點，以下是您可能希望在退休後繼續保留401(k)計劃的五個原因：

1. 獨特投資選擇： 有許多投資品種在個人退休賬户(IRA)中根本無法獲得，而在401(k)計劃中可能成本更低。例如，穩定價值基金在大多數大型401(k)計劃中都有提供，但IRA完全不提供這類基金。這些基金歷史上具有類似短期債券的回報和類似現金的風險。此外，鑑於401(k)計劃規模龐大（許多計劃總資產超過10億美元），它們通常能以更低成本獲得比IRA更多的另類投資策略（如私募房地產）。

2. 低成本優勢： 大型401(k)計劃通常定價具有競爭力，綜合費用平均為0.5%或更低。而IRA的費用可能差異很大——從幾乎免費到每年超過2%的資產比例收費，具體取決於所提供的投資和服務。雖然小型計劃往往費用較高，但在做決定前充分了解相關費用很重要，因為它們可能比想象中更低（或更高）。

3. 諮詢服務獲取： 401(k)計劃正越來越多地為參與者提供不同方式的指導或諮詢服務，且參與者需承擔的費用很低甚至免費。這可能包括一對一面談機會以及各種在線（機器人）工具。IRA也提供這些服務，但成本可能更高，因為401(k)計劃能夠以更大規模提供這些服務。

4. 受託人要求： 特別是401(k)計劃，必須由受託人進行管理。受託人是指必須將客户利益置於自身利益之上的個人或機構。雖然許多管理個人退休賬户(IRA)的財務顧問會履行受託職責，但也有不少顧問並不承擔這一義務。

5. 收益保障方案： 目前提供收益保障方案（如年金）的401(k)計劃相對較少。但鑑於該領域的產品創新以及監管機構正着力提升這類方案對僱主的吸引力，我預計短期內這一狀況將有所改變。與零售市場(IRA)現有的大多數產品相比，401(k)計劃中的收益保障方案很可能具備價格競爭力且更具吸引力。

不可否認，財務顧問能為退休人員創造巨大價值——這一點我已做過大量研究。但並非所有財務顧問都具備同等專業水平。此外，如今許多顧問僅能通過直接管理的資產獲取服務報酬，這至少存在潛在利益衝突：財務顧問有明顯經濟動機促使投資者轉出401(k)計劃資金。

因此，在做出最終決定前，建議您諮詢另一位不按管理資產規模收費的理財規劃師，獲取關於轉出401(k)計劃影響的第二意見。

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